MiFID-brochure MiFID-brochure - laatste keer bijgewerkt op: 3 december 2018

Transcriptie

1 MiFID-brochure

2 Inhoud A. INLEIDING... 3 B. RELEVANTE ONDERWERPEN De Bank en zijn diensten Waakzaamheidsverplichtingen tegenover cliënten ( Know your customer ) Classificatie van cliënten Beleggersprofiel Informatieplicht Best Execution & Best Selection Organisatieregels Registreren en bewaren van transacties op beleggingsproducten... 8

3 A. INLEIDING De MiFID-regelgeving is een reeks van Europese juridische regels om de Europese financiële markt te harmoniseren en integreren, transparantie op de markten te bevorderen en de beleggers beter te beschermen, wat bijdraagt tot een groter vertrouwen van de beleggers. De MiFID-regelgeving bestaat sinds 1 november 2007 ( MiFID I ). Deze richtlijn werd grondig herzien en uitgebreid, en de nieuwe regels zijn van toepassing sinds 3 januari 2018 ( MiFID II 1 ). Voor een goede leesbaarheid verwijst deze brochure naar alle regels als de MiFID-regelgeving. Deze brochure wil enerzijds informeren over de regels die een impact zullen hebben op uw relatie met de Banca Monte Paschi Belgio (hierna de Bank ) in het kader van de uitvoering van transacties met financiële instrumenten en, anderzijds, informeren over beslissingen die de Bank neemt om de nieuwe wetgeving na te leven. B. RELEVANTE ONDERWERPEN 1. De Bank en zijn diensten Banca Monte Paschi Belgio is een naamloze vennootschap naar Belgisch recht (ondernemingsnummer BE ) en erkend als kredietinstelling. De Bank wordt als dusdanig erkend door de Belgische regulators, de Nationale Bank van België (BNB) en de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA). De Bank biedt zijn cliënten een reeks producten en diensten aan, met inbegrip van bepaalde beleggingsdiensten en producten die onder de MiFID-regelgeving vallen. Deze omvatten beleggingsadvies, discretionair vermogensbeheer en het ontvangen en verzenden van orders op initiatief van de cliënt (execution only). Dit aanbod gebeurt via verschillende distributiekanalen zoals de app Internet Banking PaschiWeb of via de medewerkers van de Bank (kantoren of Private Centre). 2. Waakzaamheidsverplichtingen tegenover cliënten ( Know your customer ) 2.1 Classificatie van cliënten Om hen beter bij te staan en te informeren moet de Bank zijn cliënten die transacties met financiële instrumenten uitvoeren, vooraf classificeren. 1 De MiFID II-regelgeving wordt in België hoofdzakelijk geregeld door de wet van 21 november 2017 over de infrastructuren voor de markten voor financiële instrumenten en houdende de omzetting van richtlijn 2014/65/EU. Op Europees niveau vindt deze regelgeving haar oorsprong in een Richtlijn en een Verordening (respectievelijk Richtlijn 2014/65/EU van 24 mei 2014 en Verordening 600/2014 van 24 mei 2014).

