Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober september Allianz Nederland Asset Management B.V.

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2013-30 september 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V."

Transcriptie

1 Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober september 2014 Allianz Nederland Asset Management B.V.

2 Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober september 2014 Subfondsen Allianz Holland Fund Allianz Europa Obligatie Fonds Allianz Selectie Fonds Allianz Europa Aandelen Fonds Allianz Pacific Aandelen Fonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds Allianz Amerika Aandelen Fonds Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds Allianz Holland Vastrentend Fonds Allianz Gemengd Obligatie Fonds Allianz Geldmarkt Fonds Besloten fondsen voor gemene rekening Allianz Aandelen Fonds Allianz Obligatie Fonds Allianz Europees Fonds Raad van Commissarissen A.C.M. Groeneveld J.M. Overmeer Directie Allianz Nederland Asset Management B.V. Rotterdam Depotbank KAS BANK N.V. Amsterdam Fund Agent KAS BANK N.V. Amsterdam Administratie Allianz Nederland Administratiekantoor B.V. Rotterdam Accountant KPMG Accountants N.V. Amstelveen Let op! De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor deze producten zijn financiële bijsluiters opgesteld met informatie over de producten, kosten en de risico s.vraag er om en lees deze aandachtig voordat u het product koopt. De financiële bijsluiter is kosteloos te verkrijgen en potentiële beleggers wordt geadviseerd het prospectus te lezen en een beleggingsadviseur te raadplegen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. 1

3 Inhoud Algemeen 3 Kerncijfers 7 Pré-advies Raad van Commissarissen 8 Verslag van de directie Jaarverslag 2013/2014 Allianz Holland Paraplufonds N.V. 59 Balans 60 Winst- en verliesrekening 61 Kasstroomoverzicht 62 Toelichting Jaarcijfers 2013/2014 Subfondsen Allianz Holland Paraplufonds N.V.: 67 Allianz Holland Fund 73 Allianz Europa Obligatie Fonds 83 Allianz Selectie Fonds 96 Allianz Europa Aandelen Fonds 106 Allianz Pacific Aandelen Fonds 115 Allianz Holland Euro Selectie Fonds 121 Allianz Amerika Aandelen Fonds 131 Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds 140 Allianz Holland Vastrentend Fonds 146 Allianz Gemengd Obligatie Fonds 193 Allianz Geldmarkt Fonds Overig 203 Overige gegevens 204 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Jaarcijfers 2013/2014 Besloten fondsen voor gemene rekening 206 Allianz Aandelen Fonds 210 Allianz Obligatie Fonds 214 Allianz Europees Fonds Allianz Holland Paraplufonds N.V. p/a Allianz Nederland Asset Management B.V. Bezoekadres: Coolsingel AG Rotterdam Postadres: Postbus AT Rotterdam Telefoon (088)

4 Kerncijfers Kerncijfers subfondsen (bedragen in veelvouden van 1.000,-) Allianz Holland Fund Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 *) 30 sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel - 59,48 52,83 46,36 56,29 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,63 1,10 1,10 1,09 1,09 Rendement 6,5% 17,0% 18,7% -14,0% 8,7% *) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Fund samengevoegd met Allianz Europa Aandelen Fonds. Allianz Europa Obligatie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 ²) 30 sept sept. 12 ¹) 30 sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 75,29 68,67 68,23 64,52 66,78 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,75 0,75 0,75 0,75 0,74 Rendement 13,2% 3,3% 7,8% 0,9% 6,1% ¹) Per 29 september 2012 zijn Allianz Holland Continu Klik Fonds, Allianz Holland Dollar Fonds en Allianz Holland Internationaal Rentefonds samengevoegd met Allianz Europa Obligatie Fonds. ²) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Vastrentend Fonds samengevoegd met Allianz Europa Obligatie Fonds. Allianz Selectie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 ³) 30 sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 97,17 87,96 78,37 69,96 78,48 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 1,11 1,11 1,11 1,10 1,09 Rendement 13,2% 15,1% 14,4% -7,1% 3,2% ³) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Euro Selectie Fonds samengevoegd met Allianz Selectie Fonds. Allianz Europa Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 **) 30 sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 73,96 68,66 61,75 50,50 58,81 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 1,11 1,10 1,11 1,11 1,09 Rendement 9,6% 13,8% 26,8% -11,5% 8,8% **) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Fund samengevoegd met Allianz Europa Aandelen Fonds. 3

5 Kerncijfers Allianz Pacific Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 75,12 68,85 64,65 57,94 62,41 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 1,24 1,22 1,24 1,25 1,24 Rendement 11,0% 8,5% 14,8% -5,8% 20,9% Allianz Holland Euro Selectie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 *) 30 sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel - 35,63 33,30 30,49 33,38 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,66 1,14 1,18 1,14 1,10 Rendement 6,4% 9,6% 13,0% -6,4% 5,7% *) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Euro Selectie Fonds samengevoegd met Allianz Selectie Fonds. Allianz Amerika Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 21,80 18,86 17,69 13,60 13,66 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 1) 0,50 0,50 0,94 1,28 1,27 Lopende kosten Ratio onderliggend fonds (in %) 2) 0,66 0,65 0, Rendement 15,6% 7,9% 31,9% 2,3% 12,9% 1) Afname vrnl. door verlaging kosten beheerloon van 1% naar 0,35% per , vanaf welke datum het fonds haar gehele vermogen belegt in Allianz US Equity Fund. 2) Betreft de Expense Ratio van Allianz US Equity Fund over de voorafgaande kalenderjaren. Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 **) 30 sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 42,02 36,28 32,55 25,78 27,83 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 1,15 1,19 1,23 1,27 1,22 Rendement 19,0% 15,1% 27,2% -5,5% 12,2% **) Per 25 april 2014 zijn een aantal verzekeringsfondsen samengevoegd met Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds. 4

6 Kerncijfers Allianz Holland Vastrentend Fonds **) Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel - 13,05 13,02 12,33 12,66 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,42 0,79 *) 1,08 1,10 1,09 Rendement 6,4% 3,3% 7,5% 0,6% 5,6% *) Per 1 december 2012 zijn de kosten beheerloon verlaagd van 1,00% naar 0,65%. **) Per 25 april 2014 is Allianz Holland Vastrentend Fonds samengevoegd met Allianz Europa Obligatie Fonds. Allianz Gemengd Obligatie Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 49,47 46,58 46,83 40,49 40,03 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,20 0,15 0,16 0,16 0,20 Lopende kosten Ratio onderliggend fonds (in %) * 0,91 1,04 1,04 1,04 1,04 Rendement 6,2% -0,5% 15,7% 1,2% 16,5% * Betreft de lopende kosten Ratio van onderliggende fondsen over de voorafgaande kalenderjaren. Allianz Geldmarkt Fonds Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept. 14 ¹) 30 sept. 13 Totale intrinsieke waarde Aantal aandelen Intrinsieke waarde per aandeel 100,92 100,49 Beleggingsresultaten: /2014 t/m Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,33 0,29 Rendement 0,4% 0,5% ¹) Per 25 april 2014 zijn een aantal verzekeringsfondsen samengevoegd met Allianz Geldmarkt Fonds. 5

7 Kerncijfers Kerncijfers besloten fondsen Allianz Aandelen Fonds ¹) Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie - 23,97 20,47 17,24 20,04 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,57 1,01 1,01 0,99 1,00 Rendement 6,6% 17,1% 18,7% -14,0% 8,8% ¹) Per 25 april 2014 is Allianz Aandelen Fonds opgeheven. Allianz Obligatie Fonds ²) Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie - 15,17 14,72 13,68 13,59 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,57 1,00 1,01 1,01 1,00 Rendement 6,3% 3,1% 7,6% 0,7% 6,0% ²) Per 25 april 2014 is Allianz Obligatie Fonds opgeheven. Allianz Europees Fonds ³) Overzicht intrinsieke waarde: 30 sept sept sept sept sept. 10 Totale intrinsieke waarde Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie - 21,31 18,71 14,75 16,66 Beleggingsresultaten: 2013/ / / / /2010 Inkomsten uit beleggingen Koersresultaat Kosten Totaal Beleggingsresultaat Lopende kosten Ratio (in %) 0,57 1,01 1,02 1,01 1,01 Rendement 6,7% 13,9% 26,8% -11,5% 8,8% ³) Per 25 april 2014 is Allianz Europees Fonds opgeheven. 6

8 Pre-advies Pré-advies Raad van Commissarissen Pré-advies De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft kennis genomen van het directieverslag van de jaarrekening over het boekjaar 1 oktober 2013 tot en met 30 september 2014, zoals door de directie is opgesteld. De jaarrekening is gecontroleerd door KPMG Accountants N.V. te Amstelveen. De controleverklaring is opgenomen op pagina 204. De Raad van Commissarissen stelt de algemene vergadering van aandeelhouders voor: - De jaarrekening over het afgelopen boekjaar vast te stellen; - De directie over het gevoerde beheer en de Raad van Commissarissen voor het gehouden toezicht décharge te verlenen over het afgelopen boekjaar; - In te stemmen met het voorstel om uitsluitend voor Allianz Europa Obligatie Fonds een slotdividend uit te keren van 0,80 per aandeel en het resterende saldo van baten en lasten over het afgelopen boekjaar, na aftrek van de reeds uitgekeerde interim-dividenden, per subfonds toe te voegen aan de algemene reserve. Verslag van de werkzaamheden De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. benadrukt, dat zij in een onafhankelijke positie verkeert ten aanzien van de directie, alsmede de groep (Allianz Nederland Groep N.V.) waarvan de directie onderdeel uitmaakt. De Raad van Commissarissen heeft gedurende het boekjaar viermaal formeel overleg gevoerd met de directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tijdens deze overleggen zijn met name aan de orde geweest; - Jaarverslag 1 oktober september 2013; - Het gevoerde en het te voeren beleggingsbeleid; - De ontwikkelingen in de diverse beleggingsportefeuilles; - Interne beheersings- en controlesystemen; - Algemene beleidsmatige aangelegenheden; - Risico analyse en incidentenrapportages; - Veranderingen in wet- en regelgeving, zoals bijvoorbeeld FATCA, UCITS, AIFMD en het provisieverbod voor beleggingsondernemingen; - UCITS vergunning voor Allianz Holland Paraplufonds N.V.; - Samenvoegingen van verschillende subfondsen binnen Allianz Holland Paraplufonds N.V.; - Evaluatie van de hoogte van de management fee; - Overleg over de consequentie, vervanging en opvolging van één van de directieleden van Allianz Nederland Asset Management na zijn vertrek; - Aanstaande wettelijke verplichte externe roulatie van de accountant van Allianz Holland Paraplufonds N.V.; - Outsourcing van het beleggersgirosysteem. De Raad van Commissarissen had in het afgelopen boekjaar twee besprekingen met de externe accountant. Bij deze besprekingen was ook de directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. aanwezig. Tijdens deze vergaderingen werd onder andere het verslag van de bevindingen, inclusief management letter, besproken, alsmede het audit plan. De externe accountant rapporteert jaarlijks aan de Raad van Commissarissen en de directie over hun controlebevindingen en de interne controleomgeving. De Raad van Commissarissen heeft gedurende het verslagjaar niet buiten de aanwezigheid van de directie vergaderd; wel hebben de leden van de Raad van Commissarissen veelvuldig telefonisch overleg gevoerd. Samenstelling van de Raad van Commissarissen Binnen de Raad van Commissarissen bestaat één vacature voor een commissaris. Rotterdam, 9 december 2014 De Raad van Commissarissen: A.C.M. Groeneveld (voorzitter) J.M. Overmeer 7

