INHOUDSOPGAVE. Vijf jaar medewerkers 59 Overzicht werkmaatschappijen 60

Maat: px
Weergave met pagina beginnen:

Download "INHOUDSOPGAVE. Vijf jaar medewerkers 59 Overzicht werkmaatschappijen 60"

Transcriptie

1 INHOUDSOPGAVE Algemeen Profiel Batenburg Groep, Raad van Commissarissen, Directie en Groepsraad 2 Bericht van Commissarissen 4 Corporate Governance 5 Kerncijfers 10 Het aandeel Batenburg Beheer N.V. 11 Verslag van de Directie Algemeen 13 Strategie en beleid 17 Risicofactoren 18 Financieel 21 Organisatie en medewerkers 23 Gang van zaken werkmaatschappijen 24 Vooruitzichten 26 Jaarrekening 2005 Geconsolideerde balans 30 Geconsolideerde winst- en verliesrekening 31 Geconsolideerd kasstroomoverzicht 32 Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen 33 Grondslagen voor de financiële verslaggeving 35 Toelichting op de geconsolideerde balans 39 Toelichting op de geconsolideerde winst- en verliesrekening 43 Gesegmenteerde informatie 45 Toepassing International Financial Reporting Standards 46 Vennootschappelijke balans 50 Vennootschappelijke winst- en verliesrekening 51 Grondslagen voor de financiële verslaggeving (vennootschappelijk) 52 Toelichting op de vennootschappelijke balans 54 Overige gegevens Overzicht geconsolideerde deelnemingen 55 Accountantsverklaring 56 Bijzondere zeggenschapsrechten prioriteitsaandelen 57 Preferente aandelen 57 Statutaire bepalingen inzake winstverdeling 58 Winstbestemming 58 Diversen Vijf jaar medewerkers 59 Overzicht werkmaatschappijen 60

2 ALGEMEEN Profiel Batenburg Groep: Batenburg Beheer N.V. omvat dienstverlenende ondernemingen op het gebied van installatietechniek en technische handel. De Batenburg Groep bestaat uit elf operationele werkmaatschappijen, gevestigd in Nederland en België met in totaal circa 950 medewerkers. De aandelen van de vennootschap zijn genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam. Raad van Commissarissen: Prof. dr. W. van Voorden (voorzitter) Ir. J. Smit G.N.G. Wirken RA Directie: Drs. P.C. van der Linden (president-directeur) Drs. E.M. Bosma RV Groepsraad: A.B.W. Bosman G.H. van Dalen Ing. A.M. van Gogh MBA A.T. Kemperman F. Popma B. Roseboom Ing. T.P.A. Scheenen E. van Veen Drs. G.J. de Waard Batenburg Beheer N.V. Stolwijkstraat 33 Postbus AK Rotterdam Tel Fax K.v.K. te Rotterdam Dossiernr Installatiebedrijf en Ingenieursbureau Koldijk B.V. Elektrotechnische en sanitaire installaties van parkeergarage Plaza Arena in Amsterdam in opdracht van het Ontwikkelingsbedrijf Gemeente Amsterdam. Het jaarverslag is tevens via onze website beschikbaar. Een beknopte versie van dit verslag in de Engelse taal is op aanvraag verkrijgbaar.

3 Personalia Raad van Commissarissen Prof. dr. W. van Voorden (Voorzitter) Eerste benoeming : 1977 Einde huidige termijn : 2008 Leeftijd : 63 Geslacht : man Nationaliteit : Nederlandse Voormalige functie(s) : Emeritus hoogleraar Erasmus Universiteit Rotterdam en Universiteit Tilburg, Voorzitter College Toezicht Zorgverzekeringen Functie(s) : - Overige commissariaten : Telegraaf Media Groep N.V., Panteia B.V. ir. J. Smit Eerste benoeming : 2003 Einde huidige termijn : 2009 Leeftijd : 59 Geslacht : man Nationaliteit : Nederlandse Functie(s) : President-directeur SAG Controlec B.V. Nevenfunctie(s) : Lid college van decanen KIVI NIRIA Overige commissariaten : Geen G.N.G. Wirken RA Eerste benoeming : 1995 Einde huidige termijn : 2007 Leeftijd : 57 Geslacht : man Nationaliteit : Nederlandse Functie(s) : Directeur Valkrust Consultancy B.V. Nevenfunctie(s) : Voorzitter curatorium Postdoctorale Controlleropleiding Universiteit van Maastricht, Lid curatorium Postdoctorale Controlleropleiding NIVRA/Nyenrode, Lid Raad van Advies FFF Overige commissariaten : Bauer AG (Duitsland), Vendor Beheer B.V. (voorzitter), Winters Bouw- en ontwikkeling B.V., Advang Holding B.V., Rabobank Breda, NIBO N.V. (voorzitter) Personalia Directie Drs. P.C. van der Linden Functie : President-directeur Leeftijd : 53 Geslacht : man Nationaliteit : Nederlandse Commissariaten : Kanters Holding B.V. Drs. E.M. Bosma RV Functie : Directeur Leeftijd : 44 Geslacht : man Nationaliteit : Nederlandse Commissariaten : Geen

4 BERICHT VAN COMMISSARISSEN Jaarrekening 2005 De Raad van Commissarissen biedt u met genoegen het jaarverslag met de jaarrekening 2005 van Batenburg Beheer N.V. aan. De jaarrekening is opgemaakt door de Directie. Mazars Volte accountants heeft de jaarrekening gecontroleerd en hierbij een goedkeurende verklaring afgegeven die is opgenomen op pagina 56 in het verslag. De jaarrekening is op 30 maart 2006 besproken met de Directie en wordt u ongewijzigd voorgelegd. Tijdens de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 27 april a.s. zullen wij u voorstellen de jaarrekening vast te stellen en goed te keuren en vervolgens de Directie te dechargeren voor het gevoerde beleid en commissarissen voor het gehouden toezicht. Voorts wordt voorgesteld het dividend op de prioriteitsaandelen vast te stellen op 0,12 en het dividend op gewone aandelen op 1,80 (2004: 1,60). Werkzaamheden in 2005 In 2005 is formeel negen keer vergaderd met de Directie. Hierbij zijn alle commissarissen aanwezig geweest. In het overleg met de Directie zijn als vaste onderwerpen aan de orde geweest de strategie en de risico s verbonden aan de activiteiten van de Batenburg Groep, de financiële resultaten en het verslagleggingproces, de opzet en de werking van de interne risicobeheersing- en controlesystemen en de gang van zaken bij de werkmaatschappijen. In het begin van 2005 is uitgebreid aandacht geschonken aan het proces rondom de verkoop van de activiteiten van Muxum en Becom. In de loop van 2005 is voorts besloten de activiteiten van de handelsondernemingen Hartogs, Van der Perk en Van Reijsen te Rotterdam begin 2006 te integreren in HPR Techniek. In 2005 is regelmatig aandacht besteed aan de werking van de Corporate Governance structuur, de introductie van een gedragscode en van de International Financial Reporting Standards. In een bijeenkomst zonder de Directie is het eigen functioneren alsmede de samenstelling van de Raad van Commissarissen en het functioneren van de Directie besproken. Met enige regelmaat is er contact geweest tussen de voorzitter van ons college en de president-directeur over verschillende actuele zaken. In twee commissarissenvergaderingen is met de Directie en de accountant gesproken over de werking van de interne beheersingssystemen en de bevindingen van de accountant bij de halfjaarcijfers en de jaarrekening. Tijdens dit overleg is door commissarissen ook buiten de aanwezigheid van de Directie met de groepsaccountant gesproken over zijn bevindingen. Jaarlijks wordt de onafhankelijkheid van de accountant ten opzichte van Batenburg Beheer getoetst. De heren A.T. Kemperman (Sparreboom) en Drs. G.J de Waard (HPR Techniek) zijn door commissarissen met ingang van 2006 benoemd in de Groepsraad van Batenburg Beheer. Begin 2006 is de groepsaccountant Volte accountants gefuseerd met Mazars Paardekooper Hoffman accountants. Commissarissen hebben hier met instemming kennis van genomen. Overige informatie De regels rond het functioneren van de Raad van Commissarissen zijn vastgelegd in een Reglement. Alle commissarissen zijn onafhankelijk. Geen der commissarissen heeft in 2005 of in de vijf voorafgaande jaren deel uitgemaakt van het bestuur van de vennootschap, noch is hen een resultaatafhankelijke beloning toegekend. Commissarissen hechten aan goede contacten met de personeelsvertegenwoordigingen van de bedrijven. Met regelmaat worden volgens een jaarlijks vastgesteld rooster overlegvergaderingen bij de verschillende bedrijven bijgewoond. Bij de vergadering van de Centrale Personeelsinformatie (CPI) met de Directie is één van de commissarissen aanwezig. Binnen de Raad van Commissarissen is op de sociaaleconomische functie het versterkte aanbevelingsrecht van ondernemingsraden volgens de vernieuwde Structuurregeling van toepassing. In 2005 is de operationele gang van zaken bij Batenburg Beheer verbeterd door gericht genomen maatregelen en is een hoger resultaat behaald. Commissarissen spreken hun dank uit aan Directie en medewerkers, die een en ander met veel inzet hebben gerealiseerd. Rotterdam, 30 maart 2006 Raad van Commissarissen: Van Voorden (voorzitter) Smit Wirken

5 CORPORATE GOVERNANCE Inleiding De Code Corporate Governance van de Commissie Tabaksblat (de Code ) met daarin best practices voor goed ondernemingsbestuur is in werking getreden op 1 januari De Code is van toepassing op alle vennootschappen met statutaire zetel in Nederland waarvan aandelen zijn toegelaten tot de officiële notering van een erkende effectenbeurs. Uitgegaan wordt van het in Nederland gehanteerde principe dat de vennootschap een lange termijn samenwerkingsverband is van diverse bij de vennootschap betrokken partijen. Commissarissen en Directie van Batenburg Beheer onderschrijven in het algemeen de uitgangspunten dat de onderneming, bestuurders en toezichthouders zich dienen te richten op een op lange termijn gerichte continuïteit en maximalisering van het nut voor de bij de onderneming betrokken partijen. Evenzeer geldt dat een evenwichtige en integere wijze van belangenbehartiging en objectief toezicht sleutelelementen zijn voor een goede relatie met aandeelhouders. Heldere en open communicatie kan hieraan een positieve bijdrage leveren. In 2005 is de toepassing van de Code bij Batenburg Beheer niet belangrijk gewijzigd. Ten opzichte van 2004 is de naleving verbeterd door een gedragscode in te voeren bij Batenburg Beheer. Deze gedragscode is geregistreerd bij de Stichting Beoordeling Integriteit Bouwnijverheid (SBIB) en aldaar opgenomen in het openbare register. Onderstaand worden de hoofdlijnen van de Corporate Governance structuur van Batenburg Beheer besproken. Naleving en handhaving van de Code Batenburg Beheer onderschrijft dat de Directie en de Raad van Commissarissen verantwoordelijk zijn voor de Corporate Governance structuur van de vennootschap en de naleving van de Code. Zij leggen hierover verantwoording af aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voor zover wordt afgeweken van de best practices uit de Code, wordt een nadere toelichting gegeven ten aanzien van de beweegredenen daarvoor. Mogelijke toekomstige veranderingen in het Corporate Governance beleid worden via de website van Batenburg Beheer kenbaar gemaakt. Directie De Directie is belast met het besturen van de vennootschap en legt hierover verantwoording af aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Hiertoe vindt met commissarissen een afstemming plaats over de operationele en financiële doelstellingen, de te volgen strategie en de randvoorwaarden bij de strategie. De Directie richt zich naar het belang van de organisatie en weegt daartoe alle belangen af. Commissarissen worden tijdig voorzien van alle benodigde informatie. De huidige Directie heeft een arbeidsovereenkomst voor onbepaalde tijd. In beginsel wordt bij iedere toekomstige benoeming in de Directie een termijn van vier jaar overwogen. De Directie is tevens verantwoordelijk voor het beheersen van de risico s en de financiering van de vennootschap. Zij rapporteert hierover en bespreekt de interne risicobeheersing- en controlesystemen met de Raad van Commissarissen. Voor het risicobeheersing- en controlesysteem worden als instrumenten gehanteerd risicoanalyses van de operationele en financiële doelstellingen, alsmede handleidingen en procedures voor het inrichten van de financiële verslaggeving en voor een systeem van monitoring en rapportage. In het Directieverslag wordt nader inzicht verschaft in de voor Batenburg Beheer specifieke risico s en de aanpak daarbij. Binnen de decentrale structuur van Batenburg Beheer valt het lokale risicomanagement onder de verantwoordelijkheid van de directies van de werkmaatschappijen. In 2005 is een centraal op het COSO-model gestoeld informatiesysteem aangeschaft dat dient om de belangrijkste risico s gestructureerd te kunnen analyseren, evalueren en bewaken. In de loop van 2006 wordt het systeem gefaseerd bij de werkmaatschappijen ingevoerd. Vanaf medio 2005 is een gedragscode van toepassing, die is opgesteld op basis van het model van de Stichting Beoordeling Integriteit Bouwnijverheid (SBIB). Bij Batenburg Beheer is tevens een klokkenluiderregeling in werking. Deze regelingen zijn onder meer via de website van de vennootschap toegankelijk voor medewerkers en andere belangstellenden. In 2005 zijn in het kader van genoemde regelingen geen meldingen ontvangen.

