AANDELEN RESEARCH AUGUSTUS

Transcriptie

1 AANDELEN RESEARCH AUGUSTUS De maanden augustus en september staan al dertig jaar bekend als de mindere voor de financiele markten. Uit een overzicht van Bloomberg blijkt dat de afgelopen dertig jaar de markten in deze twee maanden gemiddeld zo n 3 procent terugvallen. De oude beurswijsheid sell in may, but remember to come back in september, wordt dit jaar in ieder geval weer eer aan gedaan tot op heden. Iedere maand zetten wij een aandeel in de schijnwerpers waar wij de komende periode veel van verwachten. De pakketjes die onder andere bij Bol.com, Zalando en Coolblue worden besteld, moeten immers bij U thuis worden bezorgd en die cijfers van online shopping groeien behoorlijk snel. In juli wist PostNL een contract binnen te slepen om in Belgie voedingsmiddelen af te gaan leveren huis aan huis. PostNL ging gelijk met drie nieuwe klanten in zee en bezorgt nu bijvoorbeeld de producten van de Franse supermarktketen Carrefour. Naast online shopping is het bezorgen van voedsel ook enorm in opkomst. Deze keer is dit PostNL. Het ouderwetse post bezorgen is inmiddels ruimschoots ingehaald door de digitale snelweg zoals en whatsapp. In de statistieken is post het op 5 na meest gebruikte communicatiemiddel door consumenten. Kortom, daar moet PostNL het in de toekomst niet van hebben. Tijdens de presentatie van de halfjaarcijfers viel het aandeel stevig terug op het nieuws dat toezichthouder ACM meer concurrentie op de Nederlandse thuismarkt wilt toelaten. Dit geldt overigens alleen voor bulkpost. Toch is de postmarkt interessant. In december wees PostNL nog een bod af van het Belgische BPost van 5.10 euro. Diezelfde digitale snelweg zorgt ervoor dat U tegenwoordig massaal online aan het shoppen bent.

2 AANDELEN RESEARCH Uit de cijfers bleek verder dat het pakjes bezorgen uit e-commerce flink aan het groeien is en die trend zal de komende periode volgens ons enorm doorzetten. Positief is het feit dat men weer dividend uitkeert, voor het eerst sinds vijf jaar. In mei werd een interim dividend van 12 cent uitgekeerd en PostNL voert versneld een reorganisatie uit om de tanende postmarkt te laten overgaan in de snelgroeiende pakjesmarkt. Technisch beeld: Wij maken gebruik van drie verschillende grafieken. Om tot een conclusie te komen, beginnen we met de maandgrafiek, zoomen dan wat verder in met de weekgrafiek en stappen daarna over naar de daggrafiek. Hieronder even een korte uitleg. Bij een maandgrafiek is één candle één maand. Hoe groter namelijk het timeframe van een grafiek, hoe belangrijker hij is. We zoeken naar de trend op lange termijn met een tijdsduur van enkele maanden tot een jaar. In de weekgrafiek is één candle één week. De grafiek geeft ten opzichte van de maandgrafiek dus meer details. Belangrijke gebeurtenissen als rentebesluiten, verkiezingen, winstwaarschuwingen, overnames etc. zijn duidelijk zichtbaar. Minister Kamp van economische zaken heeft bij PostNL uiteraard een vinger in de pap en dat was één van de redenen waarom de deal van BPost afgelopen winter niet door ging. De verwachting is nu dat een nieuw kabinet zal instemmen met een verder stijging van de postzegelprijs en het terugbrengen van het aantal wettelijke bezorgdagen. Vervolgens zoomen we in op de daggrafiek waarbij iedere dag, één candle is in de grafiek. Als bij alle deze grafieken de seinen dezelfde richting opwijzen, kunnen we wellicht een koopof verkoop signaal verwachten. Uiteraard dit in samenloop met alle andere indicatoren, oftewel het algoritme. In de toekomst zou het dus zomaar kunnen dat U nog maar 3 keer per week uw post in de brievenbus vindt en dat de postbode gelijk even uw meterstanden komt opnemen. De focus ligt dus op het bezorgen van pakketjes van online shopping en van uw online boodschappen.