9 Verslag van de directie Verslag van de directie Aan de aandeelhouders Hierbij brengen wij verslag uit over het boekjaar lopend van 1 oktober 2013 tot en met 30 september Statutaire winstbestemming Zoals opgenomen in de statuten onder artikel 19 (samengevat): De winst zoals blijkt uit de vastgestelde jaarrekening, verminderd met de reserveringen als door de directie onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen te bepalen, staat ter beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. Dividend Op grond van de fiscale positie van de vennootschap bestaat een verplichting om bij fiscale winst dividend uit te keren. De directie heeft op 17 november 2014 besloten over te gaan tot uitkering van een interim-dividend voor de volgende subfondsen: Allianz Europa Obligatie Fonds 1,00 Allianz Selectie Fonds 2,00 Allianz Europa Aandelen Fonds 1,40 Allianz Pacific Aandelen Fonds 1,80 Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds 0,40 De ex-dividenddatum is bepaald op 20 november 2014; het interim-dividend is betaalbaar gesteld vanaf 27 november Vaststelling van het slotdividend is voorbehouden aan de algemene vergadering van aandeelhouders. Rekening houdend met de fiscale positie per balansdatum en het uitgekeerde interim-dividend bestaat dit boekjaar voor alle subfondsen, uitgezonderd Allianz Europa Obligatie Fonds, geen verplichting om een slotdividend uit te keren. De directie wil derhalve aan de algemene vergadering van aandeelhouders voorstellen te besluiten om uitsluitend voor het Allianz Europa Obligatie Fonds over te gaan tot het uitkeren van slotdividend van 0,80 per aandeel. Ontwikkeling fondsvermogen Gedurende de verslagperiode is het eigen vermogen toegenomen van miljoen aan het begin van de verslagperiode tot miljoen per 30 september 2014, een mutatie van 464 miljoen welke als volgt kan worden gespecificeerd: - Netto instroom aandeelhouders 183,8 miljoen - Resultaat incl. herwaardering beleggingen 354,8 miljoen - Dividenduitkeringen -/- 74,6 miljoen Eigen vermogen, verdeeld over subfondsen. 30 sept sept in EUR in EUR Subfonds Allianz Holland Fund (AHF) Subfonds Allianz Europa Obligatie Fonds (AEOF) Subfonds Allianz Selectie Fonds (ASF) Subfonds Allianz Europa Aandelen Fonds (AEAF) Subfonds Allianz Pacific Aandelen Fonds (APAF) Subfonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds (AHESF) Subfonds Allianz Amerika Aandelen Fonds (AAAF) Subfonds Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds (ADWAF) Subfonds Allianz Holland Vastrentend Fonds (AHVF) Subfonds Allianz Gemengd Obligatie Fonds (AGOF) Subfonds Allianz Geldmarkt Fonds (AGF) Totaal

10 Verslag van de directie Eigen vermogen subfondsen Allianz Holland Paraplufonds N.V EUR MILJOEN sept. 05 sept. 06 sept. 07 sept. 08 sept. 09 sept. 10 sept. 11 sept. 12 sept. 13 sept. 14 Allianz Holland Fund*** Allianz Europa Obligatie Fonds*** Allianz Selectie Fonds*** Allianz Europa Aandelen Fonds*** Allianz Pacific Aandelen Fonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds*** Allianz Holland Dollar Fonds** Allianz Holland Intern. Rentefonds** Allianz Holland Continu Klik Fonds** Allianz Amerika Aandelen Fonds Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds* Allianz Holland Vastrentend Fonds*** Allianz Gemengd Obligatie Fonds Allianz Duurzaam Aandelen Fonds* Allianz Geldmarkt Fonds * Per 1 oktober 2010 is Allianz Duurzaam Aandelen Fonds samengevoegd met Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds. ** Per 29 september 2012 zijn Allianz Holland Dollar Fonds, Allianz Holland Internationaal Rentefonds en Allianz Continu Klik Fonds samengevoegd met Allianz Europa Obligatie Fonds. *** Per 25 april 2014 hebben de volgende samenvoegingen plaatsgevonden: Allianz Holland Fund is samengevoegd met Allianz Europees Aandelen Fonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds is samengevoegd met Allianz Selectie Fonds Allianz Holland Vastrentend Fonds is samengevoegd met Allianz Europees Obligatie Fonds Rendement Op basis van intrinsieke waarde inclusief herbelegging van uitgekeerd dividend. Geheel boekjaar Geheel boekjaar 2013/ /2013 Subfonds Allianz Holland Fund 6,5% ²) 17,0% Subfonds Allianz Europa Obligatie Fonds 13,2% 3,3% Subfonds Allianz Selectie Fonds 13,2% 15,1% Subfonds Allianz Europa Aandelen Fonds 9,6% 13,8% Subfonds Allianz Pacific Aandelen Fonds 11,0% 8,5% Subfonds Allianz Holland Euro Selectie Fonds 6,4% ²) 9,6% Subfonds Allianz Amerika Aandelen Fonds 15,6% 7,9% Subfonds Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds 19,0% 15,1% Subfonds Allianz Holland Vastrentend Fonds 6,4% ²) 3,3% Subfonds Allianz Gemengd Obligatie Fonds 6,2% -0,5% Subfonds Allianz Geldmarkt Fonds 0,4% 0,5% ¹) ¹) Betreft rendement sinds oprichtingsdatum ( ) ²) Rendement over de periode /

11 Verslag van de directie Structuur Allianz Holland Paraplufonds N.V. is een beleggingsinstelling met veranderlijk kapitaal. De vennootschap kent een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, waarbij elke serie correspondeert met een afzonderlijk subfonds. Ieder subfonds van Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft een afgescheiden vermogen. Hierdoor dient het vermogen van een subfonds alleen ter voldoening van vorderingen die voortvloeien uit schulden die verband houden met het beheer en het bewaren van het subfonds en de rechten van deelneming in dat subfonds. Om de verhandelbaarheid van de aandelen van de subfondsen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. te bevorderen, is gekozen voor de structuur van een open-end beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, waarvan de aandelen van een aantal subfondsen zijn genoteerd aan Eurolist by NYSE Euronext. Per balansdatum belegt een aantal subfondsen direct in externe Allianz fondsen. In deze externe fondsen vinden de feitelijke beleggingen in de zin van aan- en verkopen van (beursgenoteerde) effecten plaats. Allianz subfondsen Belegt in Allianz Europa Obligatie Fonds Allianz Selectie Fonds Allianz Europa Aandelen Fonds Allianz Pacific Aandelen Fonds Allianz Amerika Aandelen Fonds * Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds Allianz Gemengd Obligatie Fonds * Allianz Geldmarkt Fonds Externe fondsen Allianz US Equity Fund * Allianz Multi Strategie Investment Grade (MSIG) * Allianz Euro High Yield Bond IT * Allianz Euro Investment Grade Bond Strategy IT * Allianz Convertible Bond IT * Allianz Emerging MKT Short Duration Defensive Bond I (H2-EUR) * Allianz US High Yield IT * Belangrijke gebeurtenissen gedurende de verslagperiode Als gevolg van de implementatie van UCITS zijn per 25 april 2014 een aantal subfondsen samengevoegd. Hierbij is Allianz Holland Fund samengevoegd met Allianz Holland Europe Fund, Allianz Holland Vastrentend Fonds samengevoegd met Allianz Holland Obligatie Fonds en Allianz Holland Euro Selectie Fonds samengevoegd met Allianz Holland Selectie Fonds. Daarnaast zijn een aantal verzekeringsfondsen van Allianz Nederland opgeheven respectievelijk samengevoegd, waarbij de netto intrinsieke waarde tegen ruilverhouding is ingebracht in de desbettreffende subfondsen. Tevens zijn met ingang van 25 april 2014 de volgende naamswijziginen doorgevoerd: - Allianz Holland Obligatie Fonds is gewijzigd in Allianz Europa Obligatie Fonds; - Allianz Holland Selectie Fonds is gewijzigd in Allianz Selectie Fonds; - Allianz Holland Europe Fund is gewijzigd in Allianz Europa Aandelen Fonds; - Allianz Holland Pacific Fund is gewijzigd in Allianz Pacific Aandelen Fonds; - Allianz Holland Amerika Fonds is gewijzigd in Allianz Amerika Aandelen Fonds; - Allianz Duurzaam Wereld Fonds is gewijzigd in Allianz Duurzaam Wereld Aandelen Fonds; - Allianz Combi Obligatie Fonds is gewijzigd in Allianz Gemengd Obligatie Fonds. De tennaamstelling van Allianz Geldmarkt Fonds is ongewijzigd gebleven. Daarnaast zijn de volgende wijzingen doorgevoerd: - Om te voldoen aan de UCITS regelgeving is voor het subfonds Allianz Amerika Aandelen Fonds een master-feeder constructie aangegaan met het Luxemburgse Allianz US Equity Fund, waarmee dit subfonds in een ander UCITS fonds belegt. - Bij het subfonds Allianz Gemengd Obligatie Fonds is per 22 mei 2014 geswitched van belegging in één onderliggend fonds naar 6 onderliggende fondsen, waarbij het vernogen evenwichting wordt verspreid. - Bij het subfonds Allianz Geldmarkt Fonds is het beheer van deze portefeuille ingaande 20 mei 2014 uitbesteed aan Allianz Global Investors Europe GmbH. 10

