JAARREKENING - Grondslagen van de financiële verslaggeving

Transcriptie

1 JAARREKENING - Grondslagen van de financiële verslaggeving ALGEMEEN De geconsolideerde jaarrekening is opgesteld met toepassing van de grondslagen voor de waardering en resultaatbepaling van RSDB en is in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 boek 2 BW. De waardering en de bepaling van het resultaat vinden plaats op basis van historische kosten. Tenzij bij het desbetreffende balanshoofd anders wordt vermeld, worden de activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Baten en lasten worden toegerekend aan het jaar waarop ze betrekking hebben. Winsten worden slechts opgenomen voorzover zij op balansdatum zijn gerealiseerd. Verliezen en risico s die hun oorsprong vinden voor het einde van het verslagjaar worden in acht genomen indien zij voor het opmaken van de jaarrekening bekend zijn geworden. De waarderingsgrondslagen zijn ten opzichte van het voorgaande jaar niet gewijzigd. 1. GRONDSLAGEN VAN DE CONSOLIDATIEBALANS In de geconsolideerde jaarrekening worden verwerkt de jaarrekeningen van alle groepsmaatschappijen waarin de vennootschap, rechtstreeks of middellijk deelneemt. Consolidatie vindt plaats volgens de integrale methode. Het aandeel van derden in het groepsvermogen en de groepswinst is vermeld onder minderheidsbelang van derden. A. VREEMDE VALUTA Balansposten in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen per balansdatum. Transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen per transactiedatum. De resultaten van buitenlandse deelnemingen worden per kwartaal omgerekend tegen de gemiddelde koers. Koersverschillen, welke voortvloeien uit de omrekening van activa en passiva van buitenlandse deelnemingen, worden rechtstreeks toegevoegd c.q. onttrokken aan het eigen vermogen. Verschillen tussen de resultaten, berekend op basis van de gemiddelde kwartaalkoers en de koers per balansdatum, komen eveneens ten gunste of ten laste van het eigen vermogen. De overige koersverschillen worden ten gunste of ten laste van het resultaat gebracht. 2. WAARDERINGSGRONDSLAGEN VOOR DE BALANS A. MATERIËLE VASTE ACTIVA De materiële vaste activa worden gewaardeerd op verkrijgingsprijs, verminderd met de cumulatieve afschrijvingen. De afschrijvingen worden gebaseerd op de geschatte economische levensduur en worden lineair berekend op basis van een percentage van de verkrijgingsprijs, rekening houdend met eventuele residuwaarde. Er wordt afgeschreven vanaf het moment van ingebruikneming. Indien van toepassing, vindt waardering plaats tegen een lagere realiseerbare waarde. Kosten van vernieuwing worden slechts geactiveerd indien zij leiden tot een verlenging van de bedrijfseconomische levensduur van het actief. Kosten van groot-onderhoud worden geactiveerd op de grondslag van de componentenbenadering. Niet aan het productieproces gerelateerde activa worden gewaardeerd tegen verwachte directe opbrengstwaarde of, wanneer deze hoger is dan de boekwaarde, tegen boekwaarde. Materiële vaste activa in bestelling worden uitsluitend in de balans opgenomen voorzover vooruitbetalingen zijn verricht. 40

