FintroHighDividendInvest

Transcriptie

1 FintroHighDividendInvest Type : Schuldinstrument Emittent : BNP Paribas Fortis Funding, filiaal van Fortis Bank NV Garant : Fortis Bank NV Schuldinstrument met een looptijd van 6 jaar voor beleggers met een Conservatief tot Neutraal profiel en met als doelstelling:» Eenpotentieelrendementbehalenterwijlu tegelijkertijdgenietvaneenrechtopvolledige terugbetalingvanhetkapitaalopdeeinddatum, 19/06/2017,behalvebijfaillissementofwanbetaling vanbnpparibasfortisfundingen/offortisbanknv (1)» Profiterenvaneenvariabeleengeoptimaliseerde blootstellingaandeindexbnpparibashighdividend YieldEuropeEquityLongIsovol15TotalReturn,een indexsamengestelduiteuropeseaandelenmeteen hoogdividend» Vanafheteerstejaareenrendementontvangendankzij deeventuelebetalingvaneencoupon Fintro High Dividend Invest is een complex schuldinstrument uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding en gewaarborgd door Fortis Bank NV. Door hierop in te tekenen leent u geld aan de emittent die zich ertoe verbindt om u bepaalde bedragen te betalen in functie van de evolutie van de onderliggende waarde en om minstens het kapitaal terug te betalen op de einddatum. In geval van faillissement of wanbetaling van de emittent en de garant, riskeert u evenwel dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet recupereert en dat u het belegde kapitaal verliest. Dit complexe schuldinstrument richt zich tot beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten om de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit schuldinstrument, te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie. (1) Gelieve pagina 5, rubriek Risico s te raadplegen voor meer informatie over de risico s Hoeinschrijven? Dit document is opgesteld in het kader van een openbaar bod in België. De verkooprestricties die van toepassing zijn op Fintro High Dividend Invest, worden vermeld in het Prospectus. De inschrijvingsperiode loopt van 4 april 2011 (9u) tot 10 juni 2011 (16u) behoudens vervroegde afsluiting. Voormeerinformatieof inschrijvingen: Bij uw Fintro-agent Via PC Banking

2 Waarombeleggeninaandelenmeteenhoogdividend Als gevolg van de instabiliteit van de financiële markten in 2008 en 2009 hebben beleggers zich massaal afgekeerd van de aandelenmarkten en verkozen ze de veiligheid van obligaties en spaarboekjes. Vandaag zijn dat soort beleggingen echter niet meer ideaal voor beleggers die op zoek zijn naar rendement. De analisten van Exane-BNP Paribas hebben immers vastgesteld dat de rendementen van obligaties een duidelijke terugval kennen en die neerwaartse druk zou zich volgens hen voortzetten. Bovendien leveren de spaarboekjes in de huidige context van lage rentevoeten met moeite een jaarlijks rendement van 2% op. De aandelenmarkten daarentegen, en met name de Europese aandelenmarkten, zouden volgens de analisten van Exane-BNP Paribas opnieuw beleggingsopportuniteiten kunnen bieden in De aandelen die een hoog dividend uitkeren, vormen zodoende een interessante beleggingsopportuniteit voor beleggers die op zoek zijn naar rendement. uiteuropa? Volgens de analisten van Exane-BNP Paribas bieden de Europese aandelen bijzondere aantrekkelijke waarderingen, zowel in absolute als in relatieve cijfers. Als we de verschillende waarderingsratio s vergelijken, stellen we vast dat ze, in absolute cijfers, allemaal ruim onder hun historisch gemiddelde van de laatste 15 jaar blijven. In relatieve cijfers zijn de rendementen van de Europese aandelen sinds eind 2010 historisch hoog, in vergelijking met de obligaties van diezelfde ondernemingen. Met Fintro High Dividend Invest profiteert u van deze opportuniteiten, terwijlutegelijkuwrisico sbeperkt Met Fintro High Dividend Invest profiteert u van het potentieel van Europese aandelen met hoog dividend via de Index BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long Isovol 15 Total Return (hierna de Index of de Index BNP Paribas High Dividend Yield Total Return ). Deze index, uitsluitend samengesteld uit Europese ondernemingen (zonder financiële bedrijven), hanteert een zeer solide selectiemethode, waarbij niet alleen rekening wordt gehouden met het huidige niveau van het uitgekeerde dividend, maar ook met het vermogen van de onderneming om ook in de toekomst een hoog dividend te handhaven en te kunnen uitbetalen. Deze methode stoelt op 3 groepen criteria: 1. Het huidige niveau van het dividend: biedt de onderneming een hoge Dividend Yield (1)? 