Raad. DM-nr. 2011/1800 Versie: 1. Herijking calculatierente. Ja Nee Nee Nee Nee

Transcriptie

1 Raad Voorstel DM-nr. 2011/1800 Versie: Herijking calculatierente Verantwoordelijk Portefeuille Weth. Dr. T.J. Haan Mede verantw. Gemeentesecretaris drs. J. Dijkstra Hoofdafdeling Cs, planning, control & informatiebeleid P. van Essen Technische vragen P.B.M. van der Zalm Tel.: Kenmerken Financieel Personeel Juridisch Geheim Communicatie Ja Nee Nee Nee Nee Behandelschema College Burgemeester en Wethouders rc Burger en Bestuur Gemeenteraad Bijlage(n) Samenvatting De spelregels met betrekking tot de toerekening van rentelasten zijn geëvalueerd. Op basis daarvan en de feitelijke ontwikkeling van rente en financieringsbehoefte wordt een voorstel gedaan om de calculatierente bij te stellen van 4,61 naar 4,35% en de raming voor renteopbrengst uit de structurele omvang van het eigen financieringsmiddelen in de begroting te verhogen. De hieruit volgende financiële gevolgen worden betrokken bij de voorstellen van de Perspectiefnota 2011.

2 Raadsbesluit Herijking calculatierente De raad van de gemeente Zoetermeer; gelezen het voorstel van burgemeester en wethouders van 11 maart 2011; besluit 1. In te stemmen met de spelregels methodiek calculatierente 2 Op basis van de evaluatie van de spelregels en op basis van de ontwikkelingen in rente en de ontwikkeling van financieringsbehoefte a. In de begroting uit te gaan van een marktrente van 4,5% b. De calculatierente vanaf 2011 tot de volgende herijking vast te stellen op 4,35% c. In afwijking van de spelregel de bovengrens van de rente egalisatiereserve vast te stellen op 4,8 miljoen; d. In afwijking van de spelregel de rente-egalisatiereserve per 1 januari 2011 vast te stellen op 3 miljoen 3 de uit dit voorstel voortvloeiende gevolgen te betrekken bij het voorstel Perspectiefnota 2011 te weten a. aanpassing van de calculatierente van in 2011 oplopend tot in 2015 b. de inkomst voor structurele renteopbrengst uit eigen vermogen met ingang van 2015 te verhogen van met tot c. de aanpassing van de uit het voorstel voortvloeiende mutaties in reserve renteegalisatie en de reserve inflatiecorrectie. Dit besluit treedt in werking twee weken na de bekendmaking daarvan. Tenzij over onderdelen van dit besluit een inleidend verzoek tot het houden van een referendum wordt gedaan Aldus vastgesteld in de openbare vergadering van de raad op 21 maart 2011 de griffier, de voorzitter, (drs. J.J. Rochat) (drs. J.B. Waaijer) 2

3 Procesinformatie Programma Niet van toepassing Aard voorstel Raadsvoorstel Beleidskaders Behandeling Beeldvorming Oordeelsvorming Besluitvorming Fase van het proces Eerdere besluitvorming 3