6 De directieleden hebben een salaris, opgebouwd uit een vaste en een variabele component. De variabele component is gekoppeld aan de prestatie van de onderneming als geheel. De structuur voldoet aan de eisen dat het eigenbelang niet voorop staat en de focus op middellange en lange termijn is gericht. Het remuneratierapport is op de website van de vennootschap geplaatst. De directieleden bezitten geen aandelen in de vennootschap. Zij zijn gebonden aan een Reglement Voorwetenschap dat via de website beschikbaar is. Het melden van aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde vennootschappen aan de compliance officer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. Directieleden van Batenburg Beheer N.V. hebben thans geen commissariaten bij andere beursvennootschappen. Ten aanzien van mogelijke ontslagvergoedingen voor directieleden zijn geen afzonderlijke afspraken vastgelegd. De onderneming wenst aan te sluiten bij de vigerende wettelijke bepalingen, waarbij rekening wordt gehouden met de specifieke omstandigheden van de beëindiging, de leeftijd van het betrokken directielid en de lengte van het dienstverband. De vennootschap heeft in 2005 aan, of ten behoeve van, directieleden geen persoonlijke leningen of garanties verstrekt. Elke vorm van belangenverstrengeling tussen vennootschap en directieleden wordt vermeden. Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen heeft tot taak toezicht te houden op het beleid van de Directie en op de algemene gang van zaken in de vennootschap en de met haar verbonden onderneming. De Raad van Commissarissen richt zich naar het belang van de onderneming en weegt daarbij de belangen van betrokkenen af. De Raad van Commissarissen is verantwoordelijk voor de kwaliteit van zijn eigen functioneren. De taakverdeling en werkwijze van de Raad van Commissarissen en zijn voorzitter zijn vastgelegd in een reglement. Dit reglement, specifieke informatie over de commissarissen en hun profiel is op de website van de vennootschap geplaatst. Het toezicht van commissarissen op de Directie omvat onder andere de realisatie van de doelstellingen van de vennootschap, de strategie en risico s verbonden aan de ondernemingsactiviteiten, de opzet en de werking van de interne risicobeheersing- en controlesystemen, het financiële verslaggevingproces en de naleving van wet- en regelgeving. De Raad van Commissarissen bespreekt minimaal één keer per jaar buiten aanwezigheid van de Directie zowel zijn eigen functioneren, als dat van de individuele commissarissen en de conclusies die hieraan moeten worden verbonden. Tevens worden het profiel, de samenstelling en de competenties van de Raad van Commissarissen besproken. Voorts bespreken commissarissen minimaal één keer per jaar het functioneren van de Directie alsmede het functioneren van de individuele directieleden in afwezigheid van de Directie en de mogelijke consequenties die daaraan worden verbonden. Hieruit zijn in 2005 geen bijzonderheden naar voren gekomen. De Raad van Commissarissen en de commissarissen afzonderlijk hebben een eigen verantwoordelijkheid om van de Directie en de externe accountant alle informatie te verlangen die nodig is om de taak als toezichthoudend orgaan goed uit te oefenen. Indien commissarissen dit nodig achten kunnen zij informatie inwinnen bij functionarissen en externe adviseurs van de vennootschap. De Raad van Commissarissen kan verlangen dat bepaalde functionarissen en externe adviseurs bij zijn vergaderingen aanwezig zijn. Daarnaast is de Raad zodanig samengesteld dat de leden ten opzichte van elkaar, de Directie en welk deelbelang dan ook onafhankelijk en kritisch kunnen opereren. Commissarissen achten zichzelf geschikt om de hoofdlijnen van het totale beleid te beoordelen. Iedere commissaris beschikt over de specifieke deskundigheid die noodzakelijk is voor de vervulling van de taken binnen zijn rol in de profielschets van de Raad. De voorzitter waakt erover dat de Raad zodanig is samengesteld dat hij zijn taak naar behoren kan vervullen. Voorstellen voor (her-)benoemingen vinden plaats na een zorgvuldige overweging. Ook bij een herbenoeming worden de profielen in acht genomen. Op een tweetal punten wordt hier afgeweken van de Code. De huidige omvang van de onderneming geeft geen aanleiding te veronderstellen dat een introductieprogramma voor nieuwe commissarissen nodig is. De voorzitter van de Raad van Commissarissen zal de opleidingsbehoefte beoordelen waar nodig en naar bevind van zaken handelen. Voorts is de Raad van Commissarissen in afwijking van de Code van mening dat de kwaliteit en de bijdrage van commissarissen in relatie tot de opgestelde profielen en de behoefte van de onderneming bepalend dienen te zijn voor de lengte van de zittingstermijn. Thans geldt wel een maximum leeftijd van 70 jaar.

7 De voorzitter van de Raad van Commissarissen bepaalt de agenda en leidt de vergaderingen, is verantwoordelijk voor het goed functioneren van de Raad, waarborgt de adequate informatievoorziening aan de leden, zorgt voor voldoende tijd voor besluitvorming, draagt zorg voor mogelijke opleidingen voor de leden, is namens de Raad het aanspreekpunt voor de Directie en initieert de evaluatie van de Raad van Commissarissen en de Directie. In afwijking van de Code wordt ondersteuning van de Raad van Commissarissen door een secretaris niet nodig geacht gezien de omvang van de onderneming. De omvang van de Raad van Commissarissen (3 leden) rechtvaardigt geen aparte commissies. De Raad van Commissarissen is als geheel verantwoordelijk voor de taken van de genoemde commissies, waarbij de voor Batenburg Beheer relevante taken zijn opgenomen in het Reglement Raad van Commissarissen dat is gepubliceerd op de website. Met referte aan de taken van de auditcommissie wordt opgemerkt dat er gezien de omvang van de onderneming geen interne accountantsdienst is. Voor zover genoemde zaken van wezenlijk belang zijn voor de onderneming wordt tevens overleg gevoerd met en gebruik gemaakt van de expertise van de groepsaccountant. Elke vorm en schijn van belangenverstrengeling tussen de vennootschap en commissarissen wordt vermeden. Besluiten tot het aangaan van transacties waarbij tegenstrijdige belangen van commissarissen spelen, die van materiële betekenis zijn voor de vennootschap en/of voor de betreffende commissarissen, behoeven de goedkeuring van de Raad van Commissarissen. De Raad is verantwoordelijk voor de besluitvorming over de omgang met tegenstrijdige belangen bij directieleden, commissarissen en de externe accountant in relatie tot de vennootschap. In 2005 hebben zich geen tegenstrijdige belangen voorgedaan. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders stelt met ingang van 2005 jaarlijks de bezoldiging van de commissarissen vast. De bezoldiging van een commissaris is niet afhankelijk van de resultaten van de vennootschap. De toelichting op de jaarrekening bevat de door de wet voorgeschreven informatie over de hoogte en de structuur van de bezoldiging van de individuele leden van de Raad. De commissarissen bezitten geen aandelen in de vennootschap. Het melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande misbruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement Voorwetenschap is op de website van Batenburg Beheer geplaatst. De vennootschap verstrekt aan haar commissarissen geen persoonlijke leningen of garanties. Algemene Vergadering van Aandeelhouders Commissarissen en Directie onderschrijven het principe dat goede corporate governance een volwaardige deelname van aandeelhouders aan de besluitvorming in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders behoeft. Het is in het belang van de vennootschap dat zoveel mogelijk aandeelhouders deelnemen aan de besluitvorming in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. In dat verband en gezien het lokale karakter van de activiteiten en de spreiding van het aandelenbezit wacht de onderneming regelgeving rond het stemmen op afstand af. Het contact en de gedachtewisseling met aandeelhouders in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt in hoge mate gewaardeerd en geprefereerd boven het stemmen op afstand. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt in de gelegenheid gesteld een volwaardige rol te spelen in het systeem van checks and balances in de vennootschap. Besluiten van de Directie omtrent een belangrijke verandering van de identiteit of het karakter van de vennootschap of de onderneming worden aan de goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders onderworpen indien zij zich voordoen. Op het punt van uitgifte van financieringspreferente aandelen, of het stemrecht op financieringspreferente aandelen gebaseerd op de reële waarde van de kapitaalsinbreng, wordt nadere wetgeving afgewacht. Het reservering- en dividendbeleid van de vennootschap (de hoogte van reservering, de hoogte van het dividend en de dividendvorm) wordt als apart agendapunt op de Algemene Vergadering van Aandeelhouders behandeld. Wijzigingen in het reservering- en dividendbeleid worden ter goedkeuring aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voorgelegd. Het voorstel tot uitkering van dividend wordt jaarlijks als apart agendapunt behandeld. De goedkeuring van het door de Directie gevoerde beleid (decharge van de Directie) en het door de Raad van Commissarissen uitgeoefende toezicht (decharge van commissarissen) worden afzonderlijk in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in stemming gebracht. Gezien de beperkte schaal van Batenburg Beheer N.V. is er slechts een gering aantal analisten dat het