2. De stabiliteit van het dividend: is de onderneming in staat om een hoog en regelmatig dividend uit het verleden te handhaven? 3. Financieel vermogen van de onderneming: beschikt de onderneming over voldoende financiële middelen om de uitkering van hoge dividenden het hoofd te kunnen bieden?» De Index wordt dynamisch beheerd: zijn samenstelling wordt elk kwartaal opnieuw bekeken door BNP Paribas volgens de 3 groepen criteria die hierboven zijn vastgelegd, zodat het mogelijk is zich snel aan te passen aan de marktevolutie.» De Index is Total Return: de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen, worden dus volledig opnieuw geïnvesteerd in de Index.» Tot slot bevat de Index een mechanisme voor risicobeheersing, waarmee de impact kan worden beperkt van al te grote dagelijkse schommelingen die zich met name in woelige periodes of bij belangrijke dalingen van de markten kunnen voordoen Evolutie van de Index sinds 1 januari 1999 en tot 15 maart 2011 (2) BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long Isovol 15 Total Return Stoxx Europe 600 Total Return 0 jan-99 jan-00 jan-01 jan-02 jan-03 jan-04 jan-05 jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 Bron: BNP Paribas en Bloomberg gegevens vastgesteld op Voor meer informatie over de Index kunt u terecht op Prestaties uit het verleden houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige prestaties. Evolutie van de Index van 1 januari 1999 tot 15 maart 2011 (2) BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long Isovol 15 Total Return Rendement op jaarbasis Volatiliteit 9,7% 14.6% Stoxx Europe 600 TR 8,3% 19.1% Prestaties uit het verleden houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige prestaties. Samenstelling van de Index op 15 maart 2011 Onderneming ISIN-code Sector Dividend Dividend Yield Gewicht in Yield 2010 verwacht in 2011* de Index KPN KON NL Telecommunicatie 7.17% 7.47% 5.46% INDRA SISTEMAS ES Technologie 5.07% 5.03% 5.36% FINMECCANICA IT Industrie 4.92% 5.05% 5.32% TELEFONICA ES E18 Telecommunicatie 8.21% 9.03% 5.31% BOUYGUES FR Industrie 4.77% 5.07% 5.26% VODAFONE GROUP GB00B16GWD56 Telecommunicatie 5.08% 5.18% 5.24% ASTRAZENECA GB Medische 5.23% 5.80% 5.12% MEDIASET IT Media 6.76% 7.92% 5.10% SANOFI-AVENTIS FR Medische 5.14% 5.46% 5.06% IMPERIAL TOBACCO GP. GB Consumptiegoederen 4.64% 5.06% 5.04% SWISSCOM 'R' CH Telecommunicatie 5.38% 5.74% 4.92% VIVENDI FR Media 6.82% 7.42% 4.84% ROCHE HOLDING CH Medische 4.80% 5.65% 4.84% GLAXOSMITHKLINE GB Medische 4.91% 5.86% 4.79% NOKIA FI Technologie 4.88% 6.62% 3.87% ABERTIS INFRAESTRUCTURAS ES Industrie 4.94% 5.42% 2.71% TELIASONERA SE Telecommunicatie 4.69% 5.51% 2.56% TELE2 'B' SE Telecommunicatie 4.25% 5.21% 2.53% WOLTERS KLUWER NL Media 4.01% 4.44% 2.51% BT GROUP GB Telecommunicatie 3.98% 4.13% 2.49% SECURITAS 'B' SE Industrie 3.94% 4.50% 2.39% BASF DE000BASF111 Chemie 3.58% 4.25% 2.37% BAE SYSTEMS GB Industrie 5.02% 5.99% 2.36% PROSIEBEN SAT 1 MEDIA DE Media 4.48% 6.95% 2.30% LAFARGE FR Industrie 4.26% 3.46% 2.26% GEMIDDELDE 5.08% 5.69% Bron : BNP Paribas *De dividend-yield 2011 is het resultaat van voorspellingen gebaseerd op de consensus I/B/E/S (Institutional Broker s Estimate System) (1) De dividend-yield is de verhouding tussen het uitgekeerde dividend van een bepaalde onderneming en de beurskoers van het aandeel van deze onderneming (2) Simulaties uitgevoerd op basis van pro-forma rendementsgegevens van de Index BNP Paribas High Dividend Yield Total Return over de periode van 1 januari 1999 tot 30 september 2010 en het reële rendement van de Index vanaf 1 oktober 2010 (lanceringsdatum van de Index). Over de hele periode zou de Index een rendement op jaarbasis gegenereerd hebben van 9,7%. Prestaties uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties.