2

3 B. FINANCIËLE VASTE ACTIVA De onder financiële vaste activa opgenomen deelnemingen, waarop invloed van betekenis bestaat op het zakelijke en financiële beleid, worden gewaardeerd naar het aandeel in de netto vermogenswaarde bepaald conform de grondslagen van RSDB. C. VOORRADEN De voorraden grond- en hulpstoffen en overige voorraden worden gewaardeerd tegen historische uitgaafprijs of lagere marktwaarde. Onderhanden werk wordt gewaardeerd tegen integrale kostprijs. Voorzover noodzakelijk worden voorzieningen voor incourantheid, negatieve orderresultaten en respectievelijk lagere marktwaarde hierop in mindering gebracht. D. VORDERINGEN De vorderingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde, voorzover nodig onder aftrek van voorzieningen voor oninbaarheid. E. LIQUIDE MIDDELEN De liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Indien niet anders vermeld, staan deze ter vrije beschikking. F. VOORZIENINGEN Voorzieningen worden gevormd tegen concrete of specifieke risico s en verplichtingen die op de balansdatum bestaan, maar waarvan de omvang onzeker is. Deze voorzieningen dragen in het algemeen een langlopend karakter. Bij de bepaling van de noodzakelijk geachte voorziening latente belastingverplichtingen, zijnde een gevolg van de afwijking tussen de commerciële en fiscale waardering van activa en passiva, wordt rekening gehouden met de nominale waarde van de latent verschuldigde vennootschapsbelasting. De voorziening voor pensioen- en VUT-verplichtingen houdt verband met in eigen beheer gehouden pensioenen, VUT- en backserviceverplichtingen en een tijdens VUT-jaren door te betalen pensioenpremie. Deze voorziening is gewaardeerd tegen de contante waarde. De gehanteerde rekenrente bedraagt 4%. De voorziening reorganisatiekosten betreft de kosten samenhangend met in gang gezette reorganisaties. De vorming van een reorganisatievoorziening vindt plaats op het moment dat een gedetailleerd plan tot aanpassing van de organisatie is geformaliseerd en de verwachting gewekt is dat de reorganisatie zal worden uitgevoerd. De milieuvoorzieningen betreffen met name de voorzieningen verband houdende met bodemsanering. De voorziening voor arbeidsongeschiktheid betreft de contante waarde (4% rekenrente) van de WAO-doorbetalingsverplichting aan bestaande arbeidsongeschikten waarbij rekening is gehouden met reïntegratiekansen. Bij het bepalen van de voorziening wordt geen rekening gehouden met toekomstige premiebesparing. G. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Hieronder zijn begrepen de investeringsverplichtingen en de verplichtingen die voortvloeien uit contracten met een looptijd van langer dan een jaar. Dit betreft verplichtingen uit hoofde van huur- en operationele leasecontracten. 3. GRONDSLAGEN VOOR DE RESULTAATBEPALING A. NETTO-OMZET De netto-omzet is de opbrengst van aan derden geleverde goederen en diensten onder aftrek van aan afnemers toegestane kortingen, exclusief de over de omzet geheven belastingen. B. GRONDSTOFFEN EN OVERIGE KOSTEN Hieronder zijn ook begrepen de voorzieningen voor afboekingen tot lagere opbrengstwaarde en voor incourantheid van voorraden. 42

4 C. AFSCHRIJVINGEN OP MATERIËLE VASTE ACTIVA De in de winst- en verliesrekening verwerkte afschrijvingen zijn berekend op basis van de aanschaffingswaarde en de geschatte economische levensduur. D. RENTEBATEN EN -LASTEN De rentebaten en -lasten in de verslagperiode betreffen de van derden ontvangen respectievelijk door derden opeisbare rente. E. RESULTAAT DEELNEMINGEN Als resultaat van deelnemingen wordt verantwoord het aan RSDB toekomende aandeel in het resultaat van deze niet-geconsolideerde deelnemingen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij RSDB geldende grondslagen voor waardering en resultaatbepaling. Onder resultaat deelnemingen is mede begrepen het verschil tussen de gerealiseerde verkoopopbrengst van een deelneming enerzijds en de boekwaarde ervan op het moment van verkoop anderzijds. F. BELASTINGEN OP BEDRIJFSRESULTAAT Het in de winst- en verliesrekening opgenomen bedrag geeft weer de ten laste van het resultaat komende vennootschapsbelasting, berekend over het bedrijfseconomische resultaat naar geldende bepalingen en tarieven. 4. GRONDSLAGEN VOOR HET GECONSOLIDEERD KASSTROOM-OVERZICHT Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van rente en vennootschapsbelasting worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Transacties waarbij geen ruil van geldmiddelen plaatsvindt worden niet als kasstroom verantwoord. 43

5 JAARREKENING - Geconsolideerde balans per 31 december (na voorstel winstbestemming) (bedragen x 1.000) Vaste activa Materiële vaste activa Bedrijfsgebouwen en -terreinen Machines en installaties Overige vaste activa Activa in bestelling of uitvoering Financiële vaste activa Deelnemingen Overige vorderingen Vlottende activa Voorraden Grond- en hulpstoffen Onderhanden werk Gereed product en handelsgoederen Vorderingen Handelsdebiteuren Overige vorderingen Overlopende activa Liquide middelen Totaal

6 Vermogen Eigen vermogen Minderheidsbelang derden Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Reorganisatiekosten Pensioen- en vutverplichtingen Milieu Overige voorzieningen Langlopende schulden Leningen Kredietinstellingen Overige schulden Kortlopende schulden Financiering banken Schulden aan leveranciers en handelscrediteuren Schulden terzake van belastingen en premies sociale verzekeringen Aflossingen langlopende schulden Overige schulden Totaal

7 JAARREKENING - Geconsolideerde winst- en verliesrekening (bedragen x 1.000) Netto-omzet Mutatie onderhanden werk -/ Som der bedrijfsopbrengsten Kosten van grond- en hulpstoffen Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten Lonen en salarissen Sociale lasten Pensioen- en VUT-lasten Afschrijvingen / waardevermindering materiële vaste activa Overige bedrijfskosten Som der bedrijfslasten Bedrijfsresultaat Rentebaten en soortgelijke opbrengsten Rentelasten en soortgelijke kosten -/ / Uitkomsten der financiële baten en lasten -/ / Resultaat voor belastingen Belastingen -/ / Resultaat deelnemingen netto -/- 499 Aandeel van derden in het geconsolideerde resultaat na belastingen -/- 73 -/- 47 Nettoresultaat Winst per aandeel 4,24 1,00 Toegevoegde waarde Som der bedrijfsopbrengsten Directe kosten -/ / Toegevoegde waarde Het geconsolideerde kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. 46