8 fonds volgt. Analistenbijeenkomsten, presentaties aan (institutionele) beleggers en persconferenties vinden momenteel niet plaats. Analistenrapporten en taxaties van analisten worden niet vooraf door de vennootschap beoordeeld, van commentaar voorzien of gecorrigeerd, anders dan op feitelijkheden. De vennootschap verstrekt geen vergoeding(en) aan partijen voor het verrichten van onderzoek ten behoeve van analistenrapporten, noch voor de vervaardiging of publicatie van analistenrapporten, anders dan uit hoofde van een algemene vergoeding voor de liquidity provider. Analistenbijeenkomsten, presentaties aan (institutionele) beleggers en directe besprekingen met deze beleggers, vinden niet plaats kort voor de publicatie van de reguliere financiële informatie (halfjaarcijfers of jaarcijfers). Directie en commissarissen verschaffen de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de verlangde informatie, tenzij een zwaarwichtig belang vºan de vennootschap zich daartegen verzet. Indien een beroep wordt gedaan op een zwaarwichtig belang, wordt dit beroep toegelicht. De vennootschap plaatst en actualiseert alle informatie die zij krachtens het op haar van toepassing zijnde vennootschapsrecht en effectenrecht dient te publiceren of deponeren, op een afzonderlijk - dat wil zeggen: gescheiden van commerciële informatie van de vennootschap - en als zodanig herkenbaar gedeelte van de website van de vennootschap. Indien de wet of de statuten van de vennootschap een goedkeuringsrecht aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders verleent (bijvoorbeeld optieregelingen, ingrijpende besluiten zoals bedoeld in artikel 2:107a BW) of de Directie dan wel de Raad van Commissarissen een delegatie van bevoegdheden vraagt (bijvoorbeeld uitgifte van aandelen, machtiging tot inkoop van aandelen), dan wordt voorafgaand aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders een toelichting opgenomen bij de agenda, alsmede een toelichting op de website geplaatst. Hierin worden opgenomen de feiten en omstandigheden die relevant zijn voor de te verlenen goedkeuring / delegatie / machtiging. Het verslag van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt uiterlijk binnen drie maanden na afloop van de vergadering aan aandeelhouders via de website ter beschikking gesteld, waarna aandeelhouders gedurende drie maanden na de plaatsing de gelegenheid hebben om op het verslag te reageren. Het verslag wordt vervolgens vastgesteld op de wijze die in de statuten is bepaald. In het jaarverslag is een overzicht opgenomen van de beschermingsmaatregelen tegen een overname van de zeggenschap over de vennootschap en geeft daarbij aan onder welke omstandigheden deze beschermingsmaatregelen naar verwachting kunnen worden ingezet. Audit en de positie van de externe accountant De Directie is verantwoordelijk voor de kwaliteit en de volledigheid van de openbaar gemaakte financiële berichten. Interne procedures zorgen ervoor dat alle belangrijke financiële informatie bij de Directie bekend is, zodat de tijdigheid, volledigheid en juistheid van de externe financiële verslaggeving wordt gewaarborgd. Vanuit dit oogpunt zorgt de Directie ervoor dat de financiële informatie uit dochtermaatschappijen rechtstreeks aan haar wordt gerapporteerd en dat de integriteit van de informatie niet wordt aangetast. De Raad van Commissarissen ziet toe op de instelling en handhaving van deze interne procedures. De externe accountant (groepsaccountant) wordt benoemd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De Raad van Commissarissen doet daartoe een voordracht, waarbij de Directie advies uitbrengt. Voor zover er sprake is van een significante opdrachtverlening tot het uitvoeren van nietcontrolewerkzaamheden door de groepsaccountant wordt de Raad van Commissarissen geïnformeerd door de Directie omtrent de noodzaak van de uit te voeren werkzaamheden. Dit is in 2005 niet aan de orde geweest. Wel heeft in het kader van de invoering van IFRS met enige regelmaat afstemming plaatsgevonden over de aanpak en de presentatie in de jaarrekening. De groepsaccountant kan over zijn verklaring omtrent de getrouwheid van de jaarrekening worden bevraagd door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De groepsaccountant woont derhalve deze vergadering bij en is daarin bevoegd vragen te beantwoorden aangaande de door hem uitgevoerde controlewerkzaamheden en de afgelegde verklaring. De Directie rapporteert jaarlijks aan de Raad van Commissarissen over de ontwikkeling van de relatie met de groepsaccountant, waaronder in het bijzonder zijn onafhankelijkheid (met inbegrip van de wenselijkheid van rotatie van verantwoordelijke partners binnen het kantoor van de groepsaccountant dat met de controle is belast en van het verrichten van niet-controlewerkzaamheden voor de vennootschap door hetzelfde kantoor). In het kader van de roulatieverplichting volgens de Nederlandse voorschriften inzake de onafhankelijkheid van de accountant is de heer P.W. van der Marel RA vervangen door de heer P.J. Steman RA. Mede op basis van de bevindingen rondom de relatie met en de onafhankelijkheid van de accountant

9 bepaalt de Raad van Commissarissen zijn voordracht van de groepsaccountant aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Directie en commissarissen maken ten minste één maal in de vier jaar een grondige beoordeling van het functioneren van de groepsaccountant. De belangrijkste conclusies hiervan worden aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders medegedeeld ten behoeve van de beoordeling van de groepsaccountant. De groepsaccountant woont het overleg van de Raad van Commissarissen bij waarin het verslag van de groepsaccountant betreffende het onderzoek van de jaarrekening wordt besproken en wordt besloten over de jaarrekening die ter vaststelling en goedkeuring wordt voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Daarnaast is hij aanwezig bij de bespreking van de halfjaarcijfers voorafgaand aan de publicatie daarvan. De groepsaccountant ontvangt hierbij de gewenste financiële informatie die ten grondslag ligt aan de vaststelling van de halfjaarcijfers en wordt door de Directie in de gelegenheid gesteld om op alle informatie te reageren, maar voert terzake geen controle uit. Van de groepsaccountant wordt verlangd dat zijn verslag over de controle van de jaarrekening en daaraan gerelateerde controles informatie bevat met betrekking tot de accountantscontrole, de financiële cijfers, de interne risicobeheersing- en controlesystemen en de kwaliteit van de interne informatievoorziening, alsmede de naleving van statuten, instructies en regelgeving. Overzicht afwijkingen van de Code Corporate Governance Samengevat wordt door Batenburg Beheer N.V. op een beperkt aantal best practices afgeweken van de Code. Onderstaand is een overzicht opgenomen met daarachter de toelichting waarom wordt afgeweken van de Code. Ten opzichte van 2004 is de afwijking op artikel II.1.3. vervallen. In 2005 is een gedragscode ingevoerd bij Batenburg Beheer, die gebaseerd is op de model gedragscode die is vastgesteld door de SBIB. Artikel II.1.1 II.2.6 II.2.7 III.3.3 III.3.5 III.4.3 III.7.3 IV.1.2 IV.1.7 IV.3.1 Toelichting op de afwijking De benoemingstermijn van vier jaar geldt niet voor de huidige Directie. In beginsel wordt bij iedere nieuwe benoeming in de Directie een termijn van vier jaar overwogen. Melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen aan de compliance officer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande misbruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement Voorwetenschap is op de website van Batenburg Beheer geplaatst. De onderneming wenst aan te sluiten bij de vigerende wettelijke bepalingen rondom ontslag, waarbij rekening wordt gehouden met de specifieke omstandigheden van de beëindiging, de leeftijd van het betrokken directielid en de lengte van het dienstverband. De huidige omvang van de onderneming is zodanig dat er geen aanleiding is te veronderstellen dat een introductieprogramma nodig is. De voorzitter van de Raad van Commissarissen zal de opleidingsbehoefte beoordelen waar nodig en naar bevind van zaken handelen. De Raad van Commissarissen is van mening dat de kwaliteit en de bijdrage van commissarissen in relatie tot de opgestelde profielen en de behoefte van de onderneming, bepalend dienen te zijn voor de lengte van de zittingstermijn. Thans geldt wel een maximum leeftijd van 70 jaar. Gezien de omvang van de onderneming wordt de voorgestelde ondersteuning van de Raad van Commissarissen door een secretaris niet nodig geacht. Melden van het aandelenbezit in Nederlandse beursgenoteerde ondernemingen aan de compliance officer wordt uit privacy overwegingen en rekening houdend met de omvang van de onderneming op dit moment niet wenselijk geacht. De wettelijke bepalingen aangaande misbruik van voorwetenschap zijn vastgelegd in een Reglement Voorwetenschap. Het Reglement Voorwetenschap wordt op de website van Batenburg Beheer geplaatst. Wettelijke ontwikkelingen ten aanzien van uitgifte en financiering van financieringspreferente aandelen worden afgewacht. Wettelijke ontwikkelingen ten aanzien van het stemmen op afstand worden afgewacht. Gezien het lokale karakter van de activiteiten en de spreiding van het aandelenbezit wordt het contact en de gedachtewisseling met aandeelhouders in de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in hoge mate gewaardeerd en geprefereerd boven het stemmen op afstand. Gelet op de kosten van de inzet van middelen als webcasting, speciale telefoonlijnen etc. is het standpunt van de onderneming om dit per gelegenheid te bekijken. De relevantie is echter gering.

10 Kerncijfers IFRS NL GAAP In miljoenen Omzet 130,9 130,5 126,1 133,8 117,3 114,5 Totaal bedrijfsopbrengsten 130,9 130,5 132,2 129,8 116,2 122,8 Personeelskosten 40,0 40,1 40,2 39,5 35,7 32,7 Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill (EBITA) 6,0 5,9 6,1 7,2 6,4 7,6 Bedrijfsresultaat na afschrijving goodwill (EBIT) 6,0 5,9 5,8 7,0 6,3 7,6 Nettowinst 4,8 4,2 4,0 4,3 4,1 4,6 Cashflow 6,3 5,9 6,0 6,6 6,2 6,6 Afschrijvingen 1,5 1,7 2,0 2,3 2,1 2,0 Investeringen 3,1 1,2 1,2 1,3 10,3 2,9 Dividendvoorstel 2,2 1,9 1,9 2,0 1,9 2,2 Balanstotaal 62,7 61,7 60,9 59,4 56,0 53,3 Eigen vermogen 1 35,9 32,7 33,0 30,5 27,8 26,4 10 Netto werkkapitaal 23,9 22,6 23,9 19,7 15,9 22,9 Geïnvesteerd vermogen 2 39,1 36,1 37,1 34,3 31,5 30,1 Ratio s in (%) Nettowinst op eigen vermogen 13,4 12,7 12,1 14,1 14,7 17,5 Rendement op gemiddeld geïnvesteerd vermogen 12,8 12,0 11,2 13,1 13,3 16,1 Bedrijfsresultaat voor afschrijving goodwill op omzet 4,6 4,6 4,8 5,4 5,5 6,7 Bedrijfsresultaat na afschrijving goodwill op omzet 4,6 4,6 4,6 5,2 5,4 6,6 Nettowinst op omzet 3,7 3,2 3,2 3,2 3,5 4,0 Solvabiliteit 3 57,3 53,0 54,2 51,4 49,7 49,6 Gemiddeld aantal medewerkers Aantal medewerkers ultimo De kengetallen van 2005 zijn gebaseerd op de International Financial Reporting Standards (IFRS), waarbij de kengetallen uit 2004 zijn omgezet naar IFRS. De kengetallen van 2001 tot en met 2004 zijn op basis van NL GAAP opgenomen. 1 Cijfers gecorrigeerd voor gewijzigde richtlijnen ten aanzien van de verwerking van het dividendvoorstel in de balans. 2 Geïnvesteerd vermogen = vaste activa + nettowerkkapitaal. 3 Solvabiliteit = eigen vermogen / balanstotaal.