4 Toelichting 1. Inleiding Een van de posten in de gemeentebegroting betreft de rentelasten over investeringen, over de voorraden en de rentelast/opbrengst verbonden aan het aanhouden van werkkapitaal. Deze lasten komen in raadsvoorstellen en de gemeentelijke begroting/jaarrekening veelal tot uitdrukking onder de noemer kapitaallasten waarin naast de rentelast ook de afschrijving is opgenomen. Omdat de prijs van geld, het feitelijk rentetarief, op de markt in de tijd fluctueert is er in het verleden een systematiek van begroten en verantwoorden ingevoerd waarbij 1. Een zekere mate van stabiliteit optreedt in de in de begroting opgenomen rentelast 2. Afspraken zijn gemaakt over de wijze waarop met verschillen tussen feitelijke rentelast/opbrengst en de in de begroting en jaarrekening opgenomen rentelast/opbrengst wordt omgegaan. Periodiek worden de uitgangspunten van de methodiek en de feitelijke inschattingen van de in deze methodiek van belang zijnde elementen tegen het licht gehouden. De uitkomsten van deze herijking kunnen aanleiding zijn van een budgettair effect in de begroting. Dit advies beschrijft in paragraaf 3 de hoofdlijn van de methodiek van de rentetoerekening in de begroting en jaarrekening en geeft een toelichting op de aan de orde zijnde begrippen. Deze paragraaf besluit met een opsomming van de spelregels die aan de methodiek calculatierente zijn verbonden. Paragraaf 4 beschrijft een korte evaluatie van de werking van de methodiek. Paragraaf 5 geeft de berekening van de omslagrente 2011 op basis van de verwachte marktrente; deze paragraaf besluit met het budgettair gevolg van de nieuwe calculatierente. In de financiële paragraaf worden de gevolgen van dit voorstel voor de begroting in samenhang gepresenteerd en wordt een voorstel tot verwerking van de begrotingstechnische aanpassing in de product/programmabudgetten gedaan. 2. Context Bij de herijking van de calculatierente wordt rekening gehouden met de uitgangspunten zoals neergelegd in de verordening ex art 212 Gemeentewet en gemeentelijke boekhoudvoorschriften (BBV). Daarin zijn onder meer bepalingen opgenomen die betrekking hebben op afschrijvingstermijnen, welke investeringen wel/niet mogen worden geactiveerd en welke grensbedragen Zoetermeer zelf aanhoudt om investeringen wel/niet te activeren. Op de budgettaire uitkomst van deze herijking is in de voorstellen over de meerjarenbegroting en de daaruit voortvloeiende besluitvorming bij het begrotingsdebat van november 2010 al een voorschot genomen. In de financiële paragraaf wordt dit verband nogmaals gelegd. 3. Methodiek toerekenen en verantwoorden rente Deze paragraaf beschrijft op hoofdlijnen de wijze waarop de rentelast/opbrengst doorwerkt in de gemeentelijke begroting/jaarrekening. De paragraaf sluit af met de verzameling van spelregels. De gemeentelijke boekhouding is gebaseerd op het stelsel van baten en lasten. Dit betekent dat de lasten van een investeringsuitgave in de tijd worden gespreid; de lasten worden niet in een keer in de begroting/jaarrekening verantwoord in het jaar van de uitgave zelf maar de last wordt verdeeld over de periode waarin de investering nut heeft. Aan het nog niet als last genomen deel van de investering de boekwaarde wordt een rentelast toegerekend. 4

5 Deze rentelast is onder meer gebaseerd op een voor een zekere periode vastgezette rente: de calculatierente. De hoogte van de calculatierente is van invloed op de druk in de begroting. In de calculatierente is rekening gehouden met een inschatting van de marktrente voor de komende jaren. De afwijking van de feitelijke marktrente met de geschatte marktrente leidt binnen een bandbreedte niet tot een aanpassing van de calculatierente. Daarmee is er dus ook geen verandering van de druk in de begroting. Er is natuurlijk wel degelijk een financieel effect van het verschil tussen de werkelijke marktrente en de in de begroting gehanteerde bevroren voorcalculatorische marktrente. Om die financiële gevolgen op te vangen is de rente egalisatiereserve in het leven geroepen. Binnen afgesproken grenzen worden de renteresultaten binnen deze reserve opgevangen. De rentelast over de boekwaarde komt ten laste van de programmabudgetten. Deze last vormt een opbrengst voor de gemeentelijke treasury. De treasury op zijn beurt betaalt uit die opbrengst de rentelast over het ingezette vermogen. Die last bestaat uit de rentekosten over vreemd vermogen (te betalen aan de bank) en de rentelast over het inzetten van het eigen vermogen (reserves en voorzieningen) als financieringsinstrument. Deze rentelast bestaat uit het (kunnen) bijschrijven van rente op reserves en voorzieningen. Niet alle reserves/voorzieningen ontvangen echter de volledige marktrentevergoeding. Aan een deel van reserves/voorzieningen ontvangt de (in principe lagere) inflatierente of in het geheel geen rentebijschrijving. Hierdoor ontstaan er verschillen tussen de renteopbrengst van de treasury en de rentelasten van de treasury. Dit verschil wisselt jaarlijks. Het is afhankelijk van onzekere elementen zoals de omvang van het eigen vermogen, de feitelijke inflatie en de hoogte van de marktrente. Deze onzekerheden spelen niet alleen in het jaar zelf maar nog meer in de ontwikkelingen in de tijd. De uitkomst van het verschil is dan ook onzeker. Vanwege die onzekerheid wordt het verschil steeds aangemerkt als een eenmalig resultaat. Dat resultaat wordt in de bestaande methodiek ten gunste gebracht van de reserve inflatiecorrectie. Ondanks die onzekerheid wordt een deel van de vrijval van de reserve inflatiecorrectie als structureel aangemerkt: het resultaat op de zogenaamde ijzeren voorraad binnen het eigen vermogen waarmee een rentevoordeel wordt gerealiseerd. Deze vrijval komt jaarlijks ten gunste van de begroting is als zodanig ook als structurele inkomst geraamd. Het vervolgens resterende deel van de reserve inflatiecorrectie valt jaarlijks en steeds incidenteel vrij ten gunste van de reserve vrij inzetbaar. Bij de omvang van die vrijval wordt rekening gehouden met een veiligheidsmarge voor de genoemde onzekerheden en met de genoemde structurele vrijval. In de huidige situatie is de voorgecalculeerde marktrente 4,5% bedraagt de calculatierente 4,61%, biedt de rente-egalisatiereseve dekking om het financieel renteresultaat binnen een bandbreedte van 1,5% boven of onder de voorgecalculeerde marktrente op te vangen en is de jaarlijkse vrijval vanuit de reserve inflatiecorrectie ten gunste van het begrotingssaldo