8 JAARREKENING - Geconsolideerd kasstroomoverzicht (bedragen x 1.000) Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Afschrijvingen en waardeverminderingen Mutaties in: Voorraden Handelsdebiteuren -/ Handelscrediteuren / Overige vorderingen en overlopende activa /- 847 Schulden belastingen en overige schulden Latente belastingverplichtingen -/ Overige voorzieningen -/ Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde en ontvangen rente -/ / Betaalde belastingen over het resultaat -/ / / / Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Netto-investeringen in materiële vaste activa -/ / Mutatie leningen u/g -/- 9 -/- 5 Mutatie deelnemingen 499 -/ / Kasstroom uit financieringsactiviteiten Uitbetaald dividend -/ / Mutaties in: Rentedragende langlopende schulden -/ / Minderheidsbelang derden Aflossing langlopende schulden 781 -/ / / Omrekenverschillen vreemde valuta -/ Saldo kasstromen Financiering banken / liquide middelen Op 1 januari -/ / Op 31 december -/ /

9 JAARREKENING - Toelichting op de geconsolideerde balans (bedragen x 1.000, tenzij anders vermeld) Materiële vaste activa Het volgende overzicht geeft het verloop weer van onder dit balanshoofd opgenomen vaste activa gedurende 2004: Bedrijfs- Machines en Overige vaste Activa in Totaal gebouwen installaties activa*) bestelling of en -terreinen uitvoering Stand per 1 januari 2004 Cumulatieve aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen Boekwaarde Mutaties in boekwaarde Investeringen Desinvesteringen -/ / / / Overige incl. herrubriceringen -/ / Bijzondere verminderingen -/ / Afschrijvingen -/ / / / Saldo -/ / / Stand per 31 december 2004 Cumulatieve aanschaffingswaarde Cumulatieve afschrijvingen en waardeverminderingen Boekwaarde Onder machines en installaties zijn begrepen machines welke in de vorm van financiële lease ter beschikking van de vennootschap staan tot een boekwaarde van 24,7 mln. De hiermee verband houdende langlopende verplichtingen zijn opgenomen onder Overige schulden. *) Onder overige vaste activa zijn gebouwen en terreinen gerubriceerd, met een boekwaarde van 9,8 mln, die op 31 december 2004 niet aan het productieproces dienstbaar zijn. Financiële vaste activa Deelnemingen Betreft aandeel in de niet geconsolideerde deelnemingen tegen de netto vermogenswaarde volgens de waarderingsgrondslagen van de vennootschap. Deelnemingen met een negatieve vermogenswaarde, worden tegen nihil gewaardeerd. MKT Participations Partnership CV 37,02% MKT Holding Holland BV 37,02% Business Media BV 40,00% Axon Publishing Ltd. 50,00% 48

10 Overige vorderingen Stand op 1 januari Verstrekt 35 Ontvangen aflossingen -/- 26 Stand op 31 december Het betreft vorderingen op derden en personeel met een looptijd langer dan 1 jaar. Onderhanden werk Kostprijs onderhanden werk Af: voorziening -/ / Af: vooruitgefactureerd -/ / Stand op 31 december Eigen vermogen Stand op 1 januari Dividend -/ / Valutawijziging buitenlandse groepsmaatschappijen 75 -/- 173 Resultaat Stand op 31 december Voor de specificatie van de vermogenscomponenten van het eigen vermogen wordt verwezen naar de toelichting op de vennootschappelijke balans. 49

11 Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Stand op 1 januari Overgeboekt naar te betalen belasting -/ Ten gunste van vennootschapsbelasting -/ / Stand op 31 december De opgenomen belastinglatentie betreft de nominale belastingdruk over het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering van activa en passiva. In 2004 is voor 0,5 mln aan latente belastingverplichtingen vrijgevallen ten gunste van het resultaat door de verlaging van het nominale tarief naar 31,5%. De latente belastingverplichtingen hebben een overwegend lang karakter. Reorganisatiekosten Stand op 1 januari Toevoeging ten laste van het bedrijfsresultaat In 2004 aangewend -/ / Stand op 31 december Pensioen- en VUT-verplichtingen Stand op 1 januari Toevoeging ten laste van het bedrijfsresultaat 585 In 2004 aangewend / vrijval ten gunste van het bedrijfsresultaat -/ Stand op 31 december Milieu Stand op 1 januari Vrijval ten gunste van het bedrijfsresultaat -/ In 2004 aangewend -/ / Stand op 31 december De voorziening is gevormd voor geconstateerde bodemverontreiniging bij vestigingen van RSDB. De voorziening is toereikend voor de inmiddels ontwikkelde en in uitvoering genomen plannen tot bodemsanering. 50