11 Het aandeel Batenburg Beheer N.V. Aandelen Batenburg Beheer N.V. Het aandeel Batenburg Beheer N.V. is sinds 1956 genoteerd aan Euronext N.V. te Amsterdam. Er zijn gewone aandelen geplaatst met een nominale waarde van 0,80. Het aantal geplaatste aandelen is in 2005 niet gewijzigd. Ter bevordering van de verhandelbaarheid van het aandeel Batenburg Beheer is SNS Securities ook in 2005 opgetreden als liquiditeitsverschaffer. Kengetallen per gewoon aandeel IFRS NL GAAP In Nettowinst 4,00 3,45 3,32 3,58 3,41 3,83 Cashflow 5,22 4,88 4,96 5,48 5,17 5,45 Dividendvoorstel 1,80 1,60 1,60 1,70 1,60 1,85 Pay-out in % 45% 45% 48% 48% 47% 48% Eigen vermogen 29,81 27,15 27,41 25,36 23,10 21,93 Hoogste koers 44,55 33,98 33,98 28,00 32,04 35,00 Laagste koers 31,20 27,15 27,15 23,00 24,95 26,10 Koers einde jaar 43,20 31,20 31,20 27,50 24,95 28,90 De kengetallen van 2005 zijn op basis van IFRS gepresenteerd met een herberekening van 2004 op basis van IFRS. Het eigen vermogen per aandeel is in de gepresenteerde vergelijkende cijfers van 2002 en eerder gecorrigeerd omdat het resultaat voor winstbestemming sinds 2003 als onderdeel van het eigen vermogen wordt gepresenteerd. Bij het berekenen van de kengetallen is vanwege het tijdelijke karakter geen rekening gehouden met het beperkte aantal ingekochte aandelen ter dekking van de uitstaande optieverplichtingen. 11 Het beleid van Batenburg Beheer is erop gericht om aandeelhouders jaarlijks een dividend uit te keren van minimaal 40% van het nettoresultaat. Bij het voorgestelde dividend van 1,80 per aandeel bedraagt het dividendrendement 4,2% op basis van de slotkoers van 2005 ( 43,20). 50 Koersverloop aandeel Batenburg Beheer N.V. in 5 Winst per aandeel en dividend in 45 Hoogste - laagste koers = Slotkoers = Winst per aandeel Dividend

12 Koersgevoelige informatie en melding zeggenschap De Autoriteit Financiële Markten (AFM) houdt in Nederland toezicht op de naleving van het verbod om te handelen met voorwetenschap of om voorwetenschap door te geven (marktmisbruik). Daarnaast moet een ieder die een bepaalde mate van kapitaalbelang of stemrecht verkrijgt of afstoot in een ter beurze genoteerde vennootschap dit melden aan de betrokken vennootschap en aan de AFM (melding van kapitaalbelang of stemrecht). In het kader van koersgevoelige informatie heeft Batenburg Beheer een protocol opgesteld aan de hand van het door de Autoriteit Financiële Markten goedgekeurde model van de Vereniging van Effecten Uitgevende Ondernemingen (VEUO). Het Batenburg Beheer Reglement inzake Voorwetenschap bevat onder andere een verbodsbepaling voor handel in de periode voorafgaand aan de publicatie van de jaarcijfers en voorafgaand aan de publicatie van de halfjaarcijfers. Het reglement is beschikbaar via de website van de vennootschap. Op basis van de in Nederland geldende Wet Melding Zeggenschap, waarin onder meer wordt voorgeschreven dat aandeelhouders die in het bezit zijn van meer dan 5% van de uitstaande gewone aandelen hun belang bekend moeten maken, heeft de vennootschap (geactualiseerd tot 30 maart 2006) de volgende meldingen ontvangen: Melding door Gemeld belang Decico B.V. 8,68 % Driessen Beleggingen B.V. 6,66 % Delta Deelnemingen Fonds N.V. 5,26 % Nelclar Beheer B.V. 5,26 % VDL Beleggingen B.V. 5,23 % 12 J.L. van den Heuvel 5,21 % J.H. de Groen 5,05 % Dr. E.M. Aarts 5,01 % J.H. Langendoen 5,01 % Generali Holding Vienna A.G. 5,00 % Stichting Preferente Aandelen Batenburg Beheer NV 100 % Belangrijke data 27 april 2006 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2 mei 2006 Notering ex dividend van het aandeel 17 mei 2006 Betaalbaarstelling dividend 17 augustus 2006, nabeurs Publicatie halfjaarcijfers 2006 De jaarvergadering wordt gehouden op donderdag 27 april 2006 in het Novotel Rotterdam Brainpark, K.P. van der Mandelelaan 150 te Rotterdam. De aanvang is om uur. De agenda met toelichting is tevens via de website van de vennootschap ( beschikbaar.

13 Verslag van de Directie Algemeen In 2005 is de nettowinst van Batenburg Beheer gestegen met 16% bij een fractioneel hogere omzet. Er is sprake geweest van een lichte autonome groei bij de huidige bedrijven in de Batenburg Groep. De in de afgelopen jaren genomen maatregelen hebben geleid tot een verbetering van de operationele gang van zaken. Met ingang van het boekjaar 2005 vindt de verslaglegging volgens de International Financial Reporting Standards plaats die geaccepteerd en van kracht zijn verklaard binnen de Europese Unie (EU IFRS). De vergelijkende cijfers over 2004 zijn in dit rapport overeenkomstig aangepast. In de jaarrekening is een uitgebreide toelichting opgenomen op de belangrijkste wijzigingen als gevolg van IFRS. De netto-omzet is in 2005 fractioneel gestegen tot 131 miljoen. Rekening houdend met afgestoten activiteiten op het gebied van data- en telecommunicatie is er echter sprake geweest van een lichte autonome omzetgroei. Het bedrijfsresultaat over 2005 ligt op een vergelijkbaar niveau als dat in In het bedrijfsresultaat van 2005 is echter de door de mededingingsautoriteit aan enkele van onze installatiebedrijven opgelegde boete van 0,5 miljoen verwerkt. Gecorrigeerd voor deze incidentele (fiscaal niet aftrekbare) last laat het bedrijfsresultaat een verbetering met 8% zien ten opzichte van vorig jaar. De effectieve belastingdruk is gedaald tot 22%, mede door een in 2005 aangewend liquidatieverlies. De nettowinst is met 16% gestegen ten opzichte van In vergelijking met vorig jaar kan de ontwikkeling in 2005 als volgt worden samengevat: x 1 miljoen 1 e halfjaar 2 e halfjaar Heel 2005 Heel 2004 Netto-omzet 62,3 58,6 130,9 130,5 EBIT 2,4 3,6 6,0 5,9 Nettowinst 2,2 2,6 4,8 4,2 13 Nettowinst (in Euro per aandeel) 1,80 2,20 4,00 3,45 B.V. Technische Handelsonderneming M. Seher & Co. Levering van een 10 kv/0,4 kv trafostation van het fabrikaat Holtab aan APM Terminal Rotterdam/Maasvlakte.

14 De afgelopen jaren hebben sterk in het teken gestaan van het stroomlijnen van de organisatie en van corporate governance. Dit houdt verband met de wens en de noodzaak om op verantwoorde wijze afscheid te nemen van nietkernactiviteiten en activiteiten met onvoldoende potentieel om in de bestaande samenstelling bij te dragen aan de financiële doelstellingen van de Groep. Daarnaast is veel aandacht uitgegaan naar het optimaliseren van de corporate governance structuur en de implementatie van IFRS. Voor 2005 is als doelstelling aangegeven naast autonome groei ook via overnames verder te groeien. Er zijn veel contacten met derden geweest, hetgeen in 2005 heeft geleid tot een aankondiging van het voornemen om het multidisciplinaire installatiebedrijf IJsselmuiden & Zonen uit Sassenheim over te nemen. Op dit moment zien wij een duidelijke toename van het aanbod van proposities, met name van installatiebedrijven. Teneinde een goede balans te bewaren tussen installatie en handel zal in 2006 echter ook nadrukkelijk worden gezocht naar versterking van het handelssegment. Installatie De Installatiegroep van Batenburg Beheer omvat zeven bedrijven die zich richten op ontwerp, installatie en onderhoud van licht- en krachtinstallaties, werktuigkundige en sanitaire installaties, procesautomatisering, telematica, beveiliging en panelenbouw. 14 Hoogendoorn Groep Business unit JB Systems heeft verouderde Siemens S5-besturingen bij Corus Tubes vervangen door het geavanceerde PCS7-systeem. De Installatiegroep heeft in 2005 te maken gehad met moeilijke marktomstandigheden. Ondanks een gedurende het jaar toenemend aanvraagniveau blijft de concurrentie in de installatiemarkt hevig, hetgeen leidt tot aanhoudende margedruk. Bij onze installatiebedrijven is evenwel in het verslagjaar sprake geweest van een redelijk goede bezetting. Mede hierdoor is de installatieomzet in 2005 toegenomen. De Handelsgroep heeft in 2005 een positieve ontwikkeling getoond. De totale handelsomzet is licht gedaald ten opzichte van In vergelijking met vorig jaar is slechts twee maanden omzet en resultaat van de verkochte activiteiten van Muxum meegenomen. De overige handelsondernemingen laten in 2005 een autonome omzetstijging zien, die zich doorzet in de eerste maanden van In 2005 heeft het verwachte herstel van de installatiemarkt nog onvoldoende gestalte gekregen. Weliswaar is met name in de industrie sprake geweest van een gestaag toenemende hoeveelheid aanvragen, maar het prijsniveau laat nog steeds te wensen over. In het algemeen is het werkaanbod in de utiliteitsbouw in de Randstad beter geweest dan daarbuiten. Voor heel Nederland wordt in 2005 een stijging gerapporteerd in de bouwproductie, waarbij echter vooral sprake is van een aantrekkende woningbouw, die qua omvang voor de Installatiegroep van beperkte betekenis is. In de utiliteitsbouw wordt de openbare aanbestedingsmarkt nog met grote regelmaat gekenmerkt door slechte prijsvorming. Wel wordt vastgesteld dat het aantal partijen dat deelneemt aan een inschrijving lager is dan in het afgelopen jaar hetgeen een signaal is van enig herstel. Het lage consumentenvertrouwen dat zich uit in een lager bestedingspatroon werkt voor het eerst sinds jaren ook door in het investeringsniveau bij vaste opdrachtgevers in de retailmarkt. De omzet van de installatiebedrijven is in 2005 gestegen van 90,0 miljoen tot 92,7 miljoen. Het bedrijfsresultaat gerelateerd aan de installatieomzet is gedaald van 4,5% tot 3,2%. Gecorrigeerd voor de boete van de mededingingsautoriteit komt het percentage over 2005 uit op 3,7%. De werkvoorraad van de installatiebedrijven is gestegen in Het gemiddeld aantal medewerkers in de Installatiegroep in 2005 bedraagt 828 (2004: 820). Er is sprake geweest van een moeizame markt in de utiliteitsbouw. Met name in dit segment hebben de marges onverminderd onder druk gestaan. Voor bedrijfsonderdelen die in het verleden een belangrijk deel van de omzet uit de aanbestedingsmarkt hebben gehaald, is de omschakeling naar meer relatiegebonden omzet een uitdagend perspectief, dat langere tijd in beslag zal nemen. De installatiequote (het aandeel van technische installaties in de totale bouwsom) heeft een stijgende tendens, maar in de afgelopen jaren is een hoge leegstand in kantoorruimte ontstaan.