12 Verslag van de directie Doelstelling Allianz Holland Paraplufonds N.V. beoogt aandeelhouders een beleggingsmogelijkheid te bieden in een actief en professioneel beheerde portefeuille van effecten. Het beleggingsbeleid van de subfondsen is erop gericht om, op basis van een brede spreiding, op langere termijn een hoger totaalrendement te behalen dan een individuele belegger op eigen gelegenheid gemiddeld met een gelijk risiconiveau zou kunnen realiseren. Voor de specifieke doelstelling van een subfonds wordt per subfonds verwezen naar het aanvullend prospectus almede de 2e alinea van Fondsprofiel, deel uitmakend van dit directieverslag. Risicobeleid Aan beleggingen in (een) subfonds(en) zijn de volgende financiële risico's verbonden: koersrisico, renterisico, kredietrisico, valutarisico en verhandelbaarheidsrisico. De specifieke risico's van de afzonderlijke subfondsen worden nader toegelicht in de corresponderende toelichting. Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) subfonds(en) zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden: - De beleggingen van elk subfonds zijn onderhevig aan marktfluctuaties en aan risico's die inherent zijn aan beleggingen. De beleggingsmandaten en de controle op uitvoering hiervan beperken deze risico's. Er worden geen garanties gegeven dat de beleggingsdoelstellingen zullen worden gerealiseerd. De intrinsieke waarde van elk subfonds kan zowel stijgen als dalen. - Het risicoprofiel van de afzonderlijke subfondsen wordt nader toegelicht in het corresponderende aanvullende prospectus. - De verschillende risico's die verbonden zijn aan een belegging in Allianz Holland Paraplufonds N.V. zijn nader omschreven bij de diverse subfondsen. - De beheerder van de fondsen draagt verantwoordelijkheid voor de bewaking van deze risico's en maakt hierbij gebruik van de tot hem ter beschikking staande middelen, zoals onder meer de pre- & posttrade compliance-tool. Fiscale status Allianz Holland Paraplufonds N.V. is een fiscale beleggingsinstelling (fbi) en een naar Nederlands recht opgerichte vennootschap te Utrecht. Op grond van de status van beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 zal het nultarief van de vennootschapsbelasting van toepassing zijn, indien Allianz Holland Paraplufonds N.V. respectievelijk haar subfondsen onder meer voldoen aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. Prospectus Voor nadere informatie over het profiel verwijzen wij u naar het basisprospectus van Allianz Holland Paraplufonds N.V. alsmede naar de aanvullende prospectussen van de subfondsen, beschikbaar gesteld op de website. Beleid stemrechten en stemgedrag De vennootschap voert het navolgende beleid ten aanzien van stemrechten en stemgedrag op aandelen in andere ondernemingen door de beleggingsinstelling. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is voorstander van goede Corporate Governance. Met actief stemmen op aandeelhoudersvergaderingen kunnen aandeelhouders de kwaliteit van het ondernemingsbestuur bevorderen wat leidt tot een beter rendementrisicoprofiel van een onderneming. Allianz Holland Paraplufonds N.V. beoogt met haar stembeleid een positieve bijdrage te leveren aan haar beleggingsresultaten. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is van mening dat bedrijven met een goede ondernemingsbestuur, die transparant zijn richting hun aandeelhouders en andere stakeholders, uiteindelijk betere prestaties zullen leveren. Allianz Holland Paraplufonds N.V. beschouwt zich primair als belegger en wenst niet op de stoel te zitten van het bestuur van de ondernemingen waarin zij belegt. Dit betekent dat Allianz Holland Paraplufonds N.V. in principe voor voorstellen van het management zal stemmen. Indien deze voorstellen strijdig zijn met de visie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. of ten nadele zijn van de klanten van Allianz Holland Paraplufonds N.V., zal Allianz Holland Paraplufonds N.V. tegen stemmen. In twijfelgevallen kan worden overgegaan tot het zich onthouden van stemmen. Allianz Holland Paraplufonds N.V. zal haar verantwoordelijkheid als aandeelhouder nemen door gebruik te maken van haar stemrecht. Bij de beslissing om wel of niet te stemmen staat het belang van de begunstigden voorop. Aangezien er bij de overgrote meerderheid van de aandeelhoudersvergaderingen geen tot weinig controversiële agendapunten zijn, beperkt Allianz Holland Paraplufonds N.V. het aantal bezoeken om haar stem uit te brengen. Allianz Holland Paraplufonds N.V. bezoekt alleen aandeelhoudersvergaderingen in Nederland. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is aangesloten bij Eumedion welke de belangen behartigt van institutionele beleggers op het gebied van corporate governance en duurzaamheid. Indien er controversiële besluiten op de agenda van een aandeelhoudersvergadering staan wordt Allianz daarover geïnformeerd. Mede aan de hand hiervan wordt een besluit genomen om ons stemrecht uit te oefenen op de vergadering. Gedurende de verslagperiode deden zich geen situaties voor waarin de directie het nuttig achtte, zelf in vergaderingen van aandeelhouders aanwezig te zijn; wel hebben wij 22 keer via proxy voting van ons stemrecht gebruik gemaakt. 11

13 Verslag van de directie Corporate en Fund Governance Allianz Holland Paraplufonds N.V. past de bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code niet toe, aangezien Allianz Holland Paraplufonds N.V. van mening is dat er regelgeving is, die veel beter is toegesneden op beleggingsinstellingen dan de Corporate Governance Code. Zo onderschrijft Allianz Holland Paraplufonds N.V. de Fund Governance Code, zoals opgesteld door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS). De Fund Governance Code, zoals die door de DUFAS is opgesteld dient ertoe om ten behoeve van de beleggers in beleggingsinstellingen waarborgen te scheppen voor de integere uitoefening van het fondsbedrijf en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld is in de Wet op het financieel toezicht. Een integere uitoefening van het bedrijf en een zorgvuldige dienstverlening houdt in dat de beheerder van een beleggingsinstelling handelt in het belang van haar beleggers en er naar streeft om belangentegenstellingen tegen te gaan. Van in Nederland vergunninghoudende beheerders wordt verlangd dat zij een adequate fund governance regeling in hun bedrijfsvoering hebben geïmplementeerd en op de website publiceren. De principles of Fund Governance zijn opgenomen op de website De directie is van mening dat de beheerder van een beleggingsinstelling moet handelen in het belang van de deelnemers in zijn fondsen. Daarbij zijn een integere uitoefening van het bedrijf en een zorgvuldige dienstverlening een vereiste. Om belangenverstrengeling tegen te gaan is bij de organisatorische opzet gekozen voor een onafhankelijke Raad van Commissarissen die toezicht houdt op de beleggingsinstelling. Daarnaast zijn door het management algemene maatregelen genomen die de fund governance moeten waarborgen. Ook voor de dagelijkse day-to-day business zijn duidelijke regels en procedurebeschrijvingen gemaakt die deels opgenomen zijn in het basisprospectus van de beleggingsinstelling. Verder is Allianz Nederland Asset Management B.V. onder meer aangesloten bij de Stichting Eumedion en DUFAS. Eumedion is het platform voor institutionele beleggers dat zich onder andere bezighoudt met corporate governance. DUFAS is een belangenvereniging van in Nederland werkzame vermogensbeheerders en beleggingsinstellingen. Code Vermogensbeheerders De Code Vermogensbeheerders, zoals die door DUFAS is opgesteld, is per 1 oktober 2014 in werking getreden en geeft een antwoord op de vraag wat klanten van hun vermogensbeheerder mogen verwachten. De Code is op de Directie (Allianz Nederland Asset Management B.V.) van Allianz Holland Paraplufonds van toepassing, aangezien de Directie lid is van DUFAS. DUFAS is de branche-organisatie van de vermogensbeheersector die in Nederland actief is. DUFAS behartigt de gemeenschappelijke belangen van deze sector, zowel op het gebied van retail (consumenten) als institutioneel (professionele beleggers). De Directie van de Vennootschap is momenteel aan het analyseren tot op welke hoogte zij al voldoet aan de verschillende principes, die in de Code Vermogensbeheer verankerd zijn. In het jaarverslag van de Directie van de Vennootschap over 2014, alsmede op de website zal Allianz Nederland Asset Management B.V. u binnen een redelijke termijn nader informeren over de naleving van de Code Vermogensbeheerders volgens het comply and explain principe. Met het toepassen van de Fund Governance Code opgesteld door DUFAS is de directie van mening dat ruimschoots wordt voldaan aan de bepalingen van de Nederlandse Corporate Governance Code. Aandeelhouders, Raad van Commissarissen en Directie Allianz Holland Paraplufonds N.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. biedt haar aandeelhouders de mogelijkheid om volwaardig aan de besluitvorming in de algemene vergadering van aandeelhouders deel te nemen. Allianz Holland Paraplufonds N.V. stelt aandeelhouders in de gelegenheid om op afstand te stemmen en om met alle aandeelhouders te communiceren. Iedere aandeelhouder is bevoegd de algemene vergadering van aandeelhouders bij te wonen, daarin het woord te voeren en (voorzover hem het stemrecht op de aandelen toekomt) zijn stem uit te brengen. De algemene vergadering van aandeelhouders benoemt de (leden van de) Directie en de leden van de Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tijdens de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders wordt de aandeelhouders gevraagd om décharge te verlenen aan de Directie voor het door hen gevoerde beleid over het afgelopen boekjaar, alsmede wordt aan de aandeelhouders gevraagd om décharge te verlenen aan de leden van de Raad van Commissarissen voor het door hen gehouden toezicht over het afgelopen boekjaar. Daarnaast dient de algemene vergadering van aandeelhouders de jaarrekening van Allianz Holland Paraplufonds N.V. vast te stellen en het voorstel tot uitkering van dividend goed te keuren. De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft tot taak om toezicht te houden op het beleid van de Directie en op de algemene gang van zaken binnen Allianz Holland Paraplufonds N.V. De Raad van Commissarissen richt zich bij de vervulling van zijn taak naar het belang van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Tevens staat de Raad van Commissarissen de Directie met advies ter zijde. De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor de kwaliteit van zijn eigen functioneren en bezint zich ook jaarlijks op zijn eigen functioneren. De Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is zodanig samengesteld, dat de leden ten opzichte van elkaar, de Directie en welk deelbelang dan ook onafhankelijk en kritisch kunnen functioneren. De zetels in de Directie alsmede de Raad van Commissarissen zijn per balansdatum uitsluitend ingenomen door mannen waarmee wij niet voldoen aan Richtlijn 400 Jaarverslag, welke een evenwichtige verdeling tussen vrouwen en mannen voorschrijft. Het voornemen is hier bij de toekomstige benoemingen rekening mee te houden. De Directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is belast met het besturen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Hierover legt de directie verantwoording af aan de Raad van Commissarissen en de algemene vergadering van aandeelhouders. De Directie richt zich bij de vervulling van zijn taak naar het belang van Allianz Holland Paraplufonds N.V. De Directie verschaft de Raad van Commissarissen tijdig alle informatie die nodig is voor de uitoefening van de taak van de Raad van Commissarissen. De Directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. is verantwoordelijk voor de naleving van alle relevante wet- en regelgeving alsmede het beheersen van de risico s verbonden aan de activiteiten van Allianz Holland Paraplufonds N.V. De Directie rapporteert en bespreekt jaarlijks de interne risicobeheersings- en controlesystemen met de Raad van Commissarissen van Allianz Holland Paraplufonds N.V. Gedurende het boekjaar is de samenstelling van de Directie van het fonds gewijzigd. Marc Strijbos is afgetreden als directeur en Wouter Jan de Man is als nieuwe directeur benoemd. 12