12 Overige voorzieningen Voorziening arbeids- Voorziening verlies- Totaal ongeschiktheid latende contracten Stand op 1 januari Toevoeging ten laste van het bedrijfsresultaat Vrijval ten gunste van het bedrijfsresultaat -/ / In 2004 aangewend -/ /- 253 Stand op 31 december Langlopende schulden Totaal Waarvan looptijd Totaal Waarvan looptijd langer dan 5 jaar langer dan 5 jaar AAR-krediet _ 669 _ Overige leningen Kredietinstellingen Overige schulden De gemiddelde rentevoet van de leningen die langer dan één jaar uitstaan bedraagt 4,7% (vorig jaar 5,0%). Het bedrag van de kredietinstellingen betreft het opgenomen deel van het roll-over krediet van maximaal 16,3 mln. De overige schulden bestaan uit financiële leaseovereenkomsten, waarbij het juridisch eigendom van het vast actief is overgedragen. 51

13 Financiering banken Buiten de hiervoor genoemde leningen zijn door de ABN AMRO Bank NV en de ING Bank NV rekeningcourantfaciliteiten en/of kasgeldleningen beschikbaar gesteld tot een bedrag van 88,8 mln. Door onder andere leasemaatschappijen zijn er operationele en financiële leasefaciliteiten beschikbaar gesteld tot een maximum van 77,6 mln: hiervan was ultimo 2004 een bedrag van 43,6 mln opgenomen. Kortlopende schulden Onder de overige schulden zijn begrepen de vakantietegoeden, de aan personeel uit te betalen winstdeling, te betalen provisies, personeelstegoeden en overlopende passiva. Niet in de balans opgenomen verplichtingen Per balansdatum waren investeringsverplichtingen aangegaan tot een bedrag van 22,6 mln (2003 1,7 mln). Ter zekerheid van de door de banken verstrekte geldleningen en kredietfaciliteiten zijn door RSDB zekerheden verstrekt. Er is een bankhypotheek, eerste in rang, verstrekt tot een bedrag van 31,8 mln in hoofdsom, vermeerderd met 40% voor rente en kosten op onroerende zaken en een zogenaamde negative pledge verklaring. Door de banken zijn eisen gesteld ten aanzien van solvabiliteit en rentedekking. Van de totaal ter beschikking gestelde faciliteiten was ultimo ,2 mln financieringsruimte beschikbaar. Financiële instrumenten De vennootschap maakt gebruik van diverse financiële instrumenten teneinde valuta- en renterisico s te beperken. De op 31 december 2004 afgesloten valutacontracten ten behoeve van verkoopcontracten buiten het eurogebied hebben betrekking op Britse ponden (5,5 mln), Zweedse kronen (99,0 mln) en US dollars (6,6 mln). Voor de afdekking van het renterisico van de financiering met variabele interest zijn een tweetal renteswaps ad 10,0 mln afgesloten. De contracten zijn gebaseerd op een vaste rente van 2,95% resp. 3,36% op basis van 3 maands Euribor met als einddatum 1 maart 2006 en 1 oktober Bovengenoemde contracten zijn niet verwerkt in de balans op 31 december De waarde van deze contracten ultimo 2004 bedraagt circa 2,1 mln. De verantwoording in het resultaat van opbrengsten respectievelijk kosten vindt plaats bij realisatie van de contracten. Langlopende verplichtingen uit hoofde van huurcontracten zijn aangegaan voor een bedrag van 6,5 mln (2003 6,6 mln). Langlopende verplichtingen uit hoofde van operationele leaseovereenkomsten zijn aangegaan voor een bedrag van 28,4 mln ( ,1 mln). Van deze operationele leaseovereenkomsten heeft 1,2 mln een looptijd langer dan 5 jaar. In de winst- en verliesrekening zijn onder overige bedrijfskosten 10,8 mln ( ,5 mln) aan leasebetalingen verwerkt. De vennootschap heeft zich op grond van artikel 403 lid 1f BW 2 hoofdelijk aansprakelijk gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van alle binnenlandse 100% groepsmaatschappijen. Een overzicht van deze groepsmaatschappijen is gedeponeerd bij het Handelsregister van de vennootschap. De aansprakelijkheidsverklaringen zijn ter inzage gelegd ten kantore van het Handelsregister waar de rechtspersoon, waarvoor de aansprakelijkheidsstelling is geschied, statutair is gevestigd. Bij het opstellen van de vennootschappelijke winsten verliesrekening is gebruik gemaakt van de in artikel 402 Titel 9 Boek 2 BW geboden faciliteit tot beperkte publicatie. 52