15 Dit is met name het gevolg van de economische stagnatie in de dienstensector. Nadat enkele jaren geleden de grote vraag naar kantoorruimte uit de ICT-sector al tot een halt was gekomen, heeft de huidige trend bij zakelijke dienstverleners van shared services en outsourcing van activiteiten naar lage lonen landen een extra drukkend effect op de vraag. Dit alles leidt tot een lager investeringspatroon, minder meerwerk en een achterblijvende uitbreidingsvraag. De leegstand in kantoren is in 2005 opgelopen van bijna 6,0 miljoen tot 6,3 miljoen vierkante meter, hetgeen circa 15% is van de beschikbare capaciteit. Opvallend is dat in 2005 toch sprake is geweest van een gestegen opname van kantoorruimte. Dit houdt wellicht verband met het feit dat door verschillende bedrijfsmakelaars in 2005 is gemeld dat de aantrekkelijkheid en de kwaliteit van beschikbare kantoorruimte relatief snel verouderen, waardoor nieuwbouw eerder een economische verantwoord alternatief is. Indien het lang verwachte economisch herstel in Nederland zich in 2006 daadwerkelijk manifesteert, dan is de algemene verwachting dat het opnamevolume voor kantoren snel zal toenemen. Gezien het feit dat de vraag naar nieuwbouw laatcyclisch is en de leegstand momenteel nog zeer hoog is, verwachten wij echter vóór 2007 nog geen significant herstel van de productie in de utiliteitsbouw in Nederland. Voor zover afnemers kiezen voor bestaande kantoorruimte ontstaat door de toegenomen huurdereisen wel een aantrekkelijke markt voor aanpassing van de bestaande technische installaties. Voor heel 2005 heeft het CBS de verwachting uitgesproken dat de investeringen in de industrie met 13% toenemen. In de voor onze installatiebedrijven belangrijke voeding- en genotmiddelenindustrie is echter sprake geweest van een lichte krimp. Voor zover deze industrie zich richt op de Nederlandse afzetmarkt zal het effect op de marges door de aanhoudende prijzenslag in de supermarkten hier mede debet aan zijn. In de metalektro en transportmiddelenindustrie is uit internationale concurrentieoverwegingen onverminderd sprake van een noodzaak tot innovatie, efficiënt produceren en verdere automatisering van de processen in een afzetmarkt die een grote dynamiek kent. In de industrie worden voorzichtige signalen van economisch herstel zichtbaar sinds het einde van Het positieve sentiment heeft zich voor onze bedrijven vertaald in een hoger aanvraagniveau van nieuwe projecten voor industriële automatisering. Beenen Electrotechniek B.V. Elektrotechnische installaties voor de CEV-installatie (Centrale Elektrolyt Verwerking) bij Philips DAP in Drachten. Voor installatiebedrijven is het vermogen de beschikbare capaciteit af te stemmen op de vraag uit de markt een van de belangrijke factoren voor de winstgevendheid. Voor medewerkers die worden ingezet op algemene installatieactiviteiten is het relatief gezien eenvoudiger om tot in- en uitleen te komen. Hier kan ook een beroep op uitzendorganisaties worden gedaan of uitbesteding van werkzaamheden worden overwogen. Enkele van onze bedrijven die in de utiliteitsbouw actief zijn maken in toenemende mate gebruik van de mogelijkheid om te werken met onderaannemers, of gebruik te maken van zusterbedrijven teneinde de regelmatig optredende wisselingen in de bezetting op te vangen. Naar de toekomst toe blijven wij ons zorgen maken over het aanbod van technisch geschoolde medewerkers. Door een beperkte instroom in middelbare en hogere elektrotechnische opleidingen en de hoge uitval in het VMBO is er een gebrek aan jong middelbaar en hoger technisch geschoold personeel. Bij een aantrekkende markt zal snel het omslagpunt worden bereikt dat een tekort ontstaat aan capaciteit. Op dit moment wordt al een schaarste onderkend in specifieke disciplines zoals beveiligingstechniek en industriële automatisering. Goede contacten met opleidingsinstellingen en het bieden van goede perspectieven zullen in toenemende mate van belang zijn om het schaarse talent aan te trekken en langdurig te binden. Handel De Handelsgroep van Batenburg Beheer bestaat na de bundeling van de activiteiten van de bedrijven Hartogs, Van der Perk en Van Reijsen nog uit vier technische handelsondernemingen. Deze bedrijven leveren advies, systemen en componenten voor toepassingen op het gebied van energieopwekking en -distributie, instrumentatie, panelenbouw, procesautomatisering en machine- en apparatenbouw. Producten en halffabrikaten worden geleverd aan de infrastructuurmarkt en de industrie. In de infrastructuurmarkt maken wij een onderscheid tussen de energiemarkt (netwerkbeheer, productie en distributie van elektriciteit) en railinfrastructuur. 15

16 16 De omzet van de Handelsgroep is in 2005 met 6% gedaald van 40,5 tot 38,3 miljoen. Gecorrigeerd voor de afgestoten activiteiten op het gebied van data- en telecommunicatie is er bij de technische handelsondernemingen echter sprake geweest van een autonome groei van 5%. Het bedrijfsresultaat afgezet tegen de omzet is in 2005 toegenomen van 5,6% tot 8,8%. De orderingang van de technische handelsondernemingen heeft zich in 2005 op een licht hoger niveau bevonden dan in Het gemiddeld aantal medewerkers in de Handelsgroep in 2005 bedraagt 133 (2004: 154). In de energiemarkt zijn in Nederland verschillende strategische vraagstukken aan de orde. De discussie over de toekomstige energievoorziening en de afhankelijkheid van buitenlandse energiebronnen is in 2005 weer op gang gekomen. Het Westen wil de afhankelijkheid van olie uit het Midden-Oosten en gas uit Rusland verminderen. Duurzame energie is relatief kostbaar waardoor ook de discussie over kernenergie weer op de agenda wordt geplaatst. Kernenergie heeft ook het voordeel dat afspraken uit het Kyotoverdrag om de uitstoot van broeikasgassen terug te dringen sneller worden bereikt. Voorts is veel aandacht uitgegaan naar marktwerking in de sector en de wenselijkheid van splitsing van eigendom, beheer en gebruik van de distributienetten. Begin 2006 bleek de Tweede Kamer vóór het splitsingsvoorstel van minister Brinkhorst te zijn met als randvoorwaarde dat de tarieven hierdoor niet zullen stijgen. Met de splitsing wil de overheid vooral bereiken dat de netten in publieke handen blijven. Tegenstanders hebben aangevoerd dat de splitsing tot structureel hogere kosten zal leiden door de extra overhead die voor de gesplitste bedrijven nodig is. Al met al wordt verwacht dat de marktsituatie en de beleidsplannen in de komende periode mogelijk het investeringspatroon negatief kunnen beïnvloeden. De Handelsgroep heeft in 2005 echter nog een goede stijging van de omzet laten zien op het gebied van energietechniek. Seher heeft bijvoorbeeld recentelijk opdrachten ontvangen die verband houden met de energievoorziening voor de nieuwe Euromax terminal in Rotterdam van ECT en Maerskline. Dit betreft onder meer 150kV aardingsschakelaars- en overspanningsafleiders voor het 150kV-station van Eneco, een 36kV/2500A geïsoleerd railsysteem en zestien transformatorstations, inclusief condensatorbatterijen en laagspanningsverdelers. In 2005 is voorts geprofiteerd van een gunstige infrastructuurmarkt in Nederland. In de railinfrastructuurmarkt zijn naast de reguliere onderhoudsomzet opnieuw diverse orders ontvangen voor veerafspansystemen en zijn kunstwerkarmen geleverd voor tunnels in de Betuwelijn. Ook zijn opdrachten ontvangen voor het tracé van de HSL-Zuid. De industrie in de Benelux heeft een internationale focus en is daardoor gevoelig voor ontwikkelingen op mondiaal vlak. In de concurrentie met Centraal Europa en Azië is het van belang om kostenefficiënt te produceren. Veel industriële bedrijven richten zich daarbij op kleine en middelgrote series met een hoge toegevoegde waarde, of producten waarbij de arbeidscomponent in de kostprijs relatief laag is. Tegelijkertijd is de markt sterk vraaggestuurd en gevoelig voor conjuncturele bewegingen alsmede het gedrag van de consument. Dit vraagt van producenten een hoge flexibiliteit in de inrichting en omstelmogelijkheden van het productieproces. Om hier invulling aan te geven ontstaan netwerken van toeleveranciers waarbij strenge eisen worden gesteld aan prijs en kwaliteit van de producten en de dienstverlening. Steeds duidelijker wordt dat de voorraadhoudende positie een minimale randvoorwaarde is om actief te zijn als toeleverancier van de industrie. Daarnaast zijn ook andere competenties nodig om een onderscheidende positie in te nemen. De Handelsgroep speelt naast de logistieke functie op verschillende wijzen in op de behoefte van industriële klanten. Soms als inkoper en leverancier van een totaalpakket van mechanische componenten, soms als betrokken deskundige in de engineeringfase voor nieuwe producten, of als sub-contractor voor klantspecifieke productie van kleine series halffabrikaten. Voorts worden producten geleverd die de industrie in staat stellen de efficiency van het productieproces te verbeteren. Dit betreft bijvoorbeeld producten die worden toegepast bij positioneringvraagstukken en kwaliteitscontrole, of veiligheidsproducten voor de inrichting van het productieproces. De technische handelsondernemingen hebben in 2005 de nodige maatregelen genomen om op tijd klaar te zijn voor de Europese Richtlijn inzake de Restriction of the Use of Certain Hazardous Substances (RoHS). Deze richtlijn beperkt het gebruik van schadelijke stoffen (waaronder lood en tin) in bepaalde elektronische en elektrotechnische apparatuur die na 1 juli 2006 op de markt wordt gebracht. Leveranciers bereiden zich al geruime tijd voor en bieden zoveel mogelijk alternatieve producten. De genomen maatregelen hebben erin geresulteerd dat er thans geen noodzaak is om afwaarderingen op de voorraden te nemen.

17 Strategie en beleid Algemeen Batenburg Beheer omvat dienstverlenende ondernemingen op het gebied van installatietechniek en technische handel. De activiteiten worden momenteel uitgeoefend door zeven installatiebedrijven en vier handelsondernemingen met in totaal circa 950 medewerkers. De bedrijven zijn actief in de deelmarkten industrie, utiliteitsbouw en infrastructuur in met name de Benelux. De Installatiegroep is hoofdzakelijk actief in Nederland en de bedrijven vervullen veelal een regionale functie. Hoogendoorn Automatisering is daarnaast actief op het gebied van export van kennis en automatiseringsproducten buiten de Benelux en beschikt over eigen vestigingen in het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk en de USA. De ondernemingen van de Handelsgroep zijn gevestigd in Nederland en België en richten zich op het vertegenwoordigen van internationale leveranciers in de Benelux-markt, of het ordergestuurd toeleveren van complete merkonafhankelijke maatwerkpakketten. Aanvullend leveren zij kleine en middelgrote series producten en halffabrikaten uit eigen werkplaatsen met een hoge toegevoegde waarde voor de klant. De Batenburg Groep kenmerkt zich als een marktgerichte organisatie van operationeel zelfstandige bedrijven met behoud van de eigen identiteit. Het ondernemerschap aan de basis wordt hierdoor zoveel mogelijk gestimuleerd. Aan het belang van de individuele organisatie en de saamhorigheid in de Groep wordt op evenwichtige wijze gestalte gegeven. Door ontwikkelingen op het gebied van corporate governance staat het decentrale beleid enigszins onder druk. Zo wordt op het gebied van risicomanagement een centraal systeem opgezet. Het blijft echter de intentie om de operationele verantwoordelijkheid en beslissingsbevoegdheid zoveel mogelijk bij de lokale directies te laten. De Batenburg bedrijven willen zich onderscheiden op basis van een flexibele en klantgerichte instelling en de kwaliteit van de geleverde diensten en producten. Lange termijn relaties, kennis van processen van klanten en toepassingsmogelijkheden van producten, alsmede het meedenken in de engineeringsfase zijn hierbij van groot belang. Batenburg Beheer streeft naar een duurzame rendabele continuïteit vanuit een zelfstandige positie in de Benelux-markt. Zij wil een betrouwbare en solide partner zijn voor alle belanghebbenden die bij de onderneming zijn betrokken. Batenburg Beheer beoogt jaarlijks gemiddeld minimaal 5% te groeien, met een M. Seher & Co. N.V. Seher levert Sunon ventilatoren voor diverse industriële toepassingen. nettorendement op de omzet van 4% en een rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen van 12,5%. Teneinde de beoogde groei te realiseren is autonome groei van belang, maar wordt ook op een zorgvuldige en afgewogen wijze aandacht besteed aan groei door acquisities van kleine en middelgrote ondernemingen die de Groep kunnen versterken en bijdragen aan de groei van omzet en winst per aandeel. Om onze doelstellingen te realiseren is gekozen voor een platte, decentrale structuur met vergaande bevoegdheden bij de individuele werkmaatschappijen. Deze oefenen hun activiteiten uit op een wijze waarbij de eigen identiteit wordt gehandhaafd. De bedrijven zijn individueel verantwoordelijk voor een rendabele continuïteit. Zij voeren in voorkomende gevallen gezamenlijk projecten uit of maken gebruik van de producten en diensten van de zusterbedrijven. Door middel van een vaste rapportagestructuur, regelmatig overleg met verschillende geledingen in de werkmaatschappijen en regelmatige bedrijfsbezoeken wordt aan het beheersingsysteem gestalte gegeven. Met behulp van deskundige en gemotiveerde medewerkers, lokale aanwezigheid en een goede prijs-kwaliteitverhouding dienen de bedrijven zich aanhoudend te onderscheiden in de geleverde diensten en producten in de installatietechniek en de handel. Dit dient te resulteren in vaste relaties en partnerships met opdrachtgevers, een rendement dat beter is dan het marktgemiddelde en een verdere versterking en uitbouw van bestaande marktposities, zowel door autonome als door externe groei. Autonome groei wordt beoogd door ontwikkeling van de bestaande marktposities, alsmede door verwerving van nieuwe handelsvertegenwoordigingen. In voorkomende gevallen is het opzetten van nevenvestigingen wenselijk om verdere groei 17