4 Elke nieuwe of bestaande cliënt van de Bank (afhankelijk van zijn grootte, status of licentie) wordt ingedeeld in een van de drie volgende categorieën: - Niet-professionele cliënten; - Professionele cliënten per se of bij keuze ; - In aanmerking komende tegenpartijen. In bepaalde omstandigheden mag de cliënt aan de Bank vragen om te worden ingedeeld in een andere categorie met meer of minder bescherming. (a) Niet-professionele cliënten Niet-professionele cliënten genieten het hoogste beschermingsniveau. Niet-professionele cliënten zijn alle cliënten die niet worden beschouwd als professionele cliënten of in aanmerking komende tegenpartijen (zie hieronder). In een klassieke relatie van advies of vermogensbeheer moet de Bank zijn cliënten bevragen over hun kennis van en ervaring met financiële instrumenten, hun financiële situatie en hun beleggingsdoelstellingen. In het algemeen krijgt deze categorie van cliënten ook meer informatie dan de andere categorieën. Als Effecten-cliënt van de Bank wordt u gekwalificeerd als niet-professionele cliënt. (b) Professionele cliënten Professionele cliënten moeten beschikken over de vereiste ervaring, kennis en expertise om zelf beleggingsbeslissingen te nemen en de risico s die ze lopen adequaat in te schatten. Naast bepaalde eenheden of erkende overheden, zijn dit grote bedrijven en ondernemingen die voldoen aan minstens twee van de drie volgende voorwaarden: - Ze hebben een balanstotaal van ten minste 20 miljoen euro; - Ze hebben een netto-omzet van ten minste 40 miljoen euro; - Ze hebben een eigen kapitaal van ten minste 2 miljoen euro. Zodra zij voldoen aan de voorwaarden, wordt deze categorie beschouwd als per se professioneel. Cliënten die voldoen aan minstens twee van de drie voorwaarden hiervoor worden ingedeeld in deze categorie. Het is echter ook mogelijk dat sommige cliënten vragen om, onder bepaalde voorwaarden, te worden beschouwd als professionele cliënten. De classificatie als professionele cliënt impliceert dat de cliënt aan zijn financiële instelling minder informatie moet verstrekken dan een niet-professionele cliënt. De zorg- en informatieplicht van de Bank tegenover deze cliënten is ook minder streng dan bij nietprofessionele cliënten.

5 (c) In aanmerking komende tegenpartijen Dit zijn professionele cliënten die gemachtigd zijn te opereren op de financiële markten 2. Deze cliënten worden verondersteld te beschikken over de vereiste expertise inzake het nemen van beleggingsbeslissingen. Deze categorie geniet het laagste beschermingsniveau Beleggersprofiel De beschermingsregels opgelegd door de MiFID-regelgeving verschillen naargelang van de classificatie (professionele of niet-professionele cliënten), maar ook naargelang van de gepresteerde dienst (verzenden en ontvangen van orders (execution only), beleggingsadvies, portefeuillebeheer). a) Execution only Als cliënt kunt u orders naar de Bank sturen voor uitvoering; dit noemen we execution only. Dit is alleen mogelijk via Internet Banking PaschiWeb. Om deze dienst te kunnen gebruiken, moet aan de volgende voorwaarden worden voldaan: - De order is opgesteld op initiatief van de cliënt; de Bank heeft geen enkel advies gegeven; - Het betreffen alleen niet-complexe financiële instrumenten: bijvoorbeeld beursgenoteerde aandelen, geldmarktinstrumenten, gewone obligaties en bepaalde instellingen voor collectieve belegging. MiFID II heeft de definitie van niet-complexe beleggingsproducten beperkt zodat het execution only-principe alleen kan worden gebruikt voor bepaalde types van instrumenten. Raadpleeg voor meer informatie de brochure over financiële instrumenten op onze website of neem contact op met de Bank. Het execution only-principe wordt alleen toegepast op initiatief en verantwoordelijkheid van de cliënt. In dat geval is de Bank niet verplicht om na te gaan of de gevraagde transactie passend of geschikt is voor de cliënt. b) Orders in complexe instrumenten, beleggingsadvies en portefeuillebeheer Als we orders in complexe instrumenten of orders met betrekking tot beleggingsdiensten ontvangen, brengen wij u in contact met ons Private Centre of met uw kantoor. Zij kunnen beleggingsoplossingen voorstellen en orders uitvoeren die overeenkomen met uw profiel. De Bank stelt een beleggersprofiel op aan de hand van een vragenlijst voor de cliënt. In het kader van beleggingsadvies en het ontvangen van orders in complexe instrumenten, moeten de cliënten, inderdaad, een gedetailleerde vragenlijst invullen die de Bank in staat stelt om: - Van elke cliënt uit de categorie niet-professionele cliënten zijn kennis over en ervaring met beleggingen met betrekking tot een bepaald product of een bepaalde dienst te onderzoeken, maar ook zijn beleggingsdoelstellingen (met inbegrip van zijn bereidheid om 2 Het zijn vooral beleggingsondernemingen, kredietinstellingen, verzekeringsmaatschappijen, gemeenschappelijke beleggingsfondsen en hun beheermaatschappijen, pensioenfondsen, nationale overheden en hun diensten (wat betreft de overheidsinstellingen die belast zijn met het beheer van de staatsschuld), centrale banken.