14 Verslag van de directie Administratieve organisatie en interne controle De administratieve organisatie en interne beheersing is afgestemd op de omvang van de organisatie en in lijn met de vereisten van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). De administratieve organisatie en interne beheersing kan geen absolute zekerheid bieden, maar is ontworpen om een zo groot mogelijke mate van zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de maatregelen van interne beheersing over de risico s die gerelateerd zijn aan de activiteiten van de beleggingsinstelling. De beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de administratieve organisatie en interne beheersing is de verantwoordelijkheid van de Directie, Allianz Nederland Asset Management B.V. Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de administratieve organisatie en interne beheersing wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven: - Periodiek voert de directie een control risk self assessment uit waarin bepaald wordt welke risico s gelopen worden en in hoeverre die beheerst worden; - Jaarlijks worden door de externe accountant de primaire processen die door de directie worden uitgevoerd beoordeeld in het kader van de jaarcontrole; - Incidenteel worden door de interne audit dienst van Allianz Nederland Groep audits uitgevoerd op de primaire processen inclusief een beoordeling op betrouwbaarheid en continuïteit van de geautomatiseerde gegevensverwerking; - Periodiek worden door de interne audit dienst van Allianz Global Investors audits uitgevoerd op de door de directie uitbestede processen, waarbij de directie kennis neemt van de rapportage en indien noodzakelijk op basis hiervan maatregelen treft; - Er is een incidentenprocedure operationeel, waarbij onvoldoende functioneren van processen wordt beoordeeld en waarbij verbetermaatregelen worden getroffen; - Er is een pré-trade compliance procedure operationeel, waarbij controle en rapportage plaatsvindt op naleving van de beleggingsmandaten; - Tevens is er een post-trade compliance procedure operationeel, waarbij eventuele bevindingen en aanbevelingen direct worden gerapporteerd aan de directie; - Periodiek wordt aan analyse uitgevoerd op het ISAE-rapport, opgesteld door de depotbank. Gedurende de verslagperiode zijn de verschillende aspecten van de administratieve organisatie en interne beheersing door de directie beoordeeld. Op grond van deze beoordeling is gebleken dat de beschrijving van de opzet van de administratieve organisatie en interne beheersing voldoet aan de de vereisten zoals opgenomen in het Bgfo en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is geconstateerd dat de maatregelen van interne beheersing effectief en overeenkomstig de beschrijving van de administratieve organisatie en interne beheersing hebben gefunctioneerd. Ontwikkelingen in wet- en regelgeving - AIFMD Per 22 juli 2013 is AIFMD van toepassing in Nederland en is voor beheerders de inspanningsverplichting gestart om per juli 2014 te voldoen aan de eisen van AIFMD, tenzij men een UCITS-vergunning heeft. AIFMD zal een significant effect hebben op de hervorming van de alternatieve investment fund industry in Europa en daarbuiten. Allianz Holland Paraplufonds N.V. is inmiddels in het bezit van een UCITS IV vergunning. - UCITS IV De implementatie van de maatregelen om aan de eisen te voldoen die UCITS IV stellen zijn medio 2014 afgerond. Er is een uitgebreid stappenplan ingericht om ervoor te zorgen dat het paraplufonds tijdig UCITS IV compliant was. Een van de acties was het herstructureren van diverse fondsen welke is uitgevoerd op 25 april Per 15 juli 2014 is het fonds in het bezit van de UCITS IV vergunning. - Financial Transactions Tax Op dit moment is nog onduidelijkheid met betrekking tot de invoering van de belasting op de financiële transacties (Financial Transaction Tax, FTT). Wel is duidelijk dat de invoering ervan veel impact zal hebben op de beleggingsfondsen, aangezien een deel van de transacties in financiële instrumenten (afhankelijk van waar de beleggingen van het fonds worden verhandeld) belast zal worden. Voorlopig hebben elf Europese landen (waarvan Nederland geen deel uitmaakt) toegezegd deel te nemen aan de FTT. - SEPA Sinds 1 februari 2014 is SEPA van kracht. SEPA maakt het mogelijk dat alle betalingen in het eurogebied op dezelfde wijze plaatsvinden. Dit heeft gevolgen voor het hele betalingsverkeer waarbij de nodige aanpassingen doorgevoerd moeten worden in bijvoorbeeld de rekeningnummers in de diverse betalingssystemen. Het is gelukt om, conform het streven van de Directie, ultimo 2013 'SEPA proof' te zijn. - EMIR Vanaf januari 2013 gelden nieuwe EMIR regels voor derivaten. Deze regels zijn van toepassingen op iedere tegenpartij die een tegenpartij is in een zogeheten 'over the counter' derivatentransactie. Voor Allianz Holland Paraplufonds N.V. is de exposure in dergelijke transacties zeer beperkt. Er zijn inmiddels, in samenwerking met Allianz SE en Allianz Global Investors, maatregelen genomen om aan de rapportageverplichtingen te kunnen voldoen. 13

15 Verslag van de directie - Provisieverbod Het provisieverbod voor beleggingsondernemingen is ingegaan op 1 januari Mocht een verbod op Europees niveau (op korte termijn) niet haalbaar blijken, dan worden op nationaal niveau stappen ondernomen om provisies voor beleggingsondernemingen te verbieden. Onder dit verbod vallen ondermeer distributievergoedingen en retourprovisies. In augustus 2012 heeft de AFM een brief uitgebracht met betrekking tot haar visie op retourprovisies en de provisieloze servicemodellen die door de depotbank en de aangesloten beleggingsondernemingen over de te leveren diensten en de tarifering bij de eindklant. Daarnaast heeft zij aangegeven wat zij verwacht in het kader van de afschaffing van de retourprovisies. Hierbij heeft de AFM marktpartijen opgeroepen om volledig over te stappen naar provisieloze servicemodellen waarbij het belang van de eindklant gewaarborgd is. In februari 2013 zijn de grootbanken en de AFM overeengekomen dat per 1 januari 2014 geen distributievergoedingen van fondsbeheerder meer worden ontvangen. De overstap naar beleggingsdienstverlening zonder distributievergoedingen draagt volgens de banken en de AFM bij aan een toekomstbestendige beleggingsdienstverlening. De directie van Allianz Holland Paraplufonds N.V. betaalt met ingang van 1 januari 2014 géén distributievergoedingen meer uit aan het intermediair. Klachtenregister Beleggers kunnen eventuele klachten over Allianz Holland Paraplufonds N.V. voorleggen aan de klachtencoördinator van Allianz Nederland Asset Management B.V. De klachtencoördinator zal binnen drie weken inhoudelijk reageren op de klacht. Beleggers die niet tevreden zijn met de reactie van de klachtencoördinator kunnen binnen een termijn van zes weken hun klacht richten tot de directie van Allianz Nederland Asset Management B.V. De directie zal binnen zes weken daarna inhoudelijk reageren. Allianz Holland Paraplufonds N.V. heeft gedurende de verslagperiode één klacht ontvangen inzake de samenvoeging van Allianz Holland Fund met Allianz Europa Aandelen Fonds. Deze klacht is door de Ombudsman Financiële Dienstverlening ongegrond verklaard. Jaarverslag en halfjaarbericht Jaarlijks binnen vier maanden na afloop van elk boekjaar wordt een jaarverslag opgemaakt. Binnen twee maanden na afloop van de eerste zes maanden van elk boekjaar wordt een halfjaarbericht opgemaakt. Dit document wordt gepubliceerd op de website Essentiële Beleggersinformatie Voor ieder subfonds is een document Essentiële Beleggersinformatie (EBI) opgesteld met informatie over het product, de kosten en risico's. Nieuwe klanten worden actief geadviseerd kennis te nemen van de inhoud van dit document voordat het beleggingsproduct wordt gekocht. Verkrijgbaarheid van informatie Het jaarverslag, halfjaarbericht, Essentiële Beleggersinformatie en de prospectussen staan beschikbaar op de website Deze documenten worden tevens op aanvraag kosteloos ter beschikking gesteld. Op genoemde website staat tevens informatie over onder meer de ontwikkeling van het rendement van de subfondsen in de vorm van factsheets. 14