18 tussen de commissarissen, holdingdirectie en management van de werkmaatschappijen. Operationele risico s vallen hoofdzakelijk onder het aandachtsveld van het management van de werkmaatschappijen. Een beleid is ingezet om het risicobewustzijn binnen de organisaties te vergroten en op dit gebied tot een integraal systeem voor de Batenburg Groep te komen. 18 De Bosman Bedrijven B.V. Elektrotechnische, beveiligings-, ICT-, sanitaire en werktuigkundige installaties ten behoeve van Hotel AEON Plaza in Amsterdam (Riekenpolder) in opdracht van G&S Vastgoed B.V. op een efficiënte en beheersbare wijze gestalte te geven. Voorts wordt groei nagestreefd door acquisitie van ondernemingen die bijdragen aan de beleidsdoelstellingen van Batenburg Beheer. Hierbij wordt primair gezocht naar bedrijven met onderscheidend vermogen. In de afgelopen periode is veel aandacht uitgegaan naar het stroomlijnen van de Batenburg Groep. Activiteiten zijn daarbij beoordeeld op hun potentiële rendementsbijdrage en het al dan niet onderdeel zijn van de kernactiviteiten. Dit heeft tot de nodige desinvesteringen geleid, waaronder die van de data- en telecomactiviteiten, waardoor de Groep nu beter is voorbereid op economisch herstel in onze markten. In 2005 zijn met regelmaat acquisitiegesprekken gevoerd met derden. Ultimo 2005 heeft dit geresulteerd in de aankondiging dat Batenburg Beheer voornemens is het installatiebedrijf IJsselmuiden uit Sassenheim over te nemen. Ook in 2006 zal veel aandacht uitgaan naar gerichte overnames. Risicofactoren Algemeen Binnen de decentrale filosofie van Batenburg Beheer worden risico s op verschillende niveaus gemanaged. Strategische en financiële risico s zijn met name punt van overleg geweest De Directie is verantwoordelijk voor de inrichting en de effectiviteit van de interne systemen voor risicobeheersing en controle. Deze systemen hebben tot doel de significante risico s waaraan de onderneming blootstaat te onderkennen en effectief te beheersen. Zowel bij de huidige als de toekomstige aanpak wordt opgemerkt dat geen enkel systeem voor risicomanagement en interne controle absolute zekerheid kan bieden voor het behalen van de doelstellingen en dat het negeren van gemaakte afspraken en vastgelegde procedures, onverwachte gebeurtenissen, verkeerde inschattingen en belangrijke fouten, gevallen van fraude of handelingen in strijd met wet- en regelgeving nooit geheel kunnen worden voorkomen. Wij vinden dat de bestaande systemen nog voor verbetering vatbaar zijn en hebben in 2005 al een aanzet tot een centraal systeem gegeven. Rekening houdend met bovenstaande kanttekeningen zijn wij naar beste weten van mening dat het interne risicomanagement- en controlesysteem binnen de Batenburg Groep in 2005 naar behoren heeft gefunctioneerd en dat er een redelijke mate van zekerheid is dat de financiële verslaggeving geen onjuistheden van materieel belang bevat. In het kader van de geïntegreerde aanpak heeft het management van de bedrijven de belangrijkste risico s benoemd en geclassificeerd. Hierbij wordt apart onderscheid gemaakt naar gemeenschappelijke risico s binnen de installatie- en de handelssector en specifieke risico s op werkmaatschappijniveau. Vervolgens is een begin gemaakt met het expliciet toekennen van de verantwoordelijkheid voor het beheersen van de benoemde risico s. Dit betreft dan de risico s die niet overgedragen zijn aan derden, zoals bijvoorbeeld aan verzekeraars. In 2005 is een geautomatiseerd systeem aangeschaft ter ondersteuning van de informatieverschaffing, communicatie, bewaking en beheersing van risico s. Met deze aanpak wordt in 2006 risicomanagement meer expliciet gemaakt en worden waarnemingen uit decentrale inventarisaties gekoppeld, waardoor de centrale opvolging beter kan plaatsvinden. Risicomanagement is bij Batenburg Beheer een middel om tot een betere bedrijfsvoering te komen en geen doel op zich. In een tijdperk

19 van toenemende complexiteit en transparantie nemen onzekerheden voor ondernemingen toe. Voor zover risico s beheersbaar zijn, kan hierbij worden besloten risico s (gecontroleerd) te lopen of geheel uit te sluiten. Risicomanagement gericht op in control zijn mag echter niet resulteren in een aanpak die sec gericht is op het minimaliseren van risico s. Er zal per situatie een afweging gemaakt moeten worden tussen risico en rendement. Indien bijvoorbeeld bij een werkmaatschappij een sterke afhankelijkheid bestaat van één toeleverancier of één klant, dan zal dit ook moeten resulteren in een hoger rendement. Binnen de portfolio van bedrijven kunnen dergelijke risico s uitgemiddeld worden tot een aanvaardbaar risico voor de gehele Groep. Onze taak is ervoor te zorgen dat de Batenburg Groep op een verantwoorde en beheerste wijze blijft ondernemen. Wij zullen risicomanagement in de positieve zin aanwenden om te zorgen dat het bijdraagt aan een betere beheersing en het nemen van gecalculeerde en verantwoorde risico s binnen de Batenburg Groep. Van Dalen Installatietechniek B.V. Het uitvoeren van onderhoudswerkzaamheden door de afdeling Service en Onderhoud. Strategische risico s Batenburg Beheer beoogt tot een beheerste resultaatontwikkeling te komen en de risico s te spreiden. Daartoe wordt een balans gezocht tussen het gebruik van nieuwe technologieën met een hoger risicoprofiel en het aanbod van bestaande producten en diensten. Voor beide geldt dat de voorkeur uitgaat naar toepassing in nichemarkten. De actuele omzetverdeling van de totale Batenburg Groep in 2005 over de markten Industrie, Utiliteitsbouw en Infrastructuur wordt onderstaand weergegeven. Industrie 39% Utiliteitsbouw 42% Infrastructuur 19% De handelsactiviteiten hebben een vroegcyclisch karakter, terwijl de installatieactiviteiten (en met name de op de utiliteitsbouw gerichte installaties) laatcyclisch zijn. Aandacht gaat uit naar de afhankelijkheid van leveranciers en klanten. Door internationale concentraties of het verplaatsen van bedrijven kunnen bestaande relaties onder druk komen. Ook de spreiding over afzetmarkten is van belang, om te voorkomen dat een terugval in een van de deelmarkten, zoals we bijvoorbeeld nu kennen in de utiliteitsbouw, een te grote impact heeft op het totale bedrijfsresultaat. Periodiek wordt met de directies van de bedrijven overlegd over de veranderingen in de omgeving van de bedrijven en de gevolgen voor het gevoerde beleid. In het acquisitiebeleid wordt specifiek aandacht geschonken aan elementen als het management van de bedrijven, de marktpositie en bedrijfscultuur, alsmede de invloed op het groepsresultaat. In het bijzonder worden de volgende strategische risico s relevant geacht voor de Batenburg Groep op de korte en middellange termijn: Marktontwikkelingen Zowel voor de installatie als voor de handel geldt dat het afnemen en verplaatsen van de industrie uit Nederland en België naar lagelonenlanden leidt tot verminderde mogelijkheden de producten en diensten af te zetten. Minder afzetmogelijkheden leiden tot meer concurrentie. In het kader van de local for local marktbenadering van onze bedrijven biedt de verdergaande schaalvergroting en internationalisering in de industrie en de infrastructuurmarkt zowel kansen als bedreigingen. Afhankelijkheid van klanten en leveranciers Toenemende complexiteit van de geboden oplossingen, de behoefte aan klantgerichte dienstverlening en netwerkstructuren in de industrie leiden tot een grotere (wederzijdse) afhankelijkheid van leveranciers en afnemers. Hieraan zijn afbreukrisico s verbonden indien een relatie om wat voor reden dan ook wordt verbroken. 19

20 gebruikt. Meer transparantie en toepassing van verschillende grondslagen voor het opstellen van de jaarrekening kunnen leiden tot een concurrentienadeel ten opzichte van niet-beursgenoteerde collega s. Voorts wordt de mogelijkheid tot onderlinge vergelijking van de prestaties bij selecties voor aanbestedingen verminderd. 20 Elektrotechnisch Bureau J.H. Sparreboom B.V. Elektrotechnische installaties bij Romaro Schoonmaakgroep in Ridderkerk. Continuïteit management en single points of failure De soms beperkte omvang van onze werkmaatschappijen leidt ertoe dat individueel management, of individuele medewerkers van groot belang kunnen zijn voor de continuïteit van de desbetreffende organisaties. Vanuit kostenoverwegingen is het niet altijd mogelijk om de bij medewerkers aanwezige kennis over meerdere personen te spreiden. Concurrentie en prijsvorming De installatie en technische handel zijn volwassen markten met beperkte groei, die veelal afhankelijk zijn van de economische ontwikkeling. Gezien het open karakter van de Benelux wordt veelal direct geconcurreerd op prijs en kwaliteit. In economisch moeilijkere tijden kan de prijsvorming hierbij onder druk komen te staan. Kwaliteit arbeidsmarkt De bedrijven in de Batenburg Groep zijn technisch georiënteerde bedrijven die zich willen onderscheiden op hoogwaardige kennis en applicaties en een kwalitatief goede uitvoering. De instroom van goed opgeleide en gemotiveerde jongeren in het technisch onderwijs en daarna in onze sectoren geeft al enige jaren reden tot zorg. Transparantie en level playing field In de afgelopen jaren wordt van beursgenoteerde ondernemingen een toenemende openheid en transparantie verlangd. Daarnaast worden in Nederland en België met de introductie van IFRS voor beursgenoteerde ondernemingen verschillende verslagleggingregels naast elkaar Operationele risico s Door het arbeidsintensieve karakter van onze activiteiten werkt de loonkostenontwikkeling sterk door in het bedrijfsresultaat. Een belangrijk deel van de omzet is projectgebonden. In de utiliteitsbouw kunnen projecten een langere doorlooptijd dan één jaar hebben, waarbij de aanneemsom veelal prijsvast is. Het effect van mogelijk lagere investeringsbereidheid bij opdrachtgevers wordt verminderd door aandacht voor spreiding van omzet en aanvullende activiteiten die veelal in contractvorm of op regiebasis worden geboden (service en onderhoud). De interne verslaggeving van de financiële positie van de bedrijven verloopt volgens een vierwekelijks patroon. Minimaal vier keer per jaar bespreken commissarissen en Directie de financiële gang van zaken van de afzonderlijke bedrijven en de hele Batenburg Groep. In het algemeen is sprake van opkomende juridisering en toenemende aansprakelijkstelling voor gevolgschade bij defecten aan de geleverde apparatuur. Zowel door verzekeringen als door afspraken met onze toeleveranciers worden deze risico s zoveel mogelijk beperkt. De bedrijven beogen in individuele systemen de risico s op het gebied van kwaliteit, veiligheid, gezondheid en milieu zoveel mogelijk te beperken. In het bijzonder worden de volgende risico s genoemd: Projectbeheersing en bezetting Resultaten van grote complexe projecten kunnen het groepsresultaat beïnvloeden. Daarnaast bestaat bij een lager aanbod van werken in de markt de werkvoorraad vaker uit kortlopend werk en kan er discontinuïteit in de bezetting ontstaan door projecten die in opdracht zijn gekregen, maar waarvan de uitvoering doorschuift. In het algemeen geldt dat als er enige druk op de bezetting staat er efficiënter wordt gewerkt en betere projectresultaten worden behaald. Medewerkers Bij onze klantgerichte bedrijven is de beschikbaarheid en het behoud van goed opgeleid, gespecialiseerd en betrokken personeel van essentieel belang voor het succes van de bedrijven. Voorraad Voor de handelsbedrijven draagt de mogelijkheid uit voorraad te kunnen leveren veelal bij aan het gewenste onderscheidend vermogen. De voorra-