14 JAARREKENING - Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening Omzet De geografische spreiding van de netto-omzet: (bedragen x 1.000) Nederland België Denemarken Zweden Frankrijk Duitsland Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Hongarije Oostenrijk Noorwegen Overige export Totaal Percentage export 27,9% 26,1% De splitsing van de netto-omzet naar productieproces: (bedragen x 1.000) Rotatie-diepdruk Rotatie-offset Plano-offset Pre-publishing en direct marketing Totaal De splitsing van de netto-omzet naar productcategorie: (bedragen x 1.000) Tijdschriften RTV-bladen Catalogi Promotioneel drukwerk Directories Overig Totaal

15 Grond- en hulpstoffen (bedragen x 1.000) Papier Inkt Overige hulpstoffen en materialen Totaal Kosten uitbesteed werk en andere externe kosten (bedragen x 1.000) Vracht- en distributiekosten Uitbesteed werk Totaal Afschrijvingen / waardeverminderingen (bedragen x 1.000) Afschrijvingen Bedrijfsgebouwen Machines en installaties Overige vaste activa Totaal Waardeverminderingen Bedrijfsgebouwen Machines en installaties Totaal Overige bedrijfskosten (bedragen x 1.000) Flexibele arbeidskrachten Overige personeelskosten*) Reparatie en onderhoud machines Energiekosten (incl. water) Huisvestingskosten Autolease Huur en lease machines Reorganisatiekosten inclusief dotatie voorziening Overige algemene kosten Totaal *) Inclusief bijdrage ESF-3 subsidie. 54

16 Personeel Totaal waren er in het verslagjaar gemiddeld personeelsleden (fte s) werkzaam ( ). De uitsplitsing over de groepen was als volgt: Roto Smeets PlantijnCasparie Media Partners Bestuur, staf en ondersteunende diensten Totaal Belastingdruk Nominaal tarief 34,5% 34,5% Verschil belastingdruk buitenlandse entiteiten -/- 0,5% -/- 0,7% Vrijval latente belastingverplichting i.v.m. tariefsverlaging -/- 2,5% Belastingen voorgaande jaren 1.3% _ Fiscale subsidies -/- 0,1% -/- 4,3% Effectief tarief 32,7% 29,5% Segmentatie (bedragen x 1.000) Roto Smeets PlantijnCasparie*) Media Partners Som der bedrijfsopbrengsten Grond- en hulpstoffen -/ / / / / / Toegevoegde waarde Bedrijfslasten -/ / / / / / Bedrijfsresultaat / / Afschrijvingen/ waardeverminderingen Netto-investeringen in vaste activa / Totaal activa Totaal verplichtingen *) Op 20 oktober 2004 werd het voornemen bekendgemaakt om de op de zakelijke markt gerichte vellendrukkerijen plus drie gelieerde ondernemingen te vervreemden. Deze activiteiten zijn nagenoeg geheel in dit segment ondergebracht. 55

17 JAARREKENING - Vennootschappelijke balans per 31 december (na voorstel winstbestemming) (bedragen x 1.000) Vaste activa Financiële vaste activa Deelneming Roto Smeets De Boer Holding BV Vordering op Roto Smeets De Boer Holding BV Vlottende activa Vorderingen Overige vorderingen Totaal

18 Eigen vermogen Geplaatst aandelenkapitaal Agio Overige reserves Dividend Voorzieningen Latente belastingverplichtingen Langlopende schulden AAR-krediet 669 Kortlopende schulden Aflossingen langlopende schulden Vennootschapsbelasting Overige schulden Totaal

19 JAARREKENING - Vennootschappelijke winst- en verliesrekening (bedragen x 1.000) Resultaat exclusief groepsmaatschappijen Resultaat groepsmaatschappijen Nettoresultaat Gebruik is gemaakt van de in artikel 402 Titel 9 Boek 2 BW geboden faciliteit tot beperkte publicatie van de vennootschappelijke winst- en verliesrekening. 58