16 Verslag van de directie Marktontwikkelingen Marktontwikkelingen 1 oktober september 2014 Dankzij de Amerikaanse inspanningen om de groei aan te jagen, kan er worden teruggekeken op een goede eerste helft van de verslagperiode die liep van oktober 2013 tot september Helaas nam de groei in de tweede helft van de verslagperiode sterk af waarbij de angst voor een recessie in de eurozone duidelijk is toegenomen. Financiële markten hebben het in de tweede helft dankzij sterk dalende rentes desalniettemin goed gedaan. Gemiddeld is de rente op 10-jarige looptijden voor staatsleningen in de eurozone in deze periode met circa 1% gedaald. Zelfs in de sterkste economieën van dit moment (Engeland en Amerika) is de rente gedaald met 0,5% wat gezien de kracht van de economie opmerkelijk is. Gezien de overweging van de meeste beleggers in vastrentende markten is het een goed verslagjaar geworden. De aandelenbeleggers hebben in de tweede helft van het verslagjaar met minder genoegen moeten nemen, maar deze categorie heeft het zeer goed gedaan in de eerste helft van het verslagjaar. Over de gehele verslagperiode hebben de beleggers in Europa zowel in aandelen als in obligaties min of meer hetzelfde rendement behaald (circa 10-12%). Er kan worden vastgesteld dat Amerika nog steeds de locomotief van de wereldeconomie is en zal blijven. Ondanks de hoogst onzekere economische en geopolitieke situatie (Oekraïne, Islamitische Staat en de vertraging van de Chinese economie) groeit de Amerikaanse economie rustig door. Dankzij het agressieve monetaire beleid van Ben Bernanke hebben de Amerikaanse banken snel hun balansen kunnen opschonen waarmee de kredietverlening relatief snel weer op gang is gekomen. Hier heeft iedereen van kunnen profiteren, vooral de Amerikaans aandelenmarkt welke sinds 2009 met afstand de winnaar genoemd mag worden. De keerzijde van de groei in Amerika is dat op een gegeven moment de rente verhoogd zal worden om de rentemarkten weer op een normaal niveau te krijgen. Ook lijken de beleidsmakers zich zorgen te maken over de vorming van bubbels oftewel te hoog gewaardeerde segmenten van kapitaalmarkten. De groei van de rest van de wereld is in een neerwaartse spiraal terecht gekomen waar de beleidsmakers geen antwoord op hebben. Japan heeft via het devalueren van de Yen en het sterk verruimen van de kapitaalmarkten een poging gedaan om de economie positief te beïnvloeden, maar is hier op een aantal beperkte oplevingen na nauwelijks in geslaagd. De winstverwachtingen van het bedrijfsleven zijn gestegen dankzij overzeese winsten, maar de werkloosheid is niet afgenomen en de lonen zijn niet gestegen, wat de effectieve vraag in de economie niet verhoogd heeft. De 10-jarige rente voor staatsleningen staat nu op het historisch dieptepunt van 0,5% en geeft geen enkel teken van stijging. China is nu achter Amerika de tweede economie van de wereld geworden wat gezien de omvang van de economie en de tijdspanne waarin het is gebeurd een fenomenale prestatie genoemd mag worden. Echter is het een vrijwel onmogelijke opgave om voor een dergelijk grote economie een groei van 7% per jaar vol te houden. Als China bijvoorbeeld in een kalenderjaar met 7% zou groeien, is dat gelijk aan de gehele omvang van de Griekse economie. Er is een duidelijke transitie gaande in de aard van de groei waarbij men meer naar een consumptie gedreven groei toe wenst te gaan. Dat betekent dat de geweldige infrastructurele investeringen zullen afnemen, wat de groei verder zal drukken. Dit brengt risico s met zich mee, maar door het ontransparante karakter van de Chinese economie is dit moeilijk te volgen. Ter afsluiting kan er gezegd worden dat de staat van de financiële sector moeilijk is in te schatten waarmee de tot voor kort vanzelfsprekende bijdrage van China aan de mondiale groei onzekerder wordt. Geopolitieke spanningen in Hong Kong en de grotere samenwerking met Rusland als antwoord op de sancties van het vrije Westen maken de enigszins onvoorspelbare risico s compleet. India kent na de aantreding van de nieuwe premier Modi een vliegende start en is een lichtpuntje in de opkomende markten. De liberalisering van de economie staat hoog op de agenda en het realiseren hiervan zou een flinke prestatie betekenen. Het aanpakken van milieuproblemen, de ambtelijke bureaucratie en het gewelddadige gedrag richting vrouwen lijken de uitdaging voor de komende regeerperiode van Modi. Brazilië verkeert in minder gunstig vaarwater door met name het beleid van selectieve bevoordeling van bepaalde sectoren in de economie waarmee alles onder druk is komen te staan. Inflatie is ook een probleem geworden door de zwakte van de munt, waardoor de geïmporteerde inflatie fors is toegenomen. De stimulerende maatregelen van de regering van Dilma Rousseff lijken echter te werken, want zij is inmiddels weer herkozen. Beleggers wachtten deze ontwikkelingen echter niet af en lijken al hun conclusies te hebben getrokken en verkopen hun Braziliaanse beleggingen. Dit zorgt voor aanzienlijke onzekerheden en zodoende lopen de zaken in Brazilië op dit moment niet goed. Zowel aandelen als obligaties hebben gevoelige verliezen geleden wat gezien de omvang van Brazilië niet onopgemerkt voorbij is gegaan aan de beleggers. Overigens is een uitslag waarbij de huidige zittende en falende regering niet zou winnen natuurlijk weer bijzonder positief voor dit land. De eurozone heeft het gemeten over de verslagperiode redelijk gedaan, maar heeft uiteindelijk nooit echt kunnen overtuigen. Dankzij de Amerikaanse monetaire stimulans die heel 2013 heeft aangehouden hebben de beurzen het in Europa aan de begin van de verslagperiode zeer goed gedaan. Economieën lieten een vergelijkbaar beeld zien en ontwikkelden zich gunstig waarbij de performance van Spanje en Italië bijzonder goed te noemen was. Duitsland ontwikkelde zich goed en Frankrijk was een tegenvaller waar president Hollande nu een zeer magere periode van economische ontwikkeling heeft gehad. In de periode lieten de meeste rentemarkten zich gelden en continueerden de dalende rente. Opvallende dalingen deden zich voor in Europese periferie (Italië, Spanje, Portugal en Ierland) waar de tarieven voor staatsobligaties over de verslagperiode spectaculair daalden met meer dan 1,5% of meer. Ierland was 46 maanden geleden min of meer failliet, maar kon in de laatste maand van de verslagperiode een obligatie uitgeven met een negatief rendement; oftewel Ierland kreeg geld toe op haar lening. In de tweede helft viel, na de geleidelijke vermindering van de omvang van de monetaire verruimingsprogramma s in Amerika, de groei in de eurozone al snel stil. De crisis in de Oekraïne welke vooral Duitsland raakte, zorgde voor verdere afkoeling en aan het einde van de verslagperiode viel de groei in de eurozone steeds verder terug. Het ziet er ook naar uit dat de verwachtingen voor 2015 verlaagd moeten worden wat gecombineerd met een mogelijke renteverhoging in Amerika in de meer risicovolle markten (aandelen, bedrijfsobligaties etc.) voelbaar werd. In combinatie met de toegenomen bewegelijkheid en mindere bedrijfsberichten vielen de markten geleidelijk terug maar klapten niet in elkaar. 15

17 Verslag van de directie Op valutair gebied is er maar één winnaar en dat is de Amerikaanse dollar geworden. Amerika is het enige land waar in 2015 de rente naar verwachting verhoogd zal worden. Afgezien van het feit of dat een haalbare zaak is gezien de zwakte in de mondiale economie, lijkt de verhoging afgedwongen te worden door de daling van de werkloosheid wat eventueel looneisen zou kunnen veroorzaken. Amerika is dus weer het baken van zekerheid in een onzekere wereld waardoor het grote geld een goede plek denkt te hebben gevonden in de onderliggende valuta. Deze trend lijkt zich momenteel te versterken waarmee een langere periode van een relatief sterkere dollar lijkt te zijn aangebroken. Ontwikkeling kapitaalmarktrente Rendement 10-jaars staatsobligatie 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% sept.04 sept.06 sept.08 sept.10 sept.12 sept.14 Nederland Verenigde Staten Japan Rendement op 10-jaars staatsleningen in % 30 sept sept Australië 3,48 3,81 België 1,22 2,57 Canada 2,15 2,54 Denemarken 1,21 1,97 Duitsland 0,95 1,78 Finland 1,05 2,00 Frankrijk 1,29 2,32 Griekenland 6,63 9,32 Ierland 1,65 3,88 Italië 2,33 4,43 Japan 0,53 0,69 Nederland 1,09 2,16 Nieuw-Zeeland 4,14 4,57 Noorwegen 2,27 2,82 Polen 3,05 4,48 Spanje 2,14 4,30 Verenigd Koninkrijk 2,43 2,72 Verenigde Staten 2,49 2,61 Zweden 1,49 2,43 16

18 Verslag van de directie Aandelenmarkt performance (in EUR; sept. 04 = 100) sept.04 sept.06 sept.08 sept.10 sept.12 sept.14 Nederland Pacific Basin Europa Noord Amerika Aandelenmarkten 30 sept sept mutatie in % AEX-index 421,14 374,92 12,3% DAX-index ¹ ) 9.474, ,40 10,2% FTSE 100-index 6.622, ,22 2,5% Dow Jones Industrials , ,67 12,6% Hang Seng Index , ,86 0,3% Nasdaq Composite Index 4.493, ,48 19,1% Nikkei , ,80 11,9% ¹) DAX-index is inclusief herbelegging dividend (Total Return index) 17

19 Verslag van de directie Vooruitzichten Na de financiële crisis en de eurocrisis is de wereldeconomie opgekrabbeld. Het komend boekjaar moet blijken of de wereldeconomie op de been kan blijven. Het belooft een uitdagend jaar te worden. Enerzijds zal de centrale bank van de Verenigde Staten ophouden met het opkopen van staatsobligaties anderzijds is de kans groot dat de Europese Centrale Bank hier juist mee gaat beginnen. Binnen Europa komt in het Verenigd Koninkrijk een renteverhoging dichterbij terwijl men in de eurozone juist aan deflatie probeert te ontsnappen. In het algemeen zal het beleid van de centrale banken in de wereld komend boekjaar nog steeds meer verruimend dan verkrappend zijn. Het historisch lage niveau van de rente in de ontwikkelde landen kan onder invloed van dit beleid gehandhaafd blijven. Dit lage renteniveau maakt aandelen aantrekkelijk. Voorwaarde is echter wel dat de economische groei stand houdt, want een groeivertraging zal de winstcijfers nadelig beïnvloeden. Het economisch herstel in de eurozone wordt gedragen door de Duitse economie. De Duitse economie produceert veel kapitaalgoederen en exporteert veel naar Azië. De Chinese economie zal volgend jaar langzamer groeien omdat de regering de groei meer robuust wil maken. Dit betekent minder groei op basis van kredietverlening voor consumenten (hypotheken) en investeringen. De groei zal meer door consumptie gedragen moeten worden dus uit besteedbaar inkomen in plaats van kredietverlening. De eerste teken van groeivertraging in China zijn al zichtbaar en dit zal mede de groei van de Duitse economie vertragen. De rest van de eurozone probeert enerzijds de economie te stimuleren maar moet anderzijds haar begroting op orde houden. Stimulering van de economie in de eurozone door middel van hervormingen is het beste medicijn maar soms politiek gezien moeilijk te slikken. De tweestrijd tussen stimulering en tekortreductie zal komend boekjaar voor spanningen binnen de eurozone gaan zorgen. De verschillen in renteniveau tussen de verschillende eurolanden kunnen hierdoor bewegen. Door hier op in te spelen kan extra rendement behaald worden. Het afgelopen boekjaar heeft zich ook gekenmerkt door flinke valutabewegingen. Op basis van verschillende motieven zoals verbeteren van de exportpositie of verhogen van de inflatie proberen veel landen hun valuta te verzwakken. Zowel Japan als de eurozone hebben baat bij een zwakkere munt. Aan de andere kant kende de dollar een periode van sterkte waardoor sommige opkomende landen een te sterke verzwakking van hun valuta te verduren kregen. Dit noopte de desbetreffende centrale banken om in te grijpen door middel van renteverhogingen en inkoop van eigen valuta. De verwachting is dat de rust op de valutamarkt komend jaar nog niet terug zal keren. De Amerikaanse beurs laat dit jaar weer een goed rendement zien. De S&P 500 index is flink gestegen en staat dicht bij haar all-time high. De Europese beurzen blijven al enkele jaren achter bij de Amerikaanse beurs. Men zou verwachten dat Europese aandelen nog een inhaalrace tegoed hebben. Al is dit de vraag nu waarderingen in Amerika aan de hoge kant zijn en de verwachting is dat de Verenigde Staten de toon aan zullen geven op het beursklimaat wereldwijd. Naast economische ontwikkelingen lijkt de wereld ook steeds meer beheerst te worden door territoriale conflicten tussen landen en spanningen tussen bevolkingsgroepen in landen. Voorbeelden hiervan zijn het conflict in de Oekraïne, de ontwikkelingen in het Midden-Oosten rond de Islamitische Staat en aanslagen binnen China van ontevreden minderheden. Recent heeft zich hier nog de zorg over de ontwikkeling van de ziekte Ebola in West-Afrika bijgevoegd. Het komend boekjaar belooft daarom een uitdaging voor beleggers te worden. De rente is laag en een hoger rendement door nog verder dalende rente lijkt beperkt. De lage rente weerspiegelt echter ook zorgen over de economie en de schuldenberg in de wereld. Het hogere dividendrendement van aandelen lijkt aantrekkelijk maar dan moet men de weer gestegen volatiliteit van de koersen voor lief nemen. 18