Directiestatuut N.V. Waterbedrijf Groningen

Directiestatuut N.V. Waterbedrijf Groningen Directiestatuut N.V. Waterbedrijf Groningen Dit Directiestatuut is op 14 december 2006 ter kennis gebracht aan de algemene vergadering van aandeelhouders en na goedkeuring door de raad van commissarissen

Nadere informatie

Corporate governance code Caparis NV

Corporate governance code Caparis NV Corporate governance code Caparis NV De brancheorganisatie sociale werkgelegenheid en arbeidsintegratie Cedris heeft in het voorjaar van 2010 een branchecode aangenomen. In de inleiding van deze branchecode

Nadere informatie

Corporate Governance verantwoording

Corporate Governance verantwoording Corporate Governance verantwoording Algemeen De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur van Verenigde Nederlandse Compagnie (VNC) respecteren de principes en best practice bepalingen van de Corporate

Nadere informatie

GOVERNANCE CODE WONINGCORPORATIES

GOVERNANCE CODE WONINGCORPORATIES GOVERNANCE CODE WONINGCORPORATIES November 2006 1 GOVERNANCE CODE WONINGCORPORATIES PRINCIPES I. Naleving en handhaving van de code Het bestuur 1 en de raad van commissarissen zijn verantwoordelijk voor

Nadere informatie

Overzicht van de afwijkingen van PGGM N.V. ten opzichte van de Nederlandse Corporate Governance Code

Overzicht van de afwijkingen van PGGM N.V. ten opzichte van de Nederlandse Corporate Governance Code Overzicht van de afwijkingen van PGGM N.V. ten opzichte van de Nederlandse Corporate Governance Code De Nederlandse Corporate Governance Code ( Code ) is van toepassing op alle Nederlandse beursgenoteerde

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN SOURCE GROUP N.V. (de Vennootschap ) Vastgesteld door de raad van commissarissen Versie 1.1 dd. 15 januari 2014 Artikel 1 - Algemene taak 1.1 De raad van commissarissen

Nadere informatie

Corporate Governance Verklaring Batenburg Techniek N.V.

Corporate Governance Verklaring Batenburg Techniek N.V. Corporate Governance Verklaring Batenburg Techniek N.V. Corporate Governance Verklaring 2015 Batenburg Techniek N.V. 1 van 10 I. Gedragscodes 1.1 Mededeling over de naleving van de principes en best practice

Nadere informatie

Directiestatuut. Waterleidingmaatschappij Drenthe

Directiestatuut. Waterleidingmaatschappij Drenthe Directiestatuut Waterleidingmaatschappij Drenthe Inhoud Directiestatuut van de NV Waterleidingmaatschappij Drenthe Artikel 1 Definities 3 Artikel 2 Inleiding 3 Artikel 3 Taken van de directie 3 Artikel

Nadere informatie

Corporate governance. Ten aanzien van een drietal specifieke Best Practice bepalingen uit de Code doet Neways als volgt verslag:

Corporate governance. Ten aanzien van een drietal specifieke Best Practice bepalingen uit de Code doet Neways als volgt verslag: Corporate governance De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur onderschrijven de belangrijkste principes van corporate governance. Goed ondernemingsbestuur is voor Neways een belangrijk uitgangspunt.

Nadere informatie

REGLEMENT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN BEVER HOLDING N.V.

REGLEMENT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN BEVER HOLDING N.V. REGLEMENT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN BEVER HOLDING N.V. Definities de Vennootschap de RVC de voorzitter Directie : Bever Holding N.V. : De raad van commissarissen van de vennootschap : De voorzitter

Nadere informatie

J A A R V E R S L A G

J A A R V E R S L A G Batenburg Beheer NV J A A R V E R S L A G 2004 INHOUDSOPGAVE ALGEMEEN Profiel Batenburg Groep, Raad van Commissarissen, Directie en Groepsraad 2 Bericht van Commissarissen 4 Corporate Governance 5 Kerncijfers

Nadere informatie

De Raad van Toezicht voert tenminste jaarlijks met de Raad van Bestuur een functionering en beoordelingsgesprek. (in de maand september)

De Raad van Toezicht voert tenminste jaarlijks met de Raad van Bestuur een functionering en beoordelingsgesprek. (in de maand september) TAKEN EN BEVOEGDHEDEN RAAD VAN TOEZICHT ALERIMUS 1. Taak en werkwijze: De Raad van Toezicht heeft tot taak toezicht te houden op het besturen door de Raad van Bestuur en op de algemene gang van zaken in

Nadere informatie

Comply Explain. Comply

Comply Explain. Comply 1.1 1.2 II.1.1 Naleving en handhaving van de Coporate Governance Code Hoofdlijnen corporate governance worden in een apart hoofdstuk van het jaarverslag besproken Wijzigingen in de corporate governance

Nadere informatie

Corporate Governance Verklaring Alumexx N.V. 2017

Corporate Governance Verklaring Alumexx N.V. 2017 Corporate Governance Verklaring Alumexx N.V. 2017 Inleiding De vigerende Nederlandse Corporate Governance Code d.d. 8 december 2016 (de Code) richt zich op de governance van beursgenoteerde vennootschappen

Nadere informatie

op donderdag, 19 mei 2016 om uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, Amsterdam

op donderdag, 19 mei 2016 om uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, Amsterdam Agenda Aandeelhouders en andere stemgerechtigden van Beter Bed Holding N.V. worden uitgenodigd voor de jaarlijkse Algemene Vergadering, te houden op donderdag, 19 mei 2016 om 14.00 uur in het Hilton Hotel,

Nadere informatie

NB: De agendapunten 4, 6, 8a, 8b, 9, 11, 12, 13, 14 en 15 zullen ter stemming worden gebracht.

NB: De agendapunten 4, 6, 8a, 8b, 9, 11, 12, 13, 14 en 15 zullen ter stemming worden gebracht. Beter Bed Holding N.V. Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders op donderdag, 28 april 2011 om 12.30 uur bij IBN Vergadercentrum, Hockeyweg 5, 5405 NC Uden 1. Opening. 2. Bespreking jaarverslag 2010.

Nadere informatie

HALFJAARBERICHT 2007

HALFJAARBERICHT 2007 HALFJAARBERICHT 2007 Winst Batenburg fors hoger De nettowinst van Batenburg Beheer in het eerste halfjaar van 2007 is met 91% gestegen ten opzichte van het eerste halfjaar van 2006. De omzet komt in dezelfde

Nadere informatie

HEIJMANS N.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE

HEIJMANS N.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE HEIJMANS N.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE Vastgesteld door de RvC op 10 maart 2010 1 10 maart 2010 INHOUDSOPGAVE Blz. 0. Inleiding... 3 1. Samenstelling... 3 2. Taken en bevoegdheden... 3 3. Taken betreffende

Nadere informatie

Reglement, werkwijze en taakverdeling RVC

Reglement, werkwijze en taakverdeling RVC Reglement, werkwijze en taakverdeling RVC Artikel 1. Begripsbepalingen De RvC De vennootschap De Statuten De RvC van Commissarissen zoals bedoeld in artikel 16 e.v. van de statuten van Twente Milieu N.V

Nadere informatie

REGLEMENT AUDIT, RISK & COMPLIANCE COMMISSIE PGGM N.V. 26 november 2013

REGLEMENT AUDIT, RISK & COMPLIANCE COMMISSIE PGGM N.V. 26 november 2013 REGLEMENT AUDIT, RISK & COMPLIANCE COMMISSIE PGGM N.V. 26 november 2013 Inhoudsopgave 1. Algemeen... 3 2. Taken en bevoegdheden... 3 3. Samenstelling... 6 4. De voorzitter... 7 5. De secretaris... 7 6.

Nadere informatie

op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam

op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam AGENDA Algemene Vergadering van Aandeelhouders BETER BED HOLDING N.V. op woensdag, 28 april 2010 om 14.00 uur in het Hilton Hotel, Apollolaan 138, 1077 BG Amsterdam 1. Opening. 2. Bespreking jaarverslag

Nadere informatie

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V.

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V. Vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 11 december 2014 INLEIDING Dit reglement is opgesteld ingevolge artikel 12 lid 5 en 12 van

Nadere informatie

Geschrapt - Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de

Geschrapt - Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de Code 2008 Code 2016 I. Naleving en handhaving van de code Principe I Naleving Code Geschrapt Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de Code (p. 82 Voorstel). Bpb I.1 Naleving Code

Nadere informatie

Directiereglement Voorgesteld door de directie op: 14 juni 2011 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011

Directiereglement Voorgesteld door de directie op: 14 juni 2011 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011 Directiereglement Voorgesteld door de directie op: 14 juni 2011 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit Reglement is opgesteld

Nadere informatie

-1- AGENDA. 1. Opening en mededelingen.

-1- AGENDA. 1. Opening en mededelingen. AGENDA Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Macintosh Retail Group NV, te houden op dinsdag 22 april 2008 om 14.00 uur in het Golden Tulip Apple Park Hotel, Pierre de Coubertinweg

Nadere informatie

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE

COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE COMPLIANCE MET DE NEDERLANDSE CORPORATE GOVERNANCE CODE Corporate Governance Novisource streeft naar een organisatiestructuur die onder meer recht doet aan de belangen van de onderneming, haar klanten,

Nadere informatie

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 24 april 2019 aanvang uur

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 24 april 2019 aanvang uur Agenda Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders datum woensdag 24 april 2019 aanvang 10.30 uur Agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden op woensdag

Nadere informatie

Samen groeien en presteren

Samen groeien en presteren Samen groeien en presteren Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Donderdag 12 mei 2016, 13.00 uur, ten kantore van DPA Group N.V., Gatwickstraat 11, Amsterdam Agenda 1. Opening 2. Behandeling

Nadere informatie

Reglement Auditcommissie Raad van Commissarissen MN

Reglement Auditcommissie Raad van Commissarissen MN Reglement Auditcommissie Raad van Commissarissen MN Dit reglement is op grond van artikel 8.3 het reglement van de Raad van Commissarissen vastgesteld door middel van een besluit van de Raad van Commissarissen

Nadere informatie

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur

Agenda. Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders. datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur Agenda Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders datum woensdag 20 april 2016 aanvang 10.30 uur Agenda Voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden op woensdag

Nadere informatie

Dit reglement is goedgekeurd en vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 25 januari 2005 (gewijzigd op 22 januari 2013),

Dit reglement is goedgekeurd en vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 25 januari 2005 (gewijzigd op 22 januari 2013), Reglement voor de Directie van Sligro Food Group N.V. Dit reglement is goedgekeurd en vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 25 januari 2005 (gewijzigd op 22 januari 2013), 1. Definities In dit

Nadere informatie

Corporate governance. Ten aanzien van een drietal specifieke Best Practice bepalingen uit de Code doet Neways als volgt verslag:

Corporate governance. Ten aanzien van een drietal specifieke Best Practice bepalingen uit de Code doet Neways als volgt verslag: Corporate governance De Raad van Commissarissen en de Raad van Bestuur onderschrijven de belangrijkste principes van corporate governance. Goed ondernemingsbestuur is voor Neways een belangrijk uitgangspunt.