20 JAARREKENING - Toelichting op de vennootschappelijke balans (bedragen x 1.000, tenzij anders vermeld) Financiële vaste activa Groepsmaatschappijen De waardering van de groepsmaatschappijen is geschied tegen netto vermogenswaarde. Wijziging in het aandeel van de vennootschap in groepsmaatschappijen: Stand op 1 januari Resultaat groepsmaatschappijen Mutatie in verband met valutawijzigingen buitenlandse groepsmaatschappijen Stand op 31 december Een lijst van groepsmaatschappijen en het belang hierin ligt ter inzage bij de vennootschap en ten kantore van het Handelsregister. Eigen vermogen Maatschappelijk kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 85 mln en is verdeeld in gewone aandelen en preferente aandelen, elk 5 groot. Optierecht Stichting Preferente Aandelen De Stichting Preferente Aandelen heeft een optierecht op maximaal preferente aandelen waarop 25% gestort dient te worden ofwel Ten behoeve van de uitoefening van het optierecht beschikt de Stichting Preferente Aandelen over een financieringsarrangement. In de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van RSDB d.d. 20 april 2000 is het voorstel goedgekeurd om aan de Stichting een optie te verlenen om preferente aandelen RSDB te nemen tot maximaal het aantal geplaatste gewone aandelen minus 1 aandeel. Geplaatst aandelenkapitaal Stand op 1 januari Mutaties Stand op 31 december Het aandelenkapitaal betreft geplaatste en volgestorte aandelen, te weten aandelen à 5 nominaal. Agio Stand op 1 januari Mutaties Stand op 31 december Deze agio is fiscaal te beschouwen als gestort kapitaal. 59

21 Overige reserves Stand op 1 januari Resultaat Beschikbaar voor dividend -/ Mutatie in verband met valutawijzigingen buitenlandse groepsmaatschappijen 75 Stand op 31 december Langlopende schulden Stand op 1 januari Aflossingen in het jaar /- 669 Stand op 31 december 2004 Remuneratie bestuurders en commissarissen Raad van Bestuur (bedragen x 1) vast variabel vast variabel periodiek pensioen- periodiek pensioenverplichtingen verplichtingen H. de Jong M. J. Bos*) J. P. Caris *) Exclusief een in 2004 overeengekomen en in 2005 te betalen beeïndigingsvergoeding ad Raad van Commissarissen (bedragen x 1) vast vast G. Lodewijk J. L. Brentjens C. A. M. Busch H. C. A. Groenen A. P. Lugt De remuneratie van de Raad van Bestuur alsmede die van de Raad van Commissarissen is opgenomen in de winst- en verliesrekening onder de arbeidskosten. Het variabele deel 2004 heeft betrekking op het boekjaar

22 Posities in aandelen RSDB per 9 maart 2005 aantal C. A. M. Busch 269 G. Lodewijk A. P. Lugt

23 JAARREKENING - Winstverdeling (bedragen x 1.000) Nettoresultaat Toevoeging aan de overige reserves -/ Dividend 40%

24 JAARREKENING - Overige gegevens Wettelijke/statutaire bepaling inzake de winstbestemming 1. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts winstuitkeringen doen voorzover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het gestorte en opgevraagde deel van het kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 2. Uit de winst voorzover die mag worden uitgekeerd wordt allereerst op de preferente aandelen op jaarbasis uitgekeerd het hierna te noemen percentage van het verplicht op die aandelen gestorte bedrag. Het hiervoor bedoelde percentage is gelijk aan de door de Europese Centrale Bank vastgestelde herfinancieringsrente gewogen naar het aantal dagen waarvoor dit percentage gold gedurende het boekjaar waarover de uitkering geschiedt, verhoogd met twee en een kwart procent (2,25%). Op de preferente aandelen geschieden geen verdere winstuitkeringen. 3. De Raad van Bestuur is bevoegd met voorafgaande goedkeuring van de Raad van Commissarissen de na toepassing van het vorige lid resterende winst geheel of gedeeltelijk te reserveren. 4. De na reservering als bedoeld in het vorige lid eventueel resterende winst staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. 5. Uitkering van winst geschiedt na de vaststelling van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 6. Voorzover de Algemene Vergadering van Aandeelhouders niet besluit tot uitkering van winst over enig boekjaar, wordt die winst bij de reserves gevoegd. 7. De Raad van Bestuur kan, met goedkeuring van de Raad van Commissarissen, tussentijds besluiten tot het doen van een uitkering indien aan het vereiste van lid 1 van dit artikel is voldaan en daarvan blijkt uit een tussentijdse vermogensopstelling, als genoemd in artikel 2:105, lid 4 Burgerlijk Wetboek, welke vermogensopstelling moet worden gedeponeerd ten kantore van het handelsregister binnen acht dagen na de dag waarop het besluit tot uitkering wordt bekend gemaakt. Op de uitbetaling van een uitkering tussentijds is het bepaalde in lid 9 van dit artikel van overeenkomstige toepassing. 8. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan uitsluitend op grond van een door de Raad van Commissarissen goedgekeurd voorstel van de Raad van Bestuur besluiten tot winstuitkering ten laste van een voor uitkering vatbare reserve. 9. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders kan op grond van een door de Raad van Commissarissen goedgekeurd voorstel van de Raad van Bestuur besluiten tot uitkeringen in aandelen en / of certificaten van aandelen van de vennootschap, zulks onverminderd het in artikel 4 van deze statuten bepaalde. 10. Betaalbaarstelling van uitkeringen vindt plaats veertien dagen na de vaststelling daarvan, tenzij de Algemene Vergadering van Aandeelhouders anders bepaalt, ter plaatse en ten tijde door de Raad van Bestuur te bepalen. 11.De vordering van de aandeelhouders vervalt ten behoeve van de vennootschap door het verstrijken van een termijn van vijf jaren, sedert de tweede dag waarop zij opeisbaar is geworden. 63

