AANDELEN RESEARCH JANUARI

Transcriptie

1 AANDELEN RESEARCH JANUARI De eerste maand van het nieuwe jaar is voor de meeste beurzen erg positief verlopen. De verwachtingen van de bedrijfsresultaten zijn hoog, maar worden in de meeste gevallen ook netjes waargemaakt. Vele Europese economieën laten een prachtige groei zien en de consument durft weer te besteden was voor de Europese autoverkopers een topjaar. De autoverkopen waren het afgelopen decennium nog niet zo hoog en het was een recordjaar. Dat brengt ons meteen bij het aandeel van deze maand; TomTom. zak en zagen we de verkoop van de losse units teruglopen. Men heeft geprobeerd om dit op te vangen met allerlei nevenactiviteiten, maar men gaat weer terug naar de basis en dat is zeer positief. Here Technologies is een geduchte concurrent en heeft als partner BMW, Daimler en Audi en recent zijn daar Bosch en Continental bijgekomen. Vaste navigatie in auto s is bij het duurdere segment al een aantal jaren een standaard. In het vierde kwartaal werd bekend dat TomTom stopt met de wearables zoals sporthorloges en fitness trackers. 136 banen werden er geschrapt en de focus is nu gericht op de levering van zakelijke producten en telematica voor de zelfrijdende auto. Uiteraard blijven de losse navigatiekastjes ook in de schapen liggen, maar met name de deals in de automotive sector zullen de groeimotor blijven bij TomTom. TomTom daarentegen heeft deals gesloten in het middenklasse segment met fabrikanten als Renault, Ford, Citroën, Peugeot en Toyota. In dit segment is de standaardnavigatie niet gebruikelijk en heeft enorme groeikansen. Zodra de navigatie eenmaal is ingebouwd, kunnen er vervolgens update diensten geleverd gaan worden.. De losse navigatie units is TomTom wereldberoemd mee geworden. Echter, sinds de introductie van de smartphone heeft iedereen eigenlijk al zijn navigatiesysteem op Recent heeft TomTom deals gesloten met Zenuity, een onderdeel van Volvo en met de Chinese google, Baidu.

2 AANDELEN RESEARCH Men gaat gezamenlijk nieuwe technologieën lanceren voor autonoom rijden. Dit doet men onder de naam TomTom Autostream. Dit heeft in onze ogen een enorme toekomst. Technisch beeld: Wij maken gebruik van drie verschillende grafieken. Om tot een conclusie te komen, beginnen we met de maandgrafiek, zoomen dan wat verder in met de weekgrafiek en stappen daarna over naar de daggrafiek. Hieronder even een korte uitleg. Toch zien we dat TomTom het op de financiële markten niet fantastisch doet de afgelopen periode. In onze ogen is een belangrijke reden hiervoor dat alle nieuwe contracten die men de laatste twee jaar heeft gesloten, een lange doorlooptijd hebben. Immers, indien er een nieuw model auto ontwikkeld wordt, dan heeft dit een enorm lange doorlooptijd. Dit zorgt ervoor dat een nieuw contract niet direct bijdraagt aan de winst. Echter, als deze automodellen inclusief TomTom navigatie eenmaal op de markt zijn, kan het hard gaan. Bij een maandgrafiek is één candle één maand. Hoe groter namelijk het timeframe van een grafiek, hoe belangrijker hij is. We zoeken naar de trend op lange termijn met een tijdsduur van enkele maanden tot een jaar. In de weekgrafiek is één candle één week. De grafiek geeft ten opzichte van de maandgrafiek dus meer details. Belangrijke gebeurtenissen als rentebesluiten, verkiezingen, winstwaarschuwingen, overnames etc. zijn duidelijk zichtbaar. Vervolgens zoomen we in op de daggrafiek waarbij iedere dag, één candle is in de grafiek. Als bij alle deze grafieken de seinen dezelfde richting opwijzen, kunnen we wellicht een koopof verkoop signaal verwachten. Uiteraard dit in samenloop met alle andere indicatoren, oftewel het algoritme. Onze conclusie is dan ook dat de huidige dip voor de langere termijn een mooie koopkans geeft. Nieuwe technieken zijn in ontwikkelingen en vele contracten zijn gesloten. Dit zal in 2018 gaan resulteren in hogere koersen voor TomTom is onze verwachting.