3 ProfiteeroptimaalvandeevolutievandeIndexBNPParibasHigh DividendYieldTotalReturn Fintro High Dividend Invest, uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding, is een schuldinstrument met een looptijd van 6 jaar met als doelstelling een rendement te genereren door te profiteren van de evolutie van de Europese aandelen met een hoog dividend. De structuur belegt in een portefeuille (hierna de Portefeuille ) samengesteld uit:» de Index BNP Paribas High Dividend Yield Total Return» een gedeelte cash om de risico s te beperken in geval van ongunstige evolutie van de markten. In het begin wordt de hele Portefeuille belegd in de Index hij is dus voor blootgesteld aan de Index. Daarna zal de allocatie tussen de Index en de cash dagelijks herbekeken worden in functie van het rendement van de Portefeuille: Underperformance van de Portefeuille Portefeuille volledig belegd in de Index Overperformance van de portefeuille Blootstelling aan de Index >» Wanneer de Portefeuille goede prestaties neerzet, stijgt de blootstelling aan de Index en kan ze zelfs oplopen tot 150%. Om die extra blootstelling mogelijk te maken, wordt gebruikgemaakt van een lening (tegen nulkost).» Wanneer de Portefeuille minder gunstige rendementen registreert, daalt de blootstelling aan de Index ten voordele van het gedeelte cash (niet vergoed), om de impact van de minder gunstige evolutie van de Index te beperken. De blootstelling aan de Index kan echter nooit lager zijn dan 20%, om te kunnen profiteren van een eventuele heropleving. Blootstelling aan de Index < Index BNP Paribas High Dividend Yield TR [ - x%] Cash x% Blootstelling aan de Index = Index BNP Paribas High Dividend Yield TR Verhoging van de blootstelling tot 150% Index BNP Paribas High Dividend Yield TR Ontvang jaarlijks het rendement van uw Portefeuille veilig dankzij de potentiëleuitkeringvaneencoupon Illustratie (1) Fintro High Dividend Invest Observatie van de prestatie van de Portefeuille: Jaar 1 tot 5: Rendement van de Portefeuille is > 0? (2) 11 juni 2012, 10 juni 2013, 10 juni 2014, 10 juni 2015, 10 juni 2016 NEEN JA Geen couponuitkering Uitkering van een coupon gelijk aan 50% van het rendement van de Portefeuille. De uitgekeerde coupon wordt in mindering gebracht van de waarde van de Portefeuille Voorbeeld: op 11 juni 2012 stijgt de Portefeuille met 15% in vergelijking met zijn niveau op de initiële observatiedatum. Een brutocoupon van 7,5% wordt uitgekeerd (3) op 18 juni Uitkering van coupon: 18 juni 2012, 17 juni 2013, 17 juni 2014, 17 juni 2015, 17 juni 2016 Finale observatie van de prestatie van de Portefeuille: 12 juni 2017 Op de einddatum: Rendement van de Portefeuille is > 0? (2) NEEN JA Geen couponuitkering, maar recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal (4) Uitkering van een laatste brutocoupon gelijk aan van het rendement van de Portefeuille en volledige terugbetaling van het beginkapitaal. Voorbeeld: op 12 juni 2017 stijgt de Portefeuille met 30% in vergelijking met zijn niveau op de initiële observatiedatum. Een brutocoupon van 30% wordt uitgekeerd (3) op 19 juni 2017 en de belegger krijgt van zijn beginkapitaal terugbetaald (4). Uitkering van de laatste coupon en terugbetaling van het beginkapitaal: 19 juni 2017 (1) De cijfergegevens in dit voorbeeld hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele manier een commercieel aanbod vormen. Voor meer informatie over de berekening van het rendement van de Portefeuille en de coupon, verwijzen we u naar de Final Terms van de uitgifte (2) Rendement berekend in vergelijking met het niveau van de Portefeuille op de initiële observatiedatum, op 10 juni 2011 (3) Zonder toepasselijke fiscaliteit en behalve bij faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Fortis Funding en/of van Fortis Bank NV (4) Behalve bij faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Fortis Funding en/of van Fortis Bank NV