6 risico s te nemen en de beleggingshorizon), rekening houdend met zijn financiële situatie (met inbegrip van zijn vermogen om bepaalde verliezen te dragen). De Bank kan zo passende beleggingsvoorstellen voorbereiden die zijn afgestemd op het vastgestelde beleggersprofiel en geen advies geven voor de aankoop van ongeschikte producten. - Van elke cliënt uit de categorie professionele cliënten te onderzoeken of zijn kennisniveau en ervaring voldoende zijn (voor een per se professionele cliënt kan dit worden aangenomen) zodat de Bank rekening kan houden met zijn beleggingsdoelstellingen en zijn financiële situatie. Wenst de cliënt op eigen initiatief een order door te geven in het Private Centre of een kantoor, moet daar eerst worden gecontroleerd of het product overeenkomt met het beleggersprofiel van de cliënt. Oordeelt de Bank dat het product niet geschikt is voor de cliënt, zal deze hierover onmiddellijk worden ingelicht en kan de transactie alleen doorgaan met zijn uitdrukkelijke toestemming. Bij beleggingsadvies en portefeuillebeheer zal de Bank nagaan of het advies of het type portefeuillebeheer passend is. Is het advies niet passend of heeft de Bank niet de vereiste informatie over de cliënt ontvangen, zal hij geen advies geven noch de portefeuille beheren. Rekening houdend met wat voorafgaat, is het dus belangrijk dat de Bank voldoende informatie over de cliënt ontvangt en dat de vragenlijst volledig en juist wordt ingevuld. De Bank kan vervolgens bepalen welke diensten en instrumenten het meest geschikt zijn. Verstrekt u niet de vereiste of slechts onvolledige informatie, kan de Bank u geen advies geven noch uw vermogen beheren. 3. Informatieplicht De Bank zal te gepasten tijde juiste, duidelijke en niet-misleidende informatie verstrekken. Bijgevolg wordt aan bestaande of potentiële cliënten passende informatie verstrekt over de beleggingsonderneming en haar diensten, de financiële instrumenten en de voorgestelde beleggingsstrategieën, de uitvoeringsplatforms en de risico s van de belegging in deze instrumenten of in bepaalde beleggingsstrategieën. Deze informatie wordt verstrekt opdat bestaande of potentiële cliënten redelijkerwijs in staat zouden zijn om de aard, de risico s, de kosten en de verwachte inkomsten van voorgestelde producten of diensten te begrijpen en geïnformeerde beleggingsbeslissingen kunnen nemen. Hieronder vindt u een overzicht van de meest relevante informatie. Beleggingsadvies De Bank heeft gekozen voor het statuut van niet-onafhankelijke adviseur, waardoor wij aan onze cliënten een uitgebreid productgamma kunnen voorstellen. Financiële instrumenten U kunt de brochure over meest voorkomende financiële instrumenten raadplegen op de website van de Bank, met inbegrip van hun eigenschappen en risico s. Alvorens te beleggen