3 Technisch beeld: TomTom bereikte in oktober 2007 een hoogste punt op euro en werd tijdens de crisis hard geraakt. In februari 2009 bereikten we een low op 2.81 euro. Ook in 2011 konden we na een opleving, een lagere bodem neerzetten op 2.43 euro. Vervolgens hebben we jarenlang zijwaarts bewogen tussen globaal de low en 6.30 euro. Pas vanaf 2015 zien we structureel wat hogere koersen en is het technische plaatje wat verbeterd. Echter, als U de onderstaande grafiek bekijkt, zitten we al jaren in een zijwaarts patroon.

4 Op de weekgrafiek hebben we steun op de bodem van februari 2017 op 7.55 euro. Hieronder is de volgende steun zichtbaar op 6.74 euro en daaronder op 6.00 euro. Weerstand van betekenis op de weekgrafiek zien we op 9.96 euro. Hierna komt ons koersdoel in het vizier van euro, de oude top van januari 2016.

5 Op de daggrafiek kunnen we wat verder inzoomen en zien we weerstand in 2018 op 9.01 euro en steun op 8.38 euro. We zien in de grafiek op 18 januari 2018 een gap tussen 8.50 en 8.73 euro. Ondanks het feit dat wij dus hogere koersen verwachten, is de kans dus nog steeds aanwezig dat we het gapje een dezer dagen nog een keer gaan vullen. Toch verwachten wij de komende maanden structureel hogere koersen. Steun zien we op de low van 2018, bereikt op 04 januari, op 7.95 euro. Daaronder is er steun op 7.55 euro, de low die werd bereikt op 09 februari 2017.

6 Handelsideeën U kunt van de verwachte koersstijging gebruik maken door in te spelen met een Best turbo long en wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CD621U5 Deze kost nu rond 2.40 euro en heeft een hefboom van 3.6. Als het aandeel TomTom 1% beweegt, zal de turbo 3.6% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op 6.42 euro 3 e kw cijfers 2017:

7 Ook zou U kunnen kijken naar een Warrant (Call) op TomTom. U kunt de werking van deze warrants een beetje vergelijken met een optie. Warrants zijn beursproducten uitgegeven door Commerzbank waar door middel van een hefboom met een relatief kleine inleg geanticipeerd kan worden op koersstijgingen of -dalingen van een onderliggende waarde. Dankzij de hefboomwerking kan met een relatief kleine inleg een grote winst behaald worden. Maar geen winst zonder risico; er zijn niet enkel grotere winstkansen, beleggers hebben ook een groter risico op kapitaalverlies waarbij de gehele inleg verloren kan worden. Onderstaande Warrant (Call) met ISIN code: DE000CV4ZFH3 kost rond de 1.26 euro en heeft een afloopdatum, de laatste handelsdag is op 21 december Klik hier voor meer informatie over de Warrants

8 Uiteraard kan het zijn dat u een heel andere visie heeft en een daling verwacht. U zou dan juist kunnen kijken naar een Best Turbo short op TomTom. Dan kunt u profiteren van een door u verwachte daling. Wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CE6CML6 Deze kost nu rond 2.10 euro en heeft een hefboom van 4.1. Als het aandeel TomTom 1% beweegt, zal de turbo 4.1% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo Short ligt op euro. Overleg altijd met uw eigen beleggingsadviseur of bijbehorende handelsideeën bij uw risicoprofiel passen. Disclaimer: Dit document is uitsluitend voor informatieve doeleinden bedoeld en bevat op geen enkele wijze een financieel, fiscaal, juridisch of ander advies. De informatie, grafieken, cijfers, meningen of commentaren die dit document bevat zijn gegeven uitsluitend op indicatieve titel en bevatten geen aanbod, aanleiding of uitnodiging tot aanschaf of verkoop van beursproducten van Commerzbank. Dit document heeft geen enkele contractuele waarde. Commerzbank en/of TurboTrends kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor enig verlies of schade direct of indirect voortvloeiend uit de bestudering of het gebruik van dit document. Als u de beursproducten van Commerzbank wenst aan te schaffen of meer informatie daarover wenst, gelieve contact op te nemen met uw gebruikelijke financiële intermediair.