4 Marktscenario s (1) Gunstigscenario 200% xx% Uitgekeerde coupon Niveau van de Index BNP Paribas High Dividend Yield TR Blootstelling aan de Index BNP Paribas High Dividend Yield TR Waarde van de Portefeuille De Index stijgt regelmatig met 11,5% tijdens de eerste vijf jaar, daarna met 5% tijdens het laatste jaar. 150% 5,1% 8,5% 10,0% 10,0% 9,0% 10,1%» Elk jaar ontvangt de belegger een coupon gelijk aan 50% van het positieve rendement van de Portefeuille (jaar 1: 5,1% (2) ; jaar 2: 8,5% (2) ; jaar 3: 10,0% (2) ; jaar 4: 10,0% (2) ; jaar 5: 9,0% (2) ). 50%» Op de einddatum heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling van het geïnvesteerde nominale kapitaal (3), evenals een laatste slotcoupon gelijk aan van het positieve rendement van de Portefeuille van 10,1% (2). 0% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Op de einddatum bedraagt het totale rendement 52,8%, ofwel een bruto rendement op jaarbasis van 8,1% (4). Neutraalscenario 140% 120% 80% 60% 40% 20% 0% 4,2% 6,6% 7,5% 1,1% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 De Index stijgt regelmatig met 10% tijdens de eerste drie jaar, daarna kent hij een regelmatige daling met 5% per jaar gedurende de twee volgende jaren. Tot slot stijgt de index met 5% tijdens het laatste jaar.» Elk jaar ontvangt de belegger een coupon gelijk aan 50% van het positieve rendement van de Portefeuille (jaar 1: 4,2% (2) ; jaar 2: 6,6% (2) ; jaar 3: 7,5% (2) ; jaar 4: 1,1% (2) ; jaar 5: 0% (2) ).» Op de einddatum heeft de belegger recht op een terugbetaling van van het geïnvesteerde nominale kapitaal (3), maar wordt er geen enkele coupon uitgekeerd. Op de einddatum bedraagt het totale bruto rendement 19,4%, ofwel een bruto rendement op jaarbasis van 3,0% (4). Ongunstigscenario 120% 80% 60% 40% 20% De Index kent een regelmatige daling met 10% per jaar tot de einddatum.» De Portefeuille heeft een negatief rendement tijdens de volledige looptijd van het product: geen enkele coupon wordt uitgekeerd» Op de einddatum is het rendement van de Portefeuille negatief (-26%), maar heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling van het geïnvesteerde nominale kapitaal (3). 0% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar 5 Jaar 6 Ofwel een bruto rendement op jaarbasis van -0,3% (4). In geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas IBV en BNP Paribas NV wordt geen enkele terugbetalingspremie uitbetaald en kan de belegger een bedrag terugbetaald krijgen dat lager is dan zijn beginkapitaal. Dit bedrag kan nul zijn. (1) De cijfergegevens in dit voorbeeld hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele manier een commercieel aanbod vormen (2) Zonder toepasselijke fiscaliteit en berekend op het rendement van de Portefeuille (3) Behalve bij faillissement of wanbetaling van BNP Paribas Fortis Funding en/of van Fortis Bank NV (4) Het rendementspercentage op jaarbasis houdt rekening met de verkoopprijs aan 102% van de nominale waarde van de Certificaten. Dit percentage is zonder toepasselijke fiscaliteit en vóór toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen onderworpen aan de Belgische fiscaliteit

