Addendum bij het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V. d.d. 14 september 2010

Transcriptie

1 Addendum bij het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V. d.d. 14 september 2010 Betreft: I. Wijziging Hoofdstuk 7, Pools, paragraaf Het beheer, Uitlenen van financiële instrumenten II. III. IV. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen, onderdelen Uitsluitingscriteria en Engagement Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 3, paragraaf Beleggingsbeleid, Vermogenstitels Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 8, paragraaf Beleggingsbeleid, Vermogenstitels V. Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 15, paragraaf Beleggingsbeleid, Fondsselectie VI. Wijziging Bijlagen, Tabel I Het Prospectus van SNS Beleggingsfondsen N.V. is te raadplegen via snsbeleggingsfondsen.nl en is kosteloos verkrijgbaar bij SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V., postbus 8000, 3503 RA Utrecht Utrecht, 31 maart 2011

2 I. Wijziging Hoofdstuk 7, Pools Ingangsdatum wijziging: 31 maart 2011 Op bladzijde 15 van het Prospectus wordt de gehele passage met betrekking tot het onderdeel Uitlenen van financiële instrumenten (securities lending) vervangen door de onderstaande: Ter verhoging van het totale beleggingsresultaat van haar beleggingsportefeuille kan de Vennootschap financiële instrumenten uit alle Pools uitlenen aan andere financiële instellingen. De Vennootschap kan uitleentransacties aangaan tot maximaal 50% van de waarde van de individuele Pools. SBB heeft de volgende uitgangspunten gedefinieerd voor securities lending: Laag risico gewenst; Stembeleid in het kader van verantwoord vermogensbeheer prevaleert boven opbrengsten securities lending; Geen tot weinig operationele risico s gewenst; Op basis van deze uitgangspunten, waarin het belang van stemmen duidelijk boven opbrengsten gaat, heeft SBB vastgesteld dat het Principal Programma van KAS BANK, met strikte eisen op het gebied van onderpand (w.o. geen cash collateral) het beste aansluit bij deze genoemde uitgangspunten. Gebruikelijke zekerheden zijn onder meer (staats)obligaties en aan een markt in financiële instrumenten genoteerde aandelen. KAS BANK opereert bij het uitlenen van effecten in dit programma als principaal intermediair. Principaal Intermediair wil zeggen dat KAS BANK bij iedere securities lending transactie optreedt als enige tegenpartij van de Vennootschap. Het tegenpartij risico het in gebreke blijven bij het nakomen van verplichtingen blijft dus beperkt tot één partij (KAS BANK). De opbrengsten van de uitleentransacties komen na aftrek van een marktconforme vergoeding voor de dienstverlening door KAS BANK ten goede aan de Pools. De opbrengsten worden in het (half)jaarverslag vermeld. Risico s bij securities lending kunnen onderverdeeld worden in; a. krediet-/tegenpartijrisico, b. marktrisico, c. operationeel risico en d. herbeleggingrisico. Gevolgen van deze genoemde risico s kunnen zijn dat er eventueel verlies in waarde in de individuele Pools op kan treden. a. Krediet-/tegenpartijrisico Krediet-/tegenpartijrisico is het risico dat de inlener niet kan voldoen aan zijn verplichting tot teruggave van de geleende effecten op de afgesproken datum. b. Marktrisico Beleggen brengt marktrisico met zich mee, met name door de fluctuaties in waarde van de beleggingen. Het marktrisico op een portefeuille verandert niet door deel te nemen aan securities lending. Een specifiek aan securities lending verbonden marktrisico is een faillissement van de tegenpartij. In dat geval moet het gestelde onderpand worden verkocht en de uitgeleende waarden teruggekocht tegen de dan geldende koers met een eventueel verlies in waarde in de individuele Pools als gevolg. c. Operationeel risico Operationeel risico betreft het risico dat ontstaat als gevolg van het falen of tekortschieten van interne processen, menselijke en technische tekortkomingen, en onverwachte externe gebeurtenissen. Als gevolg hiervan kan bijvoorbeeld gedacht worden aan onderstaande gebeurtenissen:

3 non settlement van instructies; verkoop uitgeleende stukken door vermogensbeheerder zonder tijdige recall; onjuiste afwikkeling van corporate actions op uitgeleende stukken. De beheersing van de operationele risico s vindt plaats door middel van procedures, controles en systemen. d. Herbeleggingrisico Indien liquide middelen worden verkregen als zekerheid worden deze herbelegd. Door de herbelegging wordt een herbeleggingrisico gelopen (het risico dat de herbelegging van de liquide middelen een negatief rendement oplevert). Dit risico is hier niet van toepassing aangezien geen liquide middelen als onderpand geaccepteerd worden. II. Wijziging Hoofdstuk 8, Verantwoord beleggen Op pagina 16 van het prospectus komt de tweede alinea van het onderdeel Uitsluitingscriteria, als volgt te luiden: Ten aanzien van Euro Vastgoedfondsenpool gelden, vanwege de afwijkende categorie van de belegging, afwijkende criteria. Deze criteria zullen elders in deze paragraaf uitvoeriger worden beschreven. Indien de instelling waartoe de vermogenstitel behoort een negatieve beoordeling krijgt, kan deze uitgesloten worden; een instelling krijgt de gelegenheid op de onderbouwing van de overwogen uitsluiting te reageren. Uitsluiting volgt wanneer de reactie onvoldoende is, uitblijft of geen weerlegging inhoudt van de bevindingen. De beoordeling geldt voor alle vermogenstitels van instellingen binnen het gehele beleggingsuniversum. Vanwege het doorlopende karakter van de beoordeling in het beleggingsuniversum is een eventuele negatieve beoordeling niet onherroepelijk. Op pagina 16 van het prospectus komt de vierde alinea van het onderdeel Uitsluitingscriteria, als volgt te luiden: De uitvoering van het uitsluitingenbeleid wordt, met uitzondering van Euro Vastgoedfondsenpool, uitbesteed aan SAM. De instellingen worden beoordeeld door een team van analisten van SAM. Het analistenrapport van het team van analisten, dat het oordeel, zijn onderbouwing, en de aanbevelingen omvat, wordt voorgelegd aan de Selectiecommissie. De Selectiecommissie besluit uiteindelijk welke instellingen van belegging zijn uitgesloten, respectievelijk welke ondernemingen in aanmerking komen voor engagement (zie paragraaf engagement ). Op pagina 16 van het prospectus wordt de onderstaande passage na de vierde alinea aan het onderdeel Uitsluitingscriteria, toegevoegd: Ten aanzien van Euro Vastgoedfondsenpool wordt de beoordeling uitgevoerd door GES Investment Services AB ( GES ). GES zal de ondernemingen, die onderdeel uitmaken van de Pool, op halfjaarlijkse basis en de ondernemingen in de benchmark op jaarbasis monitoren. De criteria waarop de betreffende instelling beoordeeld wordt, zijn als volgt omschreven: watergebruik afvalbeheer klimaatinvloed sociaal verantwoord ondernemen corporate governance (halfjaarlijks, alleen voor ondernemingen in de portefeuille) De vermogensbeheerder van Euro Vastgoedfondsenpool houdt toezicht op het bovengenoemde beoordelingsproces. Aan de hand van de beoordeling van GES wordt een lijst met ondernemingen opgesteld die niet voldoen aan de ESG criteria.

4 Op pagina 16 van het prospectus wordt het bestaande schema vervangen voor de onderstaande: Op pagina 17 van het prospectus komt de eerste alinea van het onderdeel Engagement, als volgt te luiden: Wanneer een onderneming na beoordeling voldoet aan de gestelde criteria, maar waarbij verbetering in beleid en/of prestaties op het gebied van de algemeen aanvaarde ethische uitgangspunten noodzakelijk wordt geacht om op termijn uitsluiting te voorkomen, dan zal proactief een dialoog met de betreffende onderneming aangegaan worden. Op deze wijze kan vanuit de rol als aandeelhouder het belang bij deze ondernemingen kenbaar gemaakt worden dat verbetering op de ethische uitgangspunten wenselijk is. Naast de dialoog met de betreffende onderneming, is het tevens mogelijk dat in het kader van het engagementbeleid voorstellen gedaan zullen worden tijdens aandeelhoudersvergaderingen van ondernemingen waarmee een dergelijke dialoog is aangegaan. De uitvoering van het engagementbeleid, met uitzondering van ondernemingen die behoren tot Euro Vastgoedfondsenpool, wordt uitbesteed aan SAM. Op pagina 17 van het prospectus wordt de onderstaande passage na de eerste alinea aan het onderdeel Engagement, toegevoegd: Ten aanzien van Euro Vastgoedfondsenpool wordt het engagementbeleid uitgevoerd door GES. GES zal een actieve dialoog aangaan met de 10% slechtst presterende ondernemingen op basis van de risicoscores in de door GES verstrekte rapportages. De vermogensbeheerder houdt toezicht op het engagement proces. Ondernemingen die geen of onvoldoende voortgang laten zien worden eveneens op de uitsluitingenlijst geplaatst.