20 Verslag van de directie Allianz Holland Fund Fondsprofiel: Allianz Holland Fund maakt sinds 18 maart 2006 onderdeel uit van Allianz Holland Paraplufonds N.V., dat de status heeft van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting Het subfonds is opgericht op 18 september 1959 en heeft een boekjaar dat loopt van 1 oktober tot en met 30 september. Allianz Holland Fund heeft een open-end karakter en belegt, vanaf 18 maart 2006 via participaties in Allianz Aandelen Fonds, in een gespreide portefeuille die volledig bestaat uit aandelen van Nederlandse beursgenoteerde bedrijven. Het accent ligt daarbij op de grotere ondernemingen. Het beleggingsbeleid is niet zozeer gericht op het behalen van inkomsten, doch veeleer op het realiseren van lange termijn vermogenswinsten. Als benchmark geldt de AEX Total Return Index. De aandelen van Allianz Holland Fund zijn genoteerd aan NYSE Euronext Amsterdam. Allianz Holland Fund kent één handelsmoment per beursdag. Aan- en verkoopopdrachten die op een beursdag vóór uur worden ingelegd bij de Vennootschap zullen worden afgewikkeld tegen een transactiekoers, zoals die de eerstvolgende beursdag wordt vastgesteld. De transactiekoers van de aandelen van Allianz Holland Fund wordt iedere beursdag vastgesteld door Allianz Nederland Asset Management B.V. en is gebaseerd op de intrinsieke waarde van de aandelen met een vaste op- of afslag ter vergoeding van de aan- of verkoopkosten van de onderliggende beleggingen in het subfonds. Deze vergoeding dient ter bescherming van de zittende aandeelhouders van het subfonds en wordt in het eigen vermogen verantwoord onder agioreserve. Tot 25 april 2014 werd voor deze vaste op- en afslag een percentage van 0,07% gehanteerd. Dit percentage is bepaald op basis van de gemiddelde, in rekening gebrachte, provisiepercentages bij effectentransacties. De directie is gerechtigd de inkoop en terugbetaling van aandelen tijdelijk op te schorten, onder meer in het geval de directie van mening is dat door de inkoop van de aangeboden aandelen de belangen van niet-aanbiedende aandeelhouders geschaad kunnen worden en wanneer zich omstandigheden voordoen die de vaststelling van de vermogenswaarde belemmeren. Ontwikkeling eigen vermogen: EUR MILJOEN sept. 05 sept. 06 sept. 07 sept. 08 sept. 09 sept. 10 sept. 11 sept. 12 sept. 13 sept. 14 Effecten Liquiditeiten Gedurende de verslagperiode is het eigen vermogen afgenomen van 322,8 miljoen aan het begin van de verslagperiode tot 320,6 miljoen per 25 april 2014, de datum waarop dit fonds is samengevoegd met het Allianz Europa Aandelen Fonds. Het aantal uitstaande aandelen is tevens afgenomen van tot per 25 april 2014, welke vervolgens op basis van ruilverhouding zijn omgewisseld tegen aandelen in het Allianz Europa Aandelen Fonds. De intrinsieke waarde per aandeel was 61,53 per 25 april 2014 vergeleken met 59,48 aan het begin van de verslagperiode. Rekening houdend met herbelegging van het in november 2013 uitgekeerde cashdividend van 1,80 is er over dit laatste gebroken verslagjaar sprake van een positief rendement van 6,5%. 19

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2014-31 maart 2015. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2014-31 maart 2015. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2014-31 maart 2015 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2014 31 maart 2015

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2013

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 1 / 213 Beleggingsfondsen Allianz Holland Fund 25 24 23 22 21 2 1 18 17 16 mrt 3 mrt 4 mrt 5 mrt 6 mrt 7 mrt 8 mrt 9 mrt 1 mrt 11 mrt 12

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2012-30 september 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2012-30 september 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2012-30 september 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2012

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2013-31 maart 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2013-31 maart 2014. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2013-31 maart 2014 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2011-30 september 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2011-30 september 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2011-30 september 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2011

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2012

Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht. Uitgave 1 / 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsbericht Uitgave 1 / 212 Beleggingsfondsen Allianz Holland Fund 14 8 7 6 Allianz Holland Pacific Fund 17 16 14 8 7 6 Koers per 31 maart 212 52,36 Laatste

Nadere informatie

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE

GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE GEDRAGSCODE FUND GOVERNANCE ACHMEA BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. Inleiding, statutair gevestigd te s-gravenhage (KvK nr. 8062738), beschikt over een vergunning als beheerder van beleggingsinstellingen,

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2010-31 maart 2011. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2010-31 maart 2011. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2010-31 maart 2011 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES:

TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: TOELICHTING TEN BEHOEVE VAN DE HOUDERS VAN AANDELEN IN HET KAPITAAL VAN ALLIANZ PARAPLUFONDS N.V., VAN DE VOLGENDE SERIES: Serie 1 Allianz Amerika Aandelen Fonds Serie 2 Allianz Europa Obligatie Fonds

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2012-31 maart 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2012-31 maart 2013. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2012-31 maart 2013 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2012 IV

Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement. Rendementsoverzicht 2012 IV Allianz Nederland Asset Management B.V. Rendement Rendementsoverzicht 2012 IV Toelichting rendementsoverzicht Dit rendementsoverzicht biedt u inzicht in de rendementen van onze Allianz Fondsen vanaf de

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds

Halfjaarbericht 2015. Bright LifeCycle Fonds Halfjaarbericht 2015 Bright LifeCycle Fonds Periode: 19 december 2014 tot en met 30 juni 2015 Inhoudsopgave HALFJAARBERICHT BRIGHT LIFECYCLE FONDS... 3 BALANS PER 30 JUNI 2015... 3 WINST- EN VERLIESREKENING

Nadere informatie

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Basic Funds N.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2009-30 september 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag. 1 oktober 2009-30 september 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2009-30 september 2010 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Jaarverslag 1 oktober 2009

Nadere informatie

NN First Class Balanced Return Fund

NN First Class Balanced Return Fund NN First Class Balanced Return Fund Alle Fonds onder de loep cijfers zijn per 31/03/015 Het NN First Class Balanced Return Fonds won in het eerste kwartaal 8,9% Zeer sterke performances van aandelen en

Nadere informatie

FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V.

FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V. FUND GOVERNANCE CODE VAN DELTA LLOYD ASSET MANAGEMENT N.V. I. INLEIDING Doel Delta Lloyd Asset Management N.V. (DLAM) wenst de DUFAS Principles of Fund Governance na te leven. De onderhavige code heeft

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en

Nadere informatie

Overeenkomst van beheer

Overeenkomst van beheer Overeenkomst van beheer Tussen Allianz Holland Paraplufonds N.V. En Holland Beleggingsgroep B.V. Gedateerd 20 maart 2006 Inhoud Artikel Pagina 1.1 Definities...4 1.2 Verwijzingen...4 1.3 Kopjes...4 2 Statutair

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2011-31 maart 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2011-31 maart 2012. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2011-31 maart 2012 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2012 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2012 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013

Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Tussentijds bericht Staalbankiers Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 30-06-2013 Inhoudsopgave 1. Verslag van de directie 3 2. Jaarrekening 5 Balans per 30 juni 2013 Winst- en verliesrekening over 26 april

Nadere informatie

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2009-31 maart 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V.

Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht. 1 oktober 2009-31 maart 2010. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober 2009-31 maart 2010 Allianz Nederland Asset Management B.V. Beleggingsmaatschappij Allianz Holland Paraplufonds N.V. Halfjaarbericht 1 oktober

Nadere informatie

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013

IBUS Fondsen Beheer B.V. Jaarverslag 2013 IBUS Fondsen Beheer B.V. INHOUDSOPGAVE JAARVERSLAG 4 JAARREKENING Balans per 31 december 2013 5 Winst- en verliesrekening over 2013 6 Kasstroomoverzicht 7 Grondslagen van waardering en resultaatbepaling

Nadere informatie

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013

ABN AMRO Investment Management B.V. Jaarrekening 2013 Jaarrekening 2013 Pagina 1 van 12 INHOUD Pagina Directieverslag 3 Balans per 31 december 2013 4 Winst- en verliesrekening 2013 5 Toelichting algemeen 6 Toelichting op de balans per 31 december 2013 8 Toelichting

Nadere informatie

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016

Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Aanpassing Prospectussen Aegon, AEAM en Aegon Paraplu 1 Funds Per 1 augustus 2016 Per 1 augustus 2016 voert de beheerder van de Aegon Funds, de AEAM Funds en de Aegon Paraplu 1 Funds, Aegon Investment

Nadere informatie

FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV

FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV FUND GOVERNANCE CODE VAN HOF HOORNEMAN FUND MANAGEMENT NV INLEIDING Doel Hof Hoorneman Fund Management NV wenst de DUFAS Principles of Fund Governance na te leven. De onderhavige code heeft tot doel de

Nadere informatie

Beleggingsupdate Allianz Pensioen

Beleggingsupdate Allianz Pensioen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Beleggingsupdate Allianz Pensioen 1 maart 2016 Rendementen lifecycles Allianz Pensioen Beleggen In deze Beleggingsupdate vindt u tabellen met het 1-, 3- en 5-jaars

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/09/015 Het NN First Class Return Fund verloor in het derde kwartaal 9,6% Het kwartaal werd gekenmerkt door winstnemingen na een positieve

Nadere informatie

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956)

2. STrUCTUUr 3. De BeHeerDer Michiel Goris (1956) 1. profiel Het MM Fortune Fund ( hierna: het fonds) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening, opgericht op 15 april 2008 en gevestigd te Rijswijk. Een fonds voor gemene rekening is geen rechtspersoon

Nadere informatie

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090

IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011. Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 IBUS FONDSEN BEHEER B.V. JAARVERSLAG 2011 Krijgsman 6 - Postbus 8010-1180 LA AMSTELVEEN Telefoon 020-7559000 - Fax 020-7559090 INHOUDSOPGAVE Pagina JAARVERSLAG 3 JAARREKENING Balans per 31 december 2011

Nadere informatie

BIJLAGE 1 REGISTRATIEDOCUMENT INTERPOLIS PENSIOENEN VERMOGENSBEHEER B.V. Behorend bij het Interpolis Levensloop Fonds

BIJLAGE 1 REGISTRATIEDOCUMENT INTERPOLIS PENSIOENEN VERMOGENSBEHEER B.V. Behorend bij het Interpolis Levensloop Fonds BIJLAGE 1 REGISTRATIEDOCUMENT INTERPOLIS PENSIOENEN VERMOGENSBEHEER B.V. Behorend bij het Interpolis Levensloop Fonds I. gegevens betreffende de werkzaamheden van de beheerder a. Activiteiten van de beheerder:

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Een goede balans tussen rendement en risico Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken

Nadere informatie

DoubleDividend Management B.V.