5 Voorwelkebeleggers? Op basis van de criteria die zijn vastgelegd door BNP Paribas Fortis (1), zijn deze complexe schuldinstrumenten bestemd voor beleggers met een Conservatief tot Neutraal beleggerprofiel. Ze kunnen niettemin, binnen bepaalde grenzen, ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel naar gelang van de diversificatiegraad van hun portefeuille en het risiconiveau dat ze bereid zijn te aanvaarden (voor meer informatie over de risicoprofielen kunt u de website raadplegen (rubriek Sparen en Beleggen ). Alvorens een beleggingsbeslissing te nemen wordt het de beleggers aanbevolen om na te gaan of deze belegging geschikt is, rekening houdend, onder meer, met hun kennis en hun ervaring in financiële aangelegenheden, hun beleggingsdoelstellingen en hun eigen financiële situatie. In geval van twijfel worden ze verzocht om een Fintro-agent te raadplegen. VoordelenenRisico s Voordelen» Recht op volledige terugbetaling van het kapitaal op de einddatum (2).» Tijdens de eerste 5 jaar recht op een jaarlijkse coupon (3) gelijk aan 50% van het positieve rendement van de Portefeuille in vergelijking met zijn beginwaarde (zonder maximum) (2). Dit mechanisme maakt het mogelijk om een deel van het rendement stelselmatig veilig te stellen.» Op de einddatum recht op een laatste coupon (3) gelijk aan van het positieve rendement van de Portefeuille in vergelijking met zijn beginwaarde (zonder maximum) (2).» Deelname aan het rendement van de index BNP Paribas High Dividend Yield Total Return, gebaseerd op een solide methodologie voor de selectie van aandelen met een hoog dividend en dynamisch beheerd (samenstelling om de drie maanden herbekeken).» Asymmetrisch beheer van de Portefeuille waardoor het mogelijk is zich aan te passen aan de marktvoorwaarden. Grotere blootstelling aan de Index wanneer de Portefeuille stijgt en defensievere opstelling via het gedeelte cash wanneer de Portefeuille daalt. Risico s» Kredietrisico: Fintro High Dividend Invest is een schuldinstrument, uitgegeven door BNP Paribas Fortis Funding, filiaal van Fortis Bank NV. Met de onderschrijving van dit instrument leent de belegger geld aan de emittent die zich ertoe verbindt om het terug te betalen op de einddatum. In geval van faillissement of wanbetaling van de emittent en/of de garant, loopt de belegger het risico dat hij de bedragen waarop hij recht heeft, niet recupereert en dat hij het geïnvesteerde kapitaal niet terugkrijgt op de einddatum.» Risico van underperformance van de Portefeuille: risico dat hij geen enkele coupon ontvangt op de jaarlijkse observatiedata en op de laatste observatiedatum, indien het rendement van de Portefeuille negatief of nul is.» Liquiditeitsrisico: niets waarborgt de ontwikkeling van een actieve markt die de verhandeling van deze schuldinstrumenten mogelijk maakt. De markt kan beperkt en weinig liquide zijn. De belegger die zijn schuldinstrumenten zou willen verkopen voor de einddatum, zal ze dus moeten verkopen tegen de marktprijs, deze kan lager zijn dan de nominale waarde.» Rentevoetrisico: zoals de meeste schuldinstrumenten is dit schuldinstrument onderhevig aan een risico op verandering van de rentevoeten. Indien de marktrentevoeten stijgen, na de uitgifte van dit schuldinstrument, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, dan daalt de prijs van dit schuldinstrument tijdens zijn levensloop. Indien de marktrentevoeten in dezelfde omstandigheden dalen na de uitgifte, stijgt de prijs van dit schuldinstrument. Het risico is groter in het begin van de levensloop van het product en wordt kleiner naarmate de einddatum nadert.» Risico verbonden aan het asymmetrische beheer: in geval van heropleving van de aandelenmarkten is door het asymmetrische beheer geen onmiddellijke reactiviteit mogelijk van de Portefeuille tegen deze gunstigere voorwaarden. In het geval van een extra blootstelling aan deze Index en een plotse daling van de markt zal de negatieve impact op de structuur bovendien groter zijn als gevolg van die extra blootstelling. Documentatie Voor meer details over de risicofactoren verzoeken we de beleggers om alle Informatiedragers met