7 vindt de Bank het belangrijk dat u kennis neemt van deze informatie om een weloverwogen beslissing te nemen. Informatie over rechten, commissies of andere monetaire of niet-monetaire voordelen In het kader van execution only-diensten en advies, kan de Bank bepaalde monetaire voordelen van derden ontvangen. De cliënt zal worden geïnformeerd over deze voordelen en de Bank moet ervoor zorgen dat deze voordelen de kwaliteit van de dienstverlening aan de cliënten verbeteren. Momenteel ontvangt de Bankt in het kader van de distributie van beleggingsfondsen een terugbetaling van de beheerders van de fondsen. Deze terugbetaling, of retrocessie, maakt deel uit van de beheercommissie van het fonds. Het is dus geen bijkomende commissie die de belegger moet betalen. De beheercommissie is reeds opgenomen in de nettoinventariswaarde van de fondsen, en kan worden geraadpleegd in de prospectus van het fonds in kwestie. De door de fondsbeheerder aan de Bank betaalde terugbetaling wordt uitgedrukt in een percentage van de beheercommissie van het fonds. Afhankelijk van het fonds bedraagt deze 33,33 % tot 65 % van de beheercommissie van het fonds. Naast de rapporten die de Bank opstelt over de kosten en lasten (zie verder), kunt u, op eenvoudig verzoek, meer informatie ontvangen. Informatie over kosten en lasten De Bank verstrekt informatie over de kosten van beleggingsinstrumenten en -diensten, met inbegrip van het cumulatieve effect ervan op het rendement. Deze rapporten worden ter beschikking gesteld van de cliënt voor elke transactie en jaarlijks als samenvatting tegenover het vorige kalenderjaar. Geschiktheidsverklaring Wanneer de Bank beleggingsadvies geeft, ontvangt elke niet-professionele cliënt voordat de transactie wordt uitgevoerd, een geschiktheidsverklaring met daarin het verstrekte advies en op welke manier dit beantwoordt aan de voorkeuren, doelstellingen en andere eigenschappen. Belangrijke fluctuaties van de waarde van uw portefeuille in geval van beheer, of van bepaalde instrumenten in uw portefeuille De Bank informeert elke niet-professionele cliënt wanneer de totale waarde van de portefeuille, zoals gevaloriseerd bij het begin van elke aangifteperiode, met 10 % is gedaald en voor elk veelvoud van 10 %. Zelfs indien u, als niet-professionele cliënt, posities hebt op financiële instrumenten met hefboomeffect of transacties die eventuele passieven impliceren, zal de Bank u informeren wanneer de waarde van elk instrument met 10 % daalt tegenover zijn oorspronkelijke waarde, en voor elke veelvoud van 10 %.

8 Belangenconflicten De Bank heeft een beleid opgesteld voor het beheer van belangenconflicten met als doel het identificeren, voorkomen en in voorkomend geval beheren van belangenconflicten die potentieel schadelijk kunnen zijn voor cliënten. Wij verzoeken u kennis te nemen van dit beleid. Het is beschikbaar op onze website op het volgende adres: 4. Best Execution & Best Selection De MiFID-regelgeving eist dat de Bank alle maatregelen treft om voor zijn cliënten het best mogelijke resultaat te verkrijgen; hij moet een order dus uitvoeren op basis van de prijs, de kosten, de snelheid, de uitvoerings- en afwikkelingswaarschijnlijkheid, de omvang, de aard of elke andere overweging met betrekking tot de uitvoering van de order. Dit principe heet het Best Execution-principe en geldt zowel voor niet-professionele cliënten als voor professionele cliënten. De Bank bezorgt zijn Best Execution-beleid aan zijn cliënten en prospecten (bijvoorbeeld door een publicatie op zijn website). Op basis van dit document kunt u de regels raadplegen die de Bank toepast. De Bank geeft de orders voor uitvoering door aan externe tegenpartijen. De Bank zal deze tegenpartijen zorgvuldig selecteren in overeenstemming met vastgelegde criteria, zoals in zijn Best Execution-beleid. 5. Organisatieregels In het kader van de bescherming van cliënten legt de MiFID II-regelgeving ook aan financiële instellingen strikte voorwaarden op voor hun organisatie en intern beheer: - er gelden specifieke regels inzake compliance, risk management en interne controle, interne transacties, outsourcing, gegevensbewaring enz.; - er moeten speciale procedures worden nageleefd voor het identificeren, voorkomen en behandelen van belangenconflicten; - er bestaat ook een meldingsplicht, op cruciale momenten, van bepaalde transacties op financiële instrumenten aan de bevoegde toezichthoudende autoriteit. Bovendien gebruikt de Bank de vereiste hulpmiddelen om voor elk financieel instrument een doelmarkt te bepalen. 6. Registreren en bewaren van transacties op beleggingsproducten De Bank informeert u dat, in overeenstemming met de MiFID-regelgeving, alle telefoongesprekken en persoonlijke gesprekken alsook alle elektronische communicatie (fax, , chat ) over transacties op beleggingsproducten worden geregistreerd en bewaard. Kopieën van de geregistreerde gesprekken en elektronische communicatie zijn op aanvraag verkrijgbaar gedurende maximaal vijf jaar.