DoubleDividend Management B.V. Management B.V. Best practices voor betrokken aandeelhouderschap Amsterdam, januari 2015 Management B.V. Herengracht 252 1016 BV Amsterdam Tel: +31 20 520 7660 contact@doubledividend.nl KVK nr. 30199843

Nadere informatie

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012

RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 RFM Regulated Fund Management BV HALFJAARBERICHT 2012 Inhoudsopgave pagina Algemeen Directieverslag 2 Halfjaarrekening Balans 4 Winst- en verliesrekening 5 Kasstroomoverzicht 6 Toelichting algemeen en

Nadere informatie

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V.

- Vaststelling van de jaarrekening 2014 van ABN AMRO Group N.V. Verantwoording stemgedrag eerste half jaar 2015 Stemgedrag op vergaderingen van aandeelhouders en genomen aandeelhoudersbesluiten buiten vergadering 1. Inleiding NLFI onderschrijft het belang van de Nederlandse

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 3. Tweede kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 3 Tweede kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten Volgens recente signalen vertoont de mondiale economie tekenen van verzwakking. Tegelijkertijd nemen de risico

Nadere informatie

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013.

Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 31 maart 2014: 128,6%, een toename van 3,3%-punt ten opzichte van 31 december 2013. Meer informatie vindt u op de website. Beleggingsrendement

Nadere informatie

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V.

Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Vragen en antwoorden met betrekking tot de liquidatie van Robeco Life Cycle N.V. Algemeen 1. Waarom wordt Robeco Life Cycle Funds N.V. geliquideerd? 2. Waarheen wordt het geliquideerde vermogen overgebracht?

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Selectie Fonds. aandelen serie 3 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Selectie Fonds. aandelen serie 3 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Selectie Fonds aandelen serie 3 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 augustus 2008 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang

Nadere informatie

Halfjaarbericht Interim report 2003. Retail

Halfjaarbericht Interim report 2003. Retail Halfjaarbericht Interim report 2003 Retail Profiel VastNed Groep De VastNed Groep bestaat uit twee gespecialiseerde onroerendgoedbeleggingsmaatschappijen met veranderlijk kapitaal: VastNed Retail N.V.

Nadere informatie

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006

AEGON Equity Fund. vierde kwartaal 2006 Profiel Het AEGON Equity Fund is een besloten fonds voor gemene rekening, waarin verzekeringsrelaties van AEGON kunnen participeren. Het AEGON Equity Fund belegt wereldwijd in aandelen met de nadruk op

Nadere informatie

FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD. Inleiding

FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD. Inleiding FINANCIËLE BIJSLUITER SUBFONDS INDEX AANDELENFONDS WERELDWIJD Inleiding Dit document is de financiële bijsluiter van het subfonds Index Aandelenfonds Wereldwijd. Het subfonds Index Aandelenfonds Wereldwijd

Nadere informatie

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2013

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2013 Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL te Amsterdam Jaarrekening 2013 Inhoudsopgave Blad Verslag van het Bestuur 2 Jaarrekening Balans per 31 december 2013 4 Staat van baten en lasten over

Nadere informatie

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013).

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het derde kwartaal gestegen van 16.893 miljoen naar 17.810 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013). Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 september 2014 130,4%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 30 juni 2014. Over de eerste negen maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Vastrentend Fonds. aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Vastrentend Fonds. aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Vastrentend Fonds aandelen serie 12 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 juli 2013 1 / 12 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in

Nadere informatie

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440

Nieuweroordweg 1, 3704 EC te Zeist Telefoon 030 693 65 00 Fax 030 694 2440 Registratiedocument Triodos Investment Management B.V. Algemene gegevens Triodos Investment Management Triodos Investment Management B.V. (Triodos Investment Management) is een besloten vennootschap met

Nadere informatie

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl.

Algemeen. 6. Publicatie Priciples De meest actuele versie van deze Principles of Fund Governance is te vinden op www.gilissen.nl. FUND GOVERNANCE Algemeen 1. Compliance functie Een directielid van de Beheerder is aangesteld als Compliance Officer. Deze ziet toe op de correcte naleving van: (i) de Prospectussen van de TG Fondsen;

Nadere informatie

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013

ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam. Halfjaarbericht per 30 juni 2013 ACTIVINVESTOR MANAGEMENT B.V. Amsterdam Halfjaarbericht per 30 juni 2013 Profiel ActivInvestor Management B.V. is 16 december 2004 opgericht en heeft als doel het opzetten en beheren van niche vastgoedbeleggingsfondsen

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van Insinger de Beaufort European Mid Cap Fund N.V. 16 april 2014 I N H O U D 1. DOEL TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft.

REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. REGISTRATIEDOCUMENT als bedoeld in bijlage D van het Besluit toezicht financiële ondernemingen Wft. Haven European Value Fund (het European Value Fund ) is een semi open-end beleggingsfonds voor gemene

Nadere informatie

Bijlage: reactie op de belangrijkste aanbevelingen van de Commissie Modernisering Beleggingsinstellingen (commissie Winter):

Bijlage: reactie op de belangrijkste aanbevelingen van de Commissie Modernisering Beleggingsinstellingen (commissie Winter): Bijlage: reactie op de belangrijkste aanbevelingen van de Commissie Modernisering Beleggingsinstellingen (commissie Winter): 1. Afschaffing van de verplichte beursnotering voor beleggingsmaatschappijen

Nadere informatie

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN

INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN INFORMATIE BELEGGINGSFONDSEN (NETTO) WERKNEMERS PENSIOEN Informatie voor werkgevers Ingangsdatum 1 januari 2016 Als uw werknemer niet kiest voor een gegarandeerde uitkering wordt zijn premie belegd. Dit

Nadere informatie

TG Fund Management B.V. Amsterdam

TG Fund Management B.V. Amsterdam INHOUDSOPGAVE Pagina - Balans per 30 juni 2012 3 - Winst- en verliesrekening over eerste halfjaar 2012 4 - Toelichting Algemeen en Waarderingsgrondslagen 5 - Toelichting op de Balans en Winst- en Verliesrekening

Nadere informatie

Essentiële Beleggersinformatie

Essentiële Beleggersinformatie Essentiële Beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld

Nadere informatie

Einddatumgericht Beleggen

Einddatumgericht Beleggen Allianz Nederland Levensverzekering N.V. Einddatumgericht Beleggen Allianz DGA Pakket Einddatumgericht Beleggen Bouwen aan een goed pensioen betekent voor u een afweging maken tussen rendement en risico.

Nadere informatie

Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken

Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken Veranderingen in de internationale positie van Nederlandse banken De Nederlandse bancaire vorderingen 1 op het buitenland zijn onder invloed van de economische crisis en het uiteenvallen van ABN AMRO tussen

Nadere informatie

NN First Class Return Fund

NN First Class Return Fund NN First Class Return Fund Fonds onder de loep Alle cijfers zijn per 30/06/015 Het NN First Class Return Fund leverde in het tweede kwartaal 1,7% in De wereldeconomie vertraagde sterk, aandelen begonnen

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Fund. aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Fund aandelen serie 4 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 juli 2013 1 / 12 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met,

Nadere informatie

DUFAS Code Vermogensbeheerders. Algemene principes

DUFAS Code Vermogensbeheerders. Algemene principes DUFAS Code Vermogensbeheerders ref. 14_041 Algemene principes 1. Vermogensbeheerders handelen in het belang van hun klanten. 2. Vermogensbeheerders kennen hun klanten. 3. Vermogensbeheerders doen eerlijk

Nadere informatie

Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011)

Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011) Inlegvel 1 Prospectus Finles Multi Strategy Hedge Fund (30 juni 2011) Samenvoeging Raad van Toezicht Finles beleggingsfondsen en Raad van Commissarissen Finles N.V. Op de jaarvergadering van de Finles

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE COMMODITY DISCOVERY FUND Bijgewerkt tot 8 juli 2014 Principles of Fund Governance Pag. 1/5 1. INLEIDING Commodity Discovery Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder

Nadere informatie

Terug naar de kern Bob Hendriks

Terug naar de kern Bob Hendriks Terug naar de kern Bob Hendriks Oktober 2013 Waarom nog beleggen? 2 Agenda BlackRock? Sparen & beleggen We leven langer/pensioen Inkomsten uit beleggen Conclusie 3 BlackRock is opgericht voor deze nieuwe

Nadere informatie

31.07.2015 VOORSTEL EN TOELICHTING TOT WIJZIGING VAN DE VOORWAARDEN VAN DEELNAME VAN

31.07.2015 VOORSTEL EN TOELICHTING TOT WIJZIGING VAN DE VOORWAARDEN VAN DEELNAME VAN DELTA LLOYD CORPORATE BOND FUND, DELTA LLOYD COLLATERALIZED BOND FUND, DELTA LLOYD SOVEREIGN BOND FUND, DELTA LLOYD SOVEREIGN LT BOND FUND, DELTA LLOYD SOVEREIGN XLT BOND FUND, DELTA LLOYD SUB SOVEREIGN

Nadere informatie

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september 2010 www.ingim.com Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten

Nadere informatie

Kosten 14. Zijn er kosten verbonden aan de ontbinding? 15. Blijven de doorlopende kosten hetzelfde?

Kosten 14. Zijn er kosten verbonden aan de ontbinding? 15. Blijven de doorlopende kosten hetzelfde? Algemeen 1. Waarom wordt Robeco Duurzaam Aandelen N.V. gefuseerd? 2. Heeft het vertrek van de voormalige fondsmanager invloed gehad op het besluit tot fuseren? 3. Hoe zal de fusie worden uitgevoerd? 4.