betrekking tot Fintro High Dividend Invest aandachtig te lezen en om de beslissing om te investeren in dit schuldinstrument te overwegen in het licht van alle informatie die hierin is opgenomen, en meer in het bijzonder de informatie die wordt vermeld in de rubriek risicofactoren van de Basisprospectus. De Informatiedragers bestaan uit:» het Basisprospectus van 17 juni 2010 en zijn Supplement van 26 oktober 2010, allebei goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxemburgse toezichthouder)» de Final Terms (definitieve voorwaarden van de uitgifte) van 1 april Deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in elk Fintro-agentschap of op de website (rubriek Sparen en Beleggen > Alle producten > Structured notes ) of door rechtstreeks contact op te nemen met uw agent. Een samenvatting van het Basisprospectus in het Frans is eveneens beschikbaar. Het wordt de beleggers ook aangeraden om onze Informatiebrochure Financiële instrumenten te raadplegen. Deze is ter beschikking op de website (Rubriek Sparen en Beleggen > Nuttige info > MIFID ). (1) BNP Paribas Fortis is de handelsnaam van Fortis Bank NV (2) Behalve bij faillissement of wanbetaling van de emittent en/of de garant (3) Voor toepassing van de roerende voorheffing van 15% voor de personen onderworpen aan de Belgische fiscaliteit

6 Technischefiche Type: Schuldinstrument openbaar bod in België Emittent: BNP Paribas Fortis Funding, filiaal van Fortis Bank NV Garant: Fortis Bank NV De waarborg is enkel van toepassing in geval van faillissement en/of wanbetaling van de Emittent Rating (perspectief) van de Garant: Moody s: A1 (stabiel) / S&P: AA (negatief) / Fitch: A+ (stabiel). Een rating wordt louter indicatief gegeven en vormt geen aanbeveling om de effecten van de emittent te kopen, te verkopen of te houden. De rating kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het noteringsagentschap. Effecten: Notes met een nominale waarde van 1,000 EUR Uitgiftebedrag: tussen 1 en 50 miljoen EUR Code ISIN: XS Niet-achtergestelde scripturale effecten vertegenwoordigd door een globaal effect, onderworpen aan het Engelse recht In normale marktomstandigheden zal Fortis Bank instaan voor een secundaire markt. Onderliggend: Index BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long Isovol 15 Total Return - Bloomberg-code: BNPIHDTR Index Risico s: De voornaamste risico s van dit effect worden beschreven op pagina 5 Beleggersprofiel: Op basis van de criteria die werden vastgelegd door BNP Paribas Fortis, is Fintro High Dividend Invest bestemd voor beleggers met een Conservatief tot Neutraal profiel. Ze kunnen echter, binnen bepaalde grenzen, ook geschikt zijn voor beleggers met een ander profiel naar gelang van de diversificatiegraad van hun portefeuille en het risiconiveau dat ze aanvaarden. Inschrijvingsperiode: Van 4 april 2011 (9u) tot 10 juni 2011 (16u) Berekeningsagent: Fortis Bank NV Uitgiftedatum en betaaldatum: 17 juni 2011 Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (inclusief een commissie van 2% voor rekening van de belegger). Einddatum: 19 juni 2017, ofwel een looptijd van 6 jaar Waarde van de Portefeuille: Portefeuille samengesteld uit de Index BNP Paribas High Dividend Yield 15 Total Return en een gedeelte cash. De waarde van de Portefeuille wordt elke dag berekend op basis van:» de blootstelling van de Portefeuille aan de Index BNP Paribas High Dividend Yield 15 Total Return» de herwaardering van de eventuele lening die een blootstelling hoger dan aan de Index mogelijk maakt» de aftrek van een aanpassingsfactor die onder meer de betaling van de commissies en de financiering van de kapitaalbescherming op de einddatum mogelijk maakt. U vindt meer informatie over de berekening