Nadere informatie

Corporate Governance. Governance en compliance / Corporate Governance OVER NEWAYS VERSLAG RVB GOVERNANCE BERICHT RVC JAARREKENING OVERIG

Corporate Governance. Governance en compliance / Corporate Governance OVER NEWAYS VERSLAG RVB GOVERNANCE BERICHT RVC JAARREKENING OVERIG Corporate Governance Neways hecht groot belang aan goede corporate governance. De Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen zijn verantwoordelijk voor de corporate governancestructuur. Neways onderschrijft

Nadere informatie

7.c Kennisgeving door de raad van commissarissen van de voor benoeming voorgedragen

7.c Kennisgeving door de raad van commissarissen van de voor benoeming voorgedragen 1. Opening Agenda voor de algemene vergadering van Koninklijke Ten Cate N.V. te houden op donderdag 17 april 2014 om 14.00 uur in het Polman Stadion, Stadionlaan 1 te Almelo. 2. Mededelingen 3. Jaarverslag

Nadere informatie

REGLEMENT VAN DE AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

REGLEMENT VAN DE AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN REGLEMENT VAN DE AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Dit reglement is op 11 mei 2012 vastgesteld door de raad van commissarissen van Koninklijke FrieslandCampina N.V. (de "Vennootschap"). Artikel

Nadere informatie

Reglement Raad van Toezicht. Stichting Hogeschool Leiden CONCEPT 140331 ALGEMEEN

Reglement Raad van Toezicht. Stichting Hogeschool Leiden CONCEPT 140331 ALGEMEEN Reglement Raad van Toezicht Stichting Hogeschool Leiden ALGEMEEN Artikel 1. Algemene bepalingen 1. Dit reglement is het Huishoudelijk Reglement van de Raad van Toezicht, bedoeld in artikel 15 van de Statuten

Nadere informatie

REGLEMENT RISK- EN AUDITCOMMISSIE N.V. NEDERLANDSE SPOORWEGEN

REGLEMENT RISK- EN AUDITCOMMISSIE N.V. NEDERLANDSE SPOORWEGEN REGLEMENT RISK- EN AUDITCOMMISSIE N.V. NEDERLANDSE SPOORWEGEN 24 november 2017 INHOUD HOOFDSTUK 1: Rol en status van het Reglement 1 HOOFDSTUK 2: Samenstelling RAC 1 HOOFDSTUK 3: Taken RAC 2 HOOFDSTUK

Nadere informatie

4. Bij voorkeur zal de raad van toezicht van Stichting P60 bij de werving van nieuwe toezichthouders buiten het eigen netwerk zoeken.

4. Bij voorkeur zal de raad van toezicht van Stichting P60 bij de werving van nieuwe toezichthouders buiten het eigen netwerk zoeken. REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT Opgesteld door de voorzitter op 25.03.2013 Vastgesteld door de raad van toezicht op: 27.05.2013 te Amstelveen HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit

Nadere informatie

AGENDA. Voor (het advies inzake) de bereikbaarheid verwijzen wij naar onze website:

AGENDA. Voor (het advies inzake) de bereikbaarheid verwijzen wij naar onze website: Stibbe agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de N.V. Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap, gevestigd te Groenlo, ("Nedap N.V.") te houden op 5 april 2018, s morgens om 11.00

Nadere informatie

Dit reglement is vastgesteld door de raad van commissarissen van Woningbouwvereniging Habeko wonen op 8 juli 2008.

Dit reglement is vastgesteld door de raad van commissarissen van Woningbouwvereniging Habeko wonen op 8 juli 2008. Bestuursreglement Dit reglement is vastgesteld door de raad van commissarissen van Woningbouwvereniging Habeko wonen op 8 juli 2008. Artikel 1 Status en inhoud van het reglement 1. Dit reglement is opgesteld

Nadere informatie

REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT HOGESCHOOL LEIDEN

REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT HOGESCHOOL LEIDEN REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT HOGESCHOOL LEIDEN ALGEMEEN Artikel 1. Algemene bepalingen 1. Dit reglement is het huishoudelijk reglement van de Raad van Toezicht, bedoeld in artikel 15 van de statuten van

Nadere informatie

HOOFDSTUK I SAMENSTELLING RAAD VAN TOEZICHT; FUNCTIES

HOOFDSTUK I SAMENSTELLING RAAD VAN TOEZICHT; FUNCTIES MZ/PS 14.0502 1011482 NOT2014-0392 REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT Stichting Dutch Design Platform HOOFDSTUK I SAMENSTELLING RAAD VAN TOEZICHT; FUNCTIES 1. Samenstelling; taakverdeling 1.1 De leden van de

Nadere informatie

AGENDA. Voor (het advies inzake) de bereikbaarheid verwijzen wij naar onze website:

AGENDA. Voor (het advies inzake) de bereikbaarheid verwijzen wij naar onze website: Stibbe agenda voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de N.V. Nederlandsche Apparatenfabriek Nedap, gevestigd te Groenlo, ("Nedap N.V.") te houden op 5 april 2018, s morgens om 11.00

Nadere informatie

Reglement van de raad van commissarissen

Reglement van de raad van commissarissen Reglement van de raad van commissarissen Preambule Als maatschappelijk onderneming leveren U-center B.V. (hierna ook te noemen: de Vennootschap) en de met haar gelieerde rechtspersonen diensten die zowel

Nadere informatie

Commissaris reglement

Commissaris reglement Commissaris reglement Datum 24 mei 2004 Dit reglement is vastgesteld door de raad van commissarissen van TenneT, Transmission System Operator B.V. (de vennootschap ) op 24 mei 2004. Artikel 1 Status en

Nadere informatie

Dit reglement is opgesteld en vastgesteld ingevolge artikel 5.5. van de statuten van Stichting Vocallis.

Dit reglement is opgesteld en vastgesteld ingevolge artikel 5.5. van de statuten van Stichting Vocallis. BESTUURSREGLEMENT Vastgesteld door het bestuur op 6 mei 2015. Hoofdstuk I. Algemeen. Artikel 1. Begrippen en terminologie. Dit reglement is opgesteld en vastgesteld ingevolge artikel 5.5. van de statuten

Nadere informatie

REGLEMENT AUDIT COMMISSIE BALLAST NEDAM N.V.

REGLEMENT AUDIT COMMISSIE BALLAST NEDAM N.V. REGLEMENT AUDIT COMMISSIE BALLAST NEDAM N.V. Vastgesteld door de RvC op 13 december 2007 Reglement Audit Commissie Ballast Nedam N.V. d.d. 13 december 2007 1 / 10 INLEIDING 3 1. SAMENSTELLING 3 2. TAKEN

Nadere informatie

A G E N D A. 9. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt)

A G E N D A. 9. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt) A G E N D A voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., te houden op donderdag 19 mei 2011 om 13.30 uur in Artis Party- en Congrescentrum aan de Plantage Middenlaan

Nadere informatie

Bestuursreglement voor de Nederlandse Uitdaging

Bestuursreglement voor de Nederlandse Uitdaging Bestuursreglement voor de Nederlandse Uitdaging Vastgesteld door het bestuur op: 30 december 2014 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit reglement is opgesteld en vastgesteld ingevolge

Nadere informatie

Halfjaarbericht 2010

Halfjaarbericht 2010 Halfjaarbericht 2010 HALFJAARVERSLAG Bedrijfsresultaat Batenburg Beheer sterk gestegen x 1 miljoen 30 juni 30 juni Mutatie 31 december 2010 2009 (%) 2009 Omzet 69,3 72,0-4% 140,7 Installatie 44,3 47,2-6%

Nadere informatie

Agenda AVA. 10 mei 2017

Agenda AVA. 10 mei 2017 Agenda AVA 10 mei 2017 AGENDA voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders te houden op woensdag 10 mei 2017 om 10.00 uur in het Novotel Rotterdam Brainpark, K.P. van der Mandelelaan 150,

Nadere informatie

Reglement voor de Raad van Commissarissen. van. Neways Electronics International N.V. ( De Vennootschap )

Reglement voor de Raad van Commissarissen. van. Neways Electronics International N.V. ( De Vennootschap ) Reglement voor de Raad van Commissarissen van Neways Electronics International N.V. ( De Vennootschap ) Dit Reglement is vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 29 november 2004. 1 Reglement Dit

Nadere informatie

Grotendeels nieuw, gedeeltelijk opgenomen in Bpb II.1.3.d) (systeem van

Grotendeels nieuw, gedeeltelijk opgenomen in Bpb II.1.3.d) (systeem van Code 2016 Code 2008 1. Lange termijn waardecreatie Principe 1.1 Lange termijn waardecreatie Grotendeels nieuw, gedeeltelijk terug te vinden in de Preambule (lange termijn samenwerkingsverband, onder 7).

Nadere informatie

smarter solutions THE NEXT LEVEL

smarter solutions THE NEXT LEVEL 101010101010010100101001010100101011010101000100101001010010101010100100101010101001010100101010101010101010100 101010101010101001010100101010101001011010010001001101001011110101011101010101110101010101010100101010101010101

Nadere informatie

Reglement bestuur Stichting Havensteder

Reglement bestuur Stichting Havensteder Reglement bestuur Stichting Havensteder Dit reglement is krachtens artikel 7 lid 3 van de statuten door het bestuur van Stichting Havensteder vastgesteld op 6 september 2011, na goedkeuring door de raad

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE AUDIT, COMPLIANCE EN RISICO COMMISSIE VAN PROPERTIZE B.V.

REGLEMENT VOOR DE AUDIT, COMPLIANCE EN RISICO COMMISSIE VAN PROPERTIZE B.V. REGLEMENT VOOR DE AUDIT, COMPLIANCE EN RISICO COMMISSIE VAN PROPERTIZE B.V. Datum: 11 mei 2015 Artikel 1. Definities AvA: Commissie: Reglement: RvB: RvC: Vennootschap: de algemene vergadering van aandeelhouders

Nadere informatie

De locatie van de vergadering wordt op 20 april 2010 via de website van de Vennootschap (investor.oce.nl) bekend gemaakt.

De locatie van de vergadering wordt op 20 april 2010 via de website van de Vennootschap (investor.oce.nl) bekend gemaakt. Agenda van de Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van de naamloze vennootschap Océ N.V., gevestigd te Venlo, te houden in Venlo ten kantore van de Vennootschap op donderdag 22 april 2010,

Nadere informatie

monitoring). Principe 1.3 Interne audit functie Gedeeltelijk nieuw, gedeeltelijk opgenomen in Principe V.3