Nadere informatie

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 1. Derde kwartaal 2012

ABN AMRO. verzekeringen. Marktontwikkelingen & vooruitzichten. Portefeuilleverdeling & fondsselectie. Rendement. Profielfonds 1. Derde kwartaal 2012 ABN AMRO verzekeringen Profielfonds 1 Derde kwartaal 2012 Marktontwikkelingen & vooruitzichten De plannen van de ECB hebben hun uitwerking op de financiële markten niet gemist. De rente op de obligatiemarkten

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van. Insinger de Beaufort Umbrella Fund N.V.

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van. Insinger de Beaufort Umbrella Fund N.V. TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot het voorstel tot wijziging van het prospectus van Insinger de Beaufort Umbrella Fund N.V. en de aanvullende prospectussen van de subfondsen Insinger

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2011. BNG Vermogensbeheer B.V.

Halfjaarbericht 2011. BNG Vermogensbeheer B.V. Halfjaarbericht 2011 BNG Vermogensbeheer B.V. Inhoud 1 Profiel 1 2 Directieverslag 2 2.1 Beheerd vermogen 2 2.2 Financieel resultaat 2 2.3 Financiële markten 2 2.4 Personeel en organisatie 3 2.5 Vooruitblik

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V.

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. I Inleiding Keijser Capital Asset Management B.V. (de Directie ) voert de directie over Add Value Fund N.V. (hierna ook Add Value Fund of Fonds ). De Directie

Nadere informatie

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen

ING Dynamic Mix Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen ING Fondsen Vol vertrouwen aan uw vermogen bouwen Zoekt u een aantrekkelijke manier voor vermogensopbouw zonder veel omkijken? Dan zijn de ING Fondsen wellicht iets voor u. ING Fondsen als een moderne,

Nadere informatie

Registratiedocument 1 JULI 2014

Registratiedocument 1 JULI 2014 Registratiedocument 1 JULI 2014 Registratiedocument van ACTIAM N.V. Dit is het registratiedocument van ACTIAM N.V., als bedoeld in artikel 4:48 Wet op het financieel toezicht. Het hierin bepaalde heeft

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Pacific Fund. aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Holland Pacific Fund. aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Holland Pacific Fund aandelen serie 5 in Allianz Holland Paraplufonds N.V. 1 januari 2010 Onze ref. \714\74554205\prospectus\concepten aanvullende prospectussen\hpf\hpf_200306.doc

Nadere informatie

1 Halfjaarbericht 2015 ANNEXUM VBI WINKELFONDS NV HALFJAARBERICHT 2015. Directie Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan 485 1077 XX Amsterdam

1 Halfjaarbericht 2015 ANNEXUM VBI WINKELFONDS NV HALFJAARBERICHT 2015. Directie Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan 485 1077 XX Amsterdam 1 Halfjaarbericht 2015 ANNEXUM VBI WINKELFONDS NV HALFJAARBERICHT 2015 Directie Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan 485 1077 XX Amsterdam 2 Halfjaarbericht 2015 INHOUDSOPGAVE a P Pagina 1.

Nadere informatie

In deze nieuwsbrief voor Q2 2014

In deze nieuwsbrief voor Q2 2014 In deze nieuwsbrief voor Q2 2014 Werkloosheid Verenigde Staten - Fed blijft op toneel Rusland eist rol op, p.1. - Aandelen meest kansrijk in 2014, p.2. - Obligaties winnen in Q1 - weinig potentie, p.2.

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Hypotheekrekening. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Hypotheekrekening Beleggen om uw hypotheek terug te betalen. Beleggen om uw hypotheek terug te betalen Kies voor goede fondsprestaties van Allianz met de

Nadere informatie

Verslag verantwoording betrokken aandeelhouderschap 2014

Verslag verantwoording betrokken aandeelhouderschap 2014 Verslag verantwoording betrokken aandeelhouderschap 2014 In dit verslag: 1. Stemresultaten over 2014 2. Implementatie Nederlandse Corporate Governance Code Verantwoordelijkheid van institutionele beleggers

Nadere informatie

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II

BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II BNP Paribas Fund IV -BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds II Vereffeningsverslag 31 maart 2014 BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas

Nadere informatie

Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011)

Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011) Inlegvel 1 Prospectus Paraplufonds Finles beleggingsfondsen (16 maart 2011) Vermelding koersen Finles beleggingsinstellingen alleen nog op de website Per 16 maart 2011 worden de koersen van het Subfonds

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM. met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de vergadering van participanten van Insinger de Beaufort Income Plus Fund te houden op 25 april 2014, om 14:00 uur Herengracht 537, 1017 BV Amsterdam

Nadere informatie

Beleggingsthema s 2016. What a difference a day makes (1975), Dinah Washington

Beleggingsthema s 2016. What a difference a day makes (1975), Dinah Washington Beleggingsthema s 2016 What a difference a day makes (1975), Dinah Washington Inleiding De dagen die in 2015 het verschil maakten, zijn de dagen waarop centrale bankiers uitspraken deden, what a difference

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 JULI 2015

REGISTRATIEDOCUMENT D.D. 1 JULI 2015 ALGEMENE GEGEVENS VAN DE BEHEERDER Delta Lloyd Asset Management N.V. is een naamloze vennootschap ingeschreven in het register van de Kamer van Koophandel te Amsterdam onder nummer 33052584. Enige aandeelhouder

Nadere informatie

Halfjaarbericht Interim report 2003. Offices/Industrial

Halfjaarbericht Interim report 2003. Offices/Industrial Halfjaarbericht Interim report 2003 Offices/Industrial Profiel VastNed Groep De VastNed Groep bestaat uit twee gespecialiseerde onroerendgoedbeleggingsmaatschappijen met veranderlijk kapitaal: VastNed

Nadere informatie

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2012

Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL. te Amsterdam. Jaarrekening 2012 Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL te Amsterdam Jaarrekening 2012 Inhoudsopgave Blad Verslag van het Bestuur 2 Jaarrekening Balans per 31 december 2012 4 Staat van baten en lasten over

Nadere informatie

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting

Onderzoek Indextrackers. Samenvatting Onderzoek Indextrackers Samenvatting 1. Inleiding De stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt toezicht op correcte, duidelijke en niet misleidende informatieverstrekking aan consumenten. Het

Nadere informatie

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Europa Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Paraplufonds N.V.

AANVULLEND PROSPECTUS. Allianz Europa Obligatie Fonds. aandelen serie 2 in Allianz Paraplufonds N.V. AANVULLEND PROSPECTUS Allianz Europa Obligatie Fonds aandelen serie 2 in Allianz Paraplufonds N.V. 27 maart 2015 Belangrijke informatie Dit aanvullend prospectus moet worden gelezen in samenhang met, en

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Lijfrenterekening. Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Lijfrenterekening Beleggen voor de aanvulling op uw pensioen. Beleggen voor een aanvulling op uw pensioen? Kies dan voor goede prestaties met de Allianz

Nadere informatie

Kwartaalbericht. 4e kwartaal 2014 Den Haag, 30 januari 2015. Samenvatting cijfers per 31 december 2014

Kwartaalbericht. 4e kwartaal 2014 Den Haag, 30 januari 2015. Samenvatting cijfers per 31 december 2014 Kwartaalbericht 4e kwartaal 2014 Den Haag, 30 januari 2015 Samenvatting cijfers per 31 december 2014 Dekkingsgraad: 111,5% Beleidsdekkingsgraad: 112,6% Belegd vermogen: 19,6 miljard Rendement 2014: 27,6%

Nadere informatie

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van:

Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: Strategy-prospectussen dd. 5 februari 2015 van: O&E Fixed Income Strategy (pagina 2) O&E Fixed Income Strategy Multi Asset (pagina 5) O&E Global Equity Strategy (pagina 8) O&E Hedge Fund Strategy (pagina

Nadere informatie

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien.

Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz. Beleggersrekening. Beleggen om uw geld te laten groeien. Allianz Nederland Asset Management B.V. Allianz Beleggersrekening Beleggen om uw geld te laten groeien. Wilt u beleggen om uw geld te laten groeien? Kies dan voor goede prestaties en flexibiliteit met

Nadere informatie

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE Corporate Governance Novisource streeft naar een organisatiestructuur die onder meer recht doet aan de belangen van de onderneming, haar klanten,

Nadere informatie

REGISTRATIEDOCUMENT EAGLE FUND BEHEER B.V.

REGISTRATIEDOCUMENT EAGLE FUND BEHEER B.V. REGISTRATIEDOCUMENT EAGLE FUND BEHEER B.V. Algemeen Dit is het registratiedocument van Eagle Fund Beheer B.V., als bedoeld in artikel 11 Besluit toezicht beleggingsinstellingen 2005 ("Btb 2005"). Tenzij

Nadere informatie

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van 15.941 miljoen naar 16.893 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013).

Marktwaarde van de pensioenverplichtingen in het tweede kwartaal gestegen van 15.941 miljoen naar 16.893 miljoen ( 15.008 miljoen ultimo Q4 2013). Kwartaalbericht 2014 Samenvatting Marktwaardedekkingsgraad per 30 juni 2014 129,5%, een toename van 0,9%-punt ten opzichte van 31 maart 2014. Over de eerste zes maanden steeg de marktwaardedekkingsgraad

Nadere informatie

MPC PRIVATE EQUITYFONDS

MPC PRIVATE EQUITYFONDS MPC PRIVATE EQUITYFONDS GLOBAL 8 CV GRONINGEN Financieel verslag 2011 MPC Private Equityfond Global 8 CV Groningen JAARVERSLAG Hierbij bieden wij u het jaarverslag 2011 aan van MPC Private Equityfonds

Nadere informatie

Risico s en kenmerken van beleggen

Risico s en kenmerken van beleggen Risico s en kenmerken van beleggen 1. Risico s en kenmerken in het algemeen Beleggen brengt risico s met zich mee. Vaak geldt: hoe hoger het verwachte rendement, hoe meer risico s. Ook geldt dat in het

Nadere informatie

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen

Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Kennisgeving van Fusie tussen Sub-fondsen Samenvatting Dit deel bevat belangrijke informatie over de fusie die voor u als aandeelhouder van belang is. Meer informatie kunt u vinden in de Gedetailleerde

Nadere informatie

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM

TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM TOELICHTEND INFORMATIEMEMORANDUM met betrekking tot de Gecombineerde Buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders (de"vergadering") van Insinger de Beaufort Umbrella Fund N.V. (de "Vennootschap")

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE AMERICAN VALUE FUND I. INLEIDING Safe Harbour Fund Management B.V. (de Beheerder ) is de beheerder van American Value Fund (het Fonds ). De bewaarder van het Fonds is Stichting

Nadere informatie

Fondsen Allianz. (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014

Fondsen Allianz. (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014 Fondsen Allianz (ex-royal Life) Halfjaarlijks financieel beheersverslag 2014 Economische context en beursklimaat in 2014 Kalmte na de storm (but fasten your seatbelts) De eerste helft van 2014 was over

Nadere informatie