5 III. Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 3, paragraaf Beleggingsbeleid, Vermogenstitels Op pagina 35 van het prospectus komt Fonds 3: SNS Nederlands Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, Vermogenstitels als volgt te luiden: Aandelenpool Nederland belegt in goed verhandelbare (certificaten van) aandelen van ondernemingen die aan Euronext Amsterdam zijn genoteerd. Voorts kan worden belegd in converteerbare obligaties, obligaties met warrants en/of andere aan aandelen gerelateerde vermogenstitels. Het vermogen van Aandelenpool Nederland is zo veel als mogelijk volledig belegd. Indien de markt daartoe aanleiding geeft, kunnen (tijdelijk) liquiditeiten worden aangehouden. VI. Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 8, paragraaf Beleggingsbeleid, Vermogenstitels Op pagina 43 van het prospectus komt Fonds 8: SNS Euro Aandelenfonds, Beleggingsbeleid, Vermogenstitels als volgt te luiden: Euro Aandelenpool belegt voornamelijk in goed verhandelbare (certificaten van) aandelen van ondernemingen die aan een officiële markt in financiële instrumenten van een lidstaat van de Europese Unie, Zwitserland of Noorwegen zijn genoteerd. Voorts kan worden belegd in converteerbare obligaties, obligaties met warrants en/of andere aan aandelen gerelateerde vermogenstitels, waaronder aan een markt in financiële instrumenten genoteerde en niet aan een markt in financiële instrumenten genoteerde beleggingsproducten op basis van relevante indices (indexproducten). Het vermogen van Euro Aandelenpool is zoveel als mogelijk volledig belegd. Indien de markt daartoe aanleiding geeft, kunnen (tijdelijk) liquiditeiten worden aangehouden. V. Wijziging Hoofdstuk 15, Supplement van Fonds 15, paragraaf Beleggingsbeleid, Fondsselectie Op pagina 67 van het prospectus komt Fonds 15: SNS Euro Vastgoedfonds, Beleggingsbeleid, Fondsselectie als volgt te luiden: Verantwoorde beleggingscriteria (zie hoofdstuk 8 Uitsluitingscriteria ) worden gehanteerd op basis waarvan bepaald wordt of een onderneming in aanmerking komt voor selectie. De ondernemingen die reeds onderdeel van het vermogen uitmaken worden op halfjaarlijkse basis beoordeeld. De ondernemingen in de benchmark worden op jaarbasis beoordeeld. De betreffende ondernemingen worden op de onderdelen watergebruik, afvalbeheer, klimaatinvloed, sociaal verantwoord ondernemen en corporate governance beoordeeld. Niet voldoen aan de criteria kan resulteren in uitsluiting van de ondermening Naast de bovenstaande selectie worden op basis van fundamentele analyses vastgoedondernemingen en -fondsen geselecteerd die voldoen aan bepaalde eisen met betrekking tot locatie, kwaliteit en spreiding van de vastgoedportefeuille, het management, toekomstige cashflows, waarderingsmethode en dergelijke.

6 VI. Wijziging Bijlagen, Tabel I Op bladzijde 88 van het Prospectus wordt de bestaande tabel met de titel Tabel I behorend bij supplement van Fonds 3, 4, 6, 8 tot en met 21, paragrafen Vergoeding en Kosten vervangen door de onderstaande: Fonds Totalen kostenpercentage Afslag Opslag Total Expense Ratio 2009 Som van de kosten in euro s in 2009 SNS Nederlands Aandelenfonds 1,00% -0,15% +0,15% 1,02% SNS Euro Liquiditeitenfonds 0,60% -0,05% +0,05% 0,60% SNS Euro Obligatiefonds 0,70% -0,075% +0,075% 0,71% SNS Euro Aandelenfonds 1,00% -0,15% +0,15% 1,01% SNS Euro Mixfonds 0,90% -0,10% +0,10% 0,91% SNS Hoogdividend Aandelenfonds 1,25% -0,15% +0,15% 1,26% SNS Duurzaam Aandelenfonds 1,25% -0,15% +0,15% 1,32% SNS Azië Aandelenfonds 1,25% -0,20% +0,20% 1,27% SNS Amerika Aandelenfonds 1,00% -0,15% +0,15% 0,99% SNS Wereld Aandelenfonds 1,05% -0,15% +0,15% 1,06% SNS Euro Vastgoedfonds 1,25% -0,30% +0,30% 1,29% SNS Optimaal Geel 1,00% -0,10% +0,10% 1,00% SNS Optimaal Oranje 1,10% -0,10% +0,10% 1,11% SNS Optimaal Rood 1,20% -0,15% +0,15% 1,21% SNS Optimaal Paars 1,25% -0,15% +0,15% 1,29% SNS Opkomende Landen Aandelenfonds 1,75% -0,20% +0,20% 1,77% SNS Optimaal Blauw 0,75% -0,075% +0,075% 0,69%