3 Technisch beeld: Kijken we naar de maandgrafiek, dan zien we dat het beeld de afgelopen maanden duidelijk verzwakt is. Per saldo zien we sinds 2013 wel een patroon van hogere toppen en hogere bodems. Belangrijk hierbij is dat we de bodem van november 2014 op 2.81 euro niet meer doorbreken. Om ons geheugen nog even op te frissen, in januari 2007 zijn we hoog geweest op euro. Het laagste niveau zagen we in april 2013 op 1.45 euro. Als we kijken naar de grafiek, zien we de afgelopen jaren, in november 2013 een topje op 4.55 euro, hierna zien we een hogere top in april 2015 op 4.87 euro en afgelopen winter zagen we, na het bod van Bpost, een high op 5.13 euro.

4 Op de weekgrafiek zien we vanaf 2014 per saldo een zijwaarts patroon tussen globaal 2.90 euro en 4.50 euro, waarbij we in 2015 en in november 2016 even opwaarts uit die tradingrange zijn gebroken. Technisch gezien hebben we nu steun op 3.19 euro, een bodem van juli 2016 en hieronder is er ruimte naar 2.86 euro, de bodem van november Wij denken dat we boven deze bodem zullen stabiliseren en dat we de komende 12 maanden weer op weg kunnen naar de eerste weerstand op 3.92 euro en vervolgens is er ruimte naar de 4.20 euro, een top van mei dit jaar.

5 Op de daggrafiek is het plaatje ook negatief en zouden we non stop kunnen terugvallen naar de bodem op 18 juli 2016, de eerder genoemde 3.19 euro. Weerstand van betekenis vinden we pas op 3.90 euro, de steun van 26 juli Na de cijfers is PostNL enorm gedaald en de onderliggende indicatoren staan op oversold condities. Dus niet alleen vanuit fundamentele, maar ook vanuit technische basis, mag er een herstel verwacht worden. De huidige dip is in onze ogen dus kansrijk om dit aandeel met een mooi winstpotentieel op te pikken.

6 Handelsideeën U kunt van de verwachte koersstijging gebruik maken door in te spelen met een Best turbo long en wij hebben voor U de volgende ISIN code uitgekozen: DE000CN6FQS4 Deze kost nu rond 0.94 euro en heeft een hefboom van 3.5. Als het aandeel PostNL 1% beweegt, zal de turbo 3.5% bewegen. De stoploss voor deze Best Turbo long ligt op 2.40 euro Ook zou U kunnen kijken naar een Warrant (call) op PostNL. Onderstaande factor met ISIN code: DE000CE6EF06 heeft een hefboom van 7 en een verval datum op 13 december Klik hier voor meer informatie over het product warrants. Klik hier voor de Warrants Calculator

7 Uiteraard kan het zijn dat u een heel andere visie heeft en een daling verwacht. U zou dan juist kunnen kijken naar een Put optie op PostNL. Dan kunt u profiteren van een door u verwachte daling. Dat wordt dan bijvoorbeeld een PostNL puts Maart 2018, serie 4.00 Deze kost rond de 0.70 euro. Meer uitleg over de puts vind u op de site van Euronext. Klik hier voor de Puts Maart van PostNL. Overleg altijd met uw eigen beleggingsadviseur of bijbehorende handelsideeën bij uw risicoprofiel passen. Disclaimer: Dit document is uitsluitend voor informatieve doeleinden bedoeld en bevat op geen enkele wijze een financieel, fiscaal, juridisch of ander advies. De informatie, grafieken, cijfers, meningen of commentaren die dit document bevat zijn gegeven uitsluitend op indicatieve titel en bevatten geen aanbod, aanleiding of uitnodiging tot aanschaf of verkoop van beursproducten van Commerzbank. Dit document heeft geen enkele contractuele waarde. Commerzbank en/of TurboTrends kan niet verantwoordelijk worden gehouden voor enig verlies of schade direct of indirect voortvloeiend uit de bestudering of het gebruik van dit document. Als u de beursproducten van Commerzbank wenst aan te schaffen of meer informatie daarover wenst, gelieve contact op te nemen met uw gebruikelijke financiële intermediair.