6 De bovenstaande werking van de methodiek van rentetoerekening c.a. vertaalt zich concreet in de volgende spelregels. SPELREGELS METHODIEK CALCULATIERENTE I Met betrekking tot rente a. Voor de inzet van eigen financieringsmiddelen wordt marktrente als last in rekening gebracht b. De marktrente is gebaseerd op de rente voor vreemd vermogen van 10 jaar fixed c. De omslagrente geldt als calculatierente in principe voor een periode van minimaal vier jaar d. De calculatierente wordt periodiek getoetst aan ontwikkelingen van de marktrente e. De hoogte van de bandbreedte waarbinnen in principe geen aanpassing van de calculatierente plaatsvindt bedraagt 1,5% ten opzichte van de in de calculatierente betrokken marktrente (van 4,5%) f. Nieuwe investeringen tot 5 miljoen worden gecalculeerd tegen de begrote marktrente (van 4,5%.) g. De renteverrekening met het grondbedrijf vindt plaats op basis van specifieke afspraken met als uitgangspunt een neutrale uitwerking op het renteresultaat voor de exploitatie van de begroting. h. Geldleningen die worden aangetrokken/uitgezet uit beleidmatige overwegingen en dus niet vanuit een treasury oogpunt worden gecalculeerd tegen marktrente i. Voor de investeringslast in schoolgebouwen (ook die boven 5 mln) die gedekt wordt uit de reserve egalisatie investeringen schoolgebouwen wordt het in de begroting gehanteerde marktpercentage (van 4,5%) gehanteerd. II Met betrekking tot de verschillen tussen werkelijke rente en begrote rente j. Het renteresultaat in de jaarrekening, onder meer het verschil tussen de feitelijke rentelasten en doorbelaste rente aan programma s, wordt verrekend met de reserve Rente-egalisatiereserve, ongeacht de hiervoor begrote bedragen. k. De feitelijke rentetoevoeging aan reserves en voorzieningen vindt plaats op basis van de nacalculatorische rentepercentages voor marktrente en inflatie dan wel tegen een van te voren bepaald vast percentage ; het daaruit voortvloeiende renteresultaat wordt verrekend met de reserve rente Inflatiecorrectie. l. De reserve inflatiecorrectie wordt jaarlijks met inachtneming van een veiligheidsmarge herijkt en het eventueel af te romen resultaat maakt onderdeel uit van de in de Perspectiefnota opgenomen voorstellen. Bij deze herijking worden de verwachte standen van de reserve inflatiecorrectie van jaar t tot en met jaar t+4 in ogenschouw genomen. m. De omvang van de rente egalisatiereserve kent een minimum en een maximumbedrag. Het maximum is gebaseerd op het renteverschil van 1,5 voor een periode van vier jaar tegen de gemiddelde omvang van de (voor marktrente gevoelige) financieringsbehoefte. Het minimumniveau van de reserve bedraagt 0. Bij de start van de herijking wordt de reserve vastgesteld op 50% van het ingeschatte maximumniveau. 4 Evaluatie spelregels en marktrente 4.1 Marktrente en bandbreedte In de afgelopen periode van 2005 tot en met 2010 was sprake van een voorgecalculeerde marktrente van 4,5% en een calculatierente van 4,61%. 6