25 JAARREKENING - Accountantsverklaring OPDRACHT OORDEEL Wij hebben de jaarrekening 2004 van Roto Smeets De Boer NV te Hilversum gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken. WERKZAAMHEDEN Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2004 en van het resultaat over 2004 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW. Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel. Amsterdam, 9 maart 2005 Ernst & Young Accountants 64

26

27 ENIGE BELANGRIJKE CIJFERS OVER VIJF JAREN (bedragen x 1.000) W&V gegevens Som der bedrijfsopbrengsten Toegevoegde waarde Arbeidskosten Afschrijvingen Bedrijfsresultaat Financieringskosten Nettoresultaat uit gewone bedrijfsvoering Balansgegevens Vaste activa Werkkapitaal Te financieren Eigen vermogen Minderheidsbelang derden Groepsvermogen Achtergestelde leningen Risicodragend vermogen Langlopende verplichtingen Financierend vermogen Kasstroom uit operationele activiteiten Netto-investeringen in materiële vaste activa

28 Kengetallen / overige gegevens Toegevoegde waarde / som der bedrijfsopbrengsten 49,3 50,0 50,0 48,3 50,8 Bedrijfsresultaat / som der bedrijfsopbrengsten 4,1 1,7 2,4 4,4 5,7 Nettoresultaat uit gewone bedrijfsvoering / som der bedrijfsopbrengsten 2,3 1,3 1,6 2,2 3,1 Bedrijfsresultaat / geïnvesteerd vermogen*) 10,4 3,9 5,1 10,4 13,2 Rentabiliteit eigen vermogen 10,2 2,5 3,8 11,0 16,0 Risicodragend vermogen / geïnvesteerd vermogen 62,4 51,3 44,5 46,3 52,7 Solvabiliteit 39,6 36,2 32,0 31,2 33,2 Interest coverage ratio uit gewone bedrijfsvoering 5,76 3,4 3,0 3,8 5,3 Aantal medewerkers ultimo (fte) Arbeidskosten / gemiddeld aantal medewerkers (x 1.000) 51,0 48,4 45,5 44,3 44,1 Toegevoegde waarde / gemiddeld aantal medewerkers (x 1.000) 94,2 87,9 84,7 86,7 88,2 Aantal uitstaande aandelen ultimo boekjaar Gemiddeld aantal aandelen Gegevens per uitstaand aandeel (bedragen x 1) Kasstroom uit operationele activiteiten**) 18,62 16,73 19,03 15,10 16,14 Nettoresultaat uit gewone bedrijfsvoering**) 4,24 2,51 2,97 4,10 5,37 Dividend 1,70 1,00 1,10 1,40 1,65 Intrinsieke waarde 43,17 39,91 40,06 37,99 35,49 Hoogste koers 35,25 26,80 28,50 35,70 35,00 Laagste koers 23,80 15,00 16,00 21,70 21,75 *) Het geïnvesteerd vermogen (ROCE) is hier gedefinieerd als totaal activa verminderd met kortlopende schulden exclusief financiering banken. **) Op basis van het gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 67

29 PERSONALIA Curriculum vitae leden Raad van Commissarissen G. LODEWIJK Geboortedatum 22 mei 1938 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Voorzitter Nederlandse Aardappel Organisatie Commissariaten Voorzitter Roto Smeets De Boer NV Voorzitter Ouwehand Visverwerking Voorzitter Beekenkamp Beheer Eerste benoeming 1989 bij Koninklijke De Boer NV Lopende termijn 2006 DRS. J. L. BRENTJENS Geboortedatum 30 maart 1940 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Voorzitter Raad van Bestuur VNU NV Nevenfunctie(s) Voorzitter Stichtingsbestuur Katholieke Universiteit Nijmegen Vice-voorzitter Van Leer Group Foundation Commissariaten Plaatsvervangend-voorzitter Roto Smeets De Boer NV Voorzitter Heijmans NV Voorzitter Océ NV P. Bakker Hillegom BV Fortis Obam NV VNU NV Eerste benoeming 1993 Lopende termijn 2005 DRS. C. A. M. BUSCH Geboortedatum 17 augustus 1937 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Lid Raad van Bestuur VNU NV Nevenfunctie(s) Commissariaten Roto Smeets De Boer NV Voorzitter Airspray NV Parcom BV Eerste benoeming 1993 Lopende termijn 2005 H. C. A. GROENEN Geboortedatum 31 juli 1944 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Algemeen Directeur NMB Heller Holding NV Commissariaten Roto Smeets De Boer NV Triple P N.V. Eerste benoeming 2004 Lopende termijn 2008 DRS. A. P. LUGT Geboortedatum 15 juli 1939 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Voorzitter Raad van Bestuur Roto Smeets De Boer NV Commissariaten Roto Smeets De Boer NV Eerste benoeming 2000 Lopende termijn

30 Curriculum vitae leden Raad van Bestuur DRS. H. DE JONG Geboortedatum 6 februari 1954 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Lid Raad van Bestuur Roto Smeets De Boer NV Hoofdfunctie Voorzitter Raad van Bestuur Roto Smeets De Boer NV Nevenfunctie(s) Member Board ERA J. P. CARIS Geboortedatum 31 maart 1948 Nationaliteit Nederlandse Voormalige hoofdfunctie Algemeen Directeur Roto Smeets Hoofdfunctie Lid Raad van Bestuur Roto Smeets De Boer NV 69

31 GROEPSGEGEVENS ROTO SMEETS DE BOER HOLDING BV HANDELSNAAM RSDB HOLDING Zeverijnstraat 6 Postbus AM Hilversum Telefoon : Fax : info@rsdb.com Site : VERKOOPKANTOREN Roto Smeets Belgium NV/SA Brussel Roto Smeets Denmark A/S Kopenhagen Roto Smeets Deutschland GmbH Bielefeld Roto Smeets France SA Parijs Roto Smeets Ltd. Watford ROTO SMEETS BV Roto Smeets Sweden AB Täby Zeverijnstraat 6 Postbus AL Hilversum Telefoon : Fax : info@rotosmeets.com Site : GRAFISCHE DIENSTEN De Wit Grafische Projecten BV Eindhoven Logic Use BV Hilversum Nadruk Binders met een Accent BV Eindhoven ROTATIEDRUKKERIJEN Roto Smeets Deventer BV Deventer Roto Smeets Etten BV Etten-Leur Roto Smeets Utrecht BV Utrecht Roto Smeets Weert BV Weert Senefelder Misset BV Doetinchem Periodieken Service Holland BV Handelsnamen PSH Publishing Support/ Hoogte 80 strategische media Arnhem Rotopack BV Deventer Roto Smeets PrePress BV Hilversum Roto Smeets Grafische Nabewerking BV Eindhoven Antok Nyomdaipari KFT (85%) Celldömölk, Hongarije PLANTIJNCASPARIE HOLDING BV Paasbosweg 14 Postbus BB Nijkerk Telefoon : Fax : info@plantijncasparie.nl Site : Situatie per 9 maart

32 PRE-PUBLISHING DIRECT MARKETING Draft Artwork & Designhouse NV Handelsnaam Design Domain Best, Purmerend Grafisch Productie Bureau BV Handelsnaam GPB Best, Leiderdorp 2organize BV Rotterdam PlantijnCasparie DM BV Capelle a/d IJssel Ten Klei Grafische Nabewerking BV Purmerend PlantijnCasparie Data Amsterdam PlantijnCasparie Data Deventer MEDIA PARTNERS GROUP BV DRUKWERK PlantijnCasparie Almere BV Almere PlantijnCasparie Amsterdam BV Amsterdam PlantijnCasparie Capelle a/d IJssel BV Capelle a/d IJssel Stroombaan 4 Postbus EE Amstelveen Telefoon : Fax : info@mediapartners.nl Site : Media Partners Amstelveen PlantijnCasparie Den Haag BV Den Haag Media Partners Belgium / Stamp BVBA Brussel PlantijnCasparie Digital Print Amsterdam Media Partners Scandinavia Täby PlantijnCasparie Eindhoven BV Eindhoven dem communications BV Amstelveen Roto Smeets Services BV Eindhoven SLiM Amstelveen PlantijnCasparie Groningen BV Groningen PlantijnCasparie Nieuwegein Nieuwegein PlantijnCasparie Utrecht BV Utrecht PlantijnCasparie IJsselstein BV IJsselstein PlantijnCasparie Zwolle BV Zwolle MINDERHEIDSDEELNEMINGEN MKT Participations Partnership CV (37,02%) Utrecht MKT Holding Holland BV (37,02%) Utrecht Business Media BV (40%) Ede Axon Publishing Ltd. (50%) Londen 71

33 ROTO SMEETS DE BOER HOLDING BV Zeverijnstraat GK Hilversum Postbus AM Hilversum Telefoon : Fax : info@rsdb.com Site : (ingeschreven in het Handelsregister te Hilversum onder nr ) FOTOGRAFIE Hamoen Fotografie, Bodegraven REALISATIE EN DRUK PlantijnCasparie Utrecht 72