van de waarde van de Portefeuille in de Final Terms. Oorspronkelijke observatiedatum: 10 juni 2011 Jaarlijkse observatiedata: 11 juni 2012, 10 juni 2013, 10 juni 2014, 10 juni 2015, 10 juni 2016 Finale observatiedatum: 12 juni 2017 Betaaldata van de coupons: 18 juni 2012, 17 juni 2013, 17 juni 2014, 17 juni 2015, 17 juni 2016 Kosten: Financiële dienstverlening gratis bij de betaalagent Fintro in België Gratis bewaring op een effectenrekening bij Fintro Commissies: er worden commissies met betrekking tot deze transactie betaald aan de verdeler voor de verdeling en/of structurering van de effecten. Ze bedragen jaarlijks maximaal 1% van het uitgiftebedrag. Fiscaliteit: Belastingstelsel dat van toepassing is op privébeleggers in België De inkomsten uit buitenlandse schuldinstrumenten, geïnd bij een financiële tussenpersoon in België, zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van (RV) van 15%. De heffing van de RV heeft een schuldbevrijdend karakter in hoofde van de privébeleggers. De fiscale verwerking hangt af van de individuele situatie van elke belegger en kan achteraf worden gewijzigd. De andere categorieën van beleggers worden verzocht om zich te informeren over het belastingsstelsel dat op hen van toepassing is. Taks op de beursverrichtingen (TOB)» geen TOB op de primaire markt.» TOB van 0,07% op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (maximaal 500 EUR per verrichting). Documentatie: De documentatie in verband met dit schuldinstrument wordt gedetailleerd op pagina 5. Dit document is een mededeling van commerciële aard, opgesteld en verdeeld door Fintro. Het vormt geen beleggingsadvies, noch een onderzoek op beleggingsgebied. Het werd derhalve niet opgesteld in overeenstemming met de voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied en is niet onderworpen aan een verbod om al voor de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen. Hoewel Fintro alle redelijke maatregelen heeft getroffen om de juistheid van de informatie in dit document te garanderen, kunnen noch Fintro, noch enige andere persoon die ermee verbonden is, aansprakelijk worden gesteld voor eventuele schade en kosten die rechtstreeks of onrechtstreeks voortvloeien uit het gebruik van dit document of uit een beslissing genomen op basis van dit document, tenzij in geval van misleidende, onjuiste of tegenstrijdige informatie met betrekking tot de Informatiedragers die bij het Prospectus horen. De Index BNP Paribas High Dividend Yield Europe Equity Long Isovol 15 Total Return (hierna de Index BNP Paribas High Dividend Yield Total Return ) is exclusief eigendom van BNP Paribas (de Promotor van de Index ). BNP Paribas Arbitrage SNC ( De Berekeningsagent ) en de Promotor van de Index geven geen enkele uitdrukkelijke of stilzwijgende garantie met betrekking tot de resultaten die kunnen worden behaald bij gebruik van de Index. De Berekeningsagent en de Promotor van de Index geven geen enkele uitdrukkelijke of stilzwijgende garantie en weerleggen uitdrukkelijk elke garantie met betrekking tot de handelswaarde van de Index of de geschiktheid voor een welbepaald doel of elk gebruik dat verbonden is aan de Index of de gegevens die de Index samenstellen. Onverminderd wat voorafgaat zijn de Berekeningsagent en de Promotor van de Index in geen geval aansprakelijk in geval van schadeloosstelling, bijzondere nadelen, rechtstreeks of onrechtstreeks (met inbegrip van alle winstderving), ook al zijn ze geïnformeerd over dergelijke risico s. Fintro is een afdeling van Fortis Bank NV (RPR Brussel BTW BE ) De Fintro-agenten zijn bij de CBFA ingeschreven als verzekeringsmakelaars. Verantwoordelijke Uitgever: Christian Van Grasdorf, Fortis Bank NV, Warandeberg 3, 1000 Brussel NF0207