7 In deze periode is de marktrente binnen de bandbreedte van +/- 1,5% gebleven en zijn de financiële resultaten van de afwijkingen opgevangen binnen de rente-egalisatiereserve. De toepassing van de methodiek heeft gezorgd voor een stabiele rentedruk in de begroting. Er is geen aanleiding om de methodiek van het inzetten van de rente-egalisatiereserve te wijzigen. 4.2 Afwijking op calculatierente Bij grote projecten investeringen vanaf 5 miljoen - wordt met marktconforme rentetarieven gerekend op het moment van afwegen. Hierdoor wordt de besluitvorming en afweging niet beïnvloed door de toevallige hoogte (of laagte) van de ingeschatte marktrente (op dit moment 4,5%). Een uitzondering op deze hoofdregel betreft de investeringen in schoolgebouwen. Aan deze investeringen wordt standaard 4,5% rente toegerekend. Met dat percentage is ook rekening gehouden bij de doorrekening van de reserve egalisatie investering schoolgebouwen die dekking biedt voor de kapitaallasten. Bij wijziging van de voorcalculatorische marktrente (van thans 4,5%) worden ook de budgettaire gevolgen van die aanpassing voor de genoemde reserve voor schoolgebouwen in beeld gebracht. Er is geen aanleiding om een aanpassing in de methodiek aan te brengen. 4.3 Maximale omvang reserve rente-egalisatie De stand van de reserve rente-egalisatie was bij de start in ,4 mln en is in de afgelopen periode niet door het maximaal toegestane plafond van 4,8 mln heen geschoten. De stand per 1 januari 2010 is 3,1 mln. Vanuit de jaarrekening 2010 wordt een positieve storting verwacht. De maximale stand van 4,8 mln is ingegeven door een maximaal risico van 4 jaar van 1,5% over de omvang van de financieringsbehoefte waarover renterisico wordt gelopen. De omvang van die financieringsbehoefte bedroeg in miljoen (4 jaar * 1,5% * 80 mln - 4,8 mln). Bij de start van de vorige herijking bedroeg de reserve rente egalisatie 50% van het maximale risico: 2,4 mln. De lijn om bij de start van 50% van het maximale risico uit te gaan is gebaseerd dat er zowel sprake kan zijn van positieve als negatieve afwijkingen ten opzichte van ingeschatte marktrente. Op basis van de gegevens per januari 2011 is sprake van een marktrentegevoelige financieringsbehoefte van gemiddeld ruim 150 miljoen per jaar voor de komende vier jaar. Op basis van dezelfde bandbreedte in renterisico van 1,5% betekent die omvang in financieringsbehoefte volgens de rekenregel dat de maximale omvang van de egalisatiereserve uitkomt op 9 miljoen ( 4 jaar * 1,5% * 150 mln) en een omvang bij de start van deze herijking van 50%: 4,5 mln. Met deze 4,5 mln kan bij een renterisico over 150 mln bijvoorbeeld voor een periode van twee jaar een rente van 6% in plaats van 4,5 worden opgevangen (1,5% * 2 * 150 mln). Na die periode en bij de verwachting dat rente structureel boven de bandbreedte zal blijven, zal het noodzakelijk zijn om tot (tussentijdse) herijking van de marktrente over te gaan. Met een effect op het financiële beeld van de begroting. Het toepassen van de rekenregel zou bij de start van de nieuwe periode tot een aanvulling van de reserve rente-egalisatie leiden tot een bedrag van 4,5 miljoen en een maximale omvang van deze reserve van 9 miljoen. Gegeven het feit dat de huidige marktrente zich beweegt onder of rond de huidige marktrente van 4,5% en de rentevisie van de grootbanken waarin zij geen aanleiding zien om een forse renteverhoging te verwachten achten wij het verantwoord 7

8 om in afwijking van de uitkomst van de rekenregel voor de komende periode de huidige bovengrens van de rente-egalisatiereserve van 4,8 mln te handhaven en het beginsaldo te bepalen op 3 miljoen. Het startsaldo van 3 miljoen biedt de ruimte om de financiële gevolgen van een rentestijging van 1% voor twee jaar op te vangen. Bij de jaarrekening 2010 zal het feitelijke saldo van de egalisatiereserve per 1 januari 2011 bekend zijn; in het advies Perspectiefnota 2011 zal een voorstel tot afroming van die reserve per 1 januari 2011 tot het startsaldo van 3 mln worden opgenomen. 4.4 inflatiecorrectie In de afgelopen periode is conform de spelregels jaarlijks een bedrag van uit de reserve inflatiecorrectie ten gunste van de begroting gebracht en is de resterende ruimte in deze reserve steeds bij het begrotingsbesluit eenmalig ten gunste van de reserve vrij inzetbaar gebracht. Hierbij is rekening gehouden met de afgesproken veiligheidsmarge. Deze wijze van afromen geeft geen aanleiding tot aanpassing. Wel wordt een wijziging in de omvang van de structurele afroming voorgesteld. Rente opbrengst uit ijzeren voorraad eigen vermogen: structurele afroming reserve Bezien vanuit de omvang van de eigen financieringsmiddelen en het verwachte resultaat daarop voor de reserve inflatiecorrectie is er aanleiding om een verhoging van de renteopbrengst over de zogenaamde ijzeren voorraad van eigen financieringsmiddelen te overwegen. Op basis van een inschatting van de bestedingsplannen wordt een structurele omvang van de ijzeren voorraad van eigen financieringsmiddelen verwacht van 25 miljoen waarmee een renteresultaat wordt verwacht van In de huidige begroting is rekening gehouden met een jaarlijkse afroming van en een tijdelijke extra afroming van de reserve met tot en met Rekening houdend met de al in de meerjarenbegroting opgenomen afroming van de reserve inflatiecorrectie is een verhoging van de jaarlijkse afroming met tot vanaf 2015 mogelijk. Het gevolg van een verhoging van de jaarlijkse afdracht is dat voor het bedrag van die verhoging minder eenmalig uit de reserve inflatiecorrectie kan worden afgeroomd ten gunste van de vrij inzetbar reserve. Veiligheidsmarge/wijze incidenteel afromen reserve De omvang van de incidentele afroming is afhankelijk van een aantal onzekere elementen zoals de omvang van het eigen vermogen, de feitelijke inflatie en de hoogte van de marktrente. Zoals eerder aangegeven zijn deze onzekerheden groter naarmate er verder in de tijd wordt gekeken. Deze onzekerheid brengt het risico met zich mee dat op enig moment een te grote afroming van de reserve inflatiecorrectie plaats heeft gevonden. Om aan dat risico tegemoet te komen wordt bij de bepaling van de mogelijke afroming rekening gehouden met een veiligheidsmarge van de vrij te vallen reservemiddelen. Deze veiligheidsmarge is voor het jaar 1 bepaald op 10% en stijgt jaarlijks met 20% waarbij de omvang van de veiligheidsmarge voor t+4 uitkomt op 90%. Vanzelfsprekend wordt bij de bepaling van de afroming van de incidentele afroming ook rekening gehouden met de minimale structurele afroming van per jaar (vanaf 2015). Herijking stand reserve inflatiecorrectie Bovenstaande werkwijze/voorstellen hebben in combinatie met de al in de begroting geraamde afstortingen uit de reserve inflatiecorrectie een effect op het verloop van de reserve 8

9 Rentepercentage inflatiecorrectie. Het effect van de jaarrekening 2010 op de reserve inflatiecorrectie is nog niet bekend. In de Perspectiefnota 2011 zal rekening houdend met de gegevens uit de jaarrekening en de aangepaste jaarlijkse afroming een herijking van de reserve inflatiecorrectie plaatsvinden. 5 Herijking calculatierente In 2005 is de calculatierente vastgesteld op 4,61%. De elementen die deze uitkomst bepalen zijn de inschatting van de marktrente, de rentekosten voor de inzet van eigen en vreemd vermogen tegen vastgestelde percentages en de ontwikkeling van de financieringsbehoefte. Herijking marktrente Bij de vorige herijking (2005) is de marktrente ingeschat op 4,5%. De hoogte van de marktrente heeft zich afgelopen periode ( ) grofweg bewogen tussen de 3% en 5%. Wordt een langere periode overzien dan is sprake van een fluctuatie tussen 3% en 6%. In onderstaande grafiek komt de feitelijke marktrente die de gemeente voor 10 jaar fixed leningen verschuldigd zou zijn, tot uitdrukking. Verloop hoogte marktrente vanaf 1997 (10 jaar fix) 6,5 6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 Gelet op de huidige rentestand en de rentevisie van de grootbanken wordt voorgesteld om in de berekening van de omslagrente 2011 als marktrente wederom een percentage van 4,5 te hanteren. Uitkomst berekening In onderstaand overzicht is vanuit de huidige inzichten het verloop van onze financieringspositie weergegeven. Er is (in 2011) sprake van een te financieren boekwaarde van 320 miljoen waarvoor een bedrag van 284 miljoen aan eigen financieringsmiddelen en reeds opgenomen lang vreemd vermogen beschikbaar is. Er is sprake van een verwacht financieringstekort van 36 miljoen in Voor 2015 wordt een financieringstekort voorzien van 54 miljoen. Voor dat financieringstekort moeten financieringsmiddelen worden aangetrokken. Op basis van de inschatting van de marktrente van 4,5% betekent dit een rentelast van 1,6 mln in 2011 en bijna 2,5 mln in

10 OVERZICHT FINANCIERING INVESTERINGEN Omschrijving a. Totaal aan langlopende schulden aan begin van het jaar b. Eigen financieringsmiddelen - reserves voorzieningen c. Totaal aan financieringsmiddelen (a.+b.) d. Boekwaarde van de geactiveerde kapitaaluitgaven aan het begin van het boekjaar e. Netto voorraden gronden grondbefrijf f. Totaal aan nieuwe investeringen g. Totaal aan geraamde investeringen (d. t/m f.) Totaal aan financieringsoverschot/tekort (c. -/- g.) De rente ( 4,5%) over het tekort aan financieringsmiddelen bedraagt: Naast de rente op het financieringstekort is rente verschuldigd over het aanwezige eigen financieringsmiddelen en reeds aangetrokken vreemd vermogen. De totale rentelast die relevant is voor de bepaling van de omslagrente bedraagt 8,2 mln. (in onderstaande tabel aangegeven onder II-f). Deze rentelast moet worden toegerekend over een boekwaarde die gevoelig is voor de omslagrente. Die boekwaarde heeft een omvang van 188 mln (zie onderstaande tabel onder I- f). BEREKENING VAN HET RENTEOMSLAGPERCENTAGE Omschrijving I. Opzet van bij berekening omslagpercentage in aanmerking te nemen boekwaarde. a. Boekwaarde van de geactiveerde kapitaaluitgaven aan het begin van het boekjaar b. Boekwaarde voorraden Gondbedrijf c. Nieuwe investeringen waaronder vervangingsinvesteringen d. Totale boekwaarde van de investeringen (a. t/m c.) e. Te verminderen met de boekwaarde van de volgende investeringen die niet onder renteomslag vallen f. Boekwaarde die renteomslag gevoelig zijn (d. -/- e.) II. Berekening te verdelen rentelasten a. Rente van aangegane langlopende geldleningen b. Rente van aangegane kortlopende geldleningen (financieringstekort) c. Financieringsrente eigen financierinsgmiddelen - reserves voorzieningen d. Totaal aan rentelasten (a. t/m c.) e. Te verminderen met de rente van de onder I.e opgenomen uitgezonderde boekwaarde: f. Totaal te verdelen rentelasten Het renteomslagpercentage bedraagt derhalve: (2. f gedeeld door1. f.) 4,35% 4,35% 4,36% 4,33% 4,33% De daling van rentelast en boekwaarde leidt tot een omslagrente van 4,35% in De ontwikkeling van die omslagrente wijzigt de komende jaren nauwelijks. 10

11 Voorgesteld wordt om de omslagrente van 2011 van 4,35% te hanteren tot het volgende moment van herijken en daarmee de calculatierente te bepalen op 4,35%. Ten opzichte van de huidige omslagrente van 4,61 is dus sprake van een verlaging van 0,26%. Het budgettair effect daarvan voor de begroting als geheel bedraagt (positief) in 2011 oplopend tot (positief) in Bij het opstellen van de programmabegroting is als onderdeel van de bezuinigingsmaatregelen van de tweede 6 mln al een voorschot genomen op de uitkomst van de herijking van de calculatierente. Het netto voordeel voor de huidige begroting is op basis van dit voorstel in 2011 oplopend naar in Dit voordeel is in onderstaande tabel weergegeven. Gevolgen herziening calculatierente voor begrotingssaldo Omschrijving Financiele gevolgen van de aanpassing van 4,61% naar 4,35% Reeds begroot als stelpost in de programmabegroting Netto gevolgen van de herijking calculatierente (voordeel) Financiële gevolgen Uit het verlagen van de calculatierente van 4,61% naar 4,35% en het verhogen van de structurele afroming van de reserve inflatiecorrectie volgt een positief budgettair effect voor de begroting. De omvang daarvan is in onderstaande tabel weergegeven. Financiele gevolgen van de herijking calculatierente Omschrijving Gevolgen aanpassing ijzeren voorraad eigen financieringsmiddelen Gevolgen herziening calculatierente voor begrotingssaldo Totale netto gevolgen voor het begrotingssaldo De budgettaire vertaling van het uit dit voorstel voortvloeiende voordeel voor de begroting wordt betrokken in het voorstel Perspectiefnota Het budgettaire voordeel voor 2011 ad wordt in 2011 verantwoord op programma 8. De aanpassing van de budgetten vanaf 2012 op programma/productniveau wordt meegenomen bij het opstellen van de Programmabegroting De uit dit voorstel voortvloeiende aanpassingen van de rente egalisatiereserve en de reserve inflatiecorrectie zijn nog niet exact weer te geven. Daarvoor is de uitkomst van de definitieve cijfers van de jaarrekening 2010 (in het bijzonder de omvang van het aan de renteresultaat en de omvang van de reserve inflatiecorrectie) noodzakelijk. In het voorstel Perspectiefnota 2011 zal hier nader op worden ingegaan en een concreet voorstel worden gedaan. Risico's en uitvoeringsvraagstukken Niet van toepassing 11

12 Communicatie en participatie Niet van toepassing Gehandicapten en andere doelgroepen (toegankelijkheid) Niet van toepassing Rapportage en evaluatie Niet van toepassing Besluit 2. In te stemmen met de spelregels methodiek calculatierente 2 Op basis van de evaluatie van de spelregels en op basis van de ontwikkelingen in rente en de ontwikkeling van financieringsbehoefte a. In de begroting uit te gaan van een marktrente van 4,5% b. De calculatierente vanaf 2011 tot de volgende herijking vast te stellen op 4,35% c. In afwijking van de spelregel de bovengrens van de rente egalisatiereserve vast te stellen op 4,8 miljoen; d. In afwijking van de spelregel de rente-egalisatiereserve per 1 januari 2011 vast te stellen op 3 miljoen 3 de uit dit voorstel voortvloeiende gevolgen te betrekken bij het voorstel Perspectiefnota 2011 te weten d. aanpassing van de calculatierente van in 2011 oplopend tot in 2015 e. de inkomst voor structurele renteopbrengst uit eigen vermogen met ingang van 2015 te verhogen van met tot f. de aanpassing van de uit het voorstel voortvloeiende mutaties in reserve renteegalisatie en de reserve inflatiecorrectie. Begrotingswijziging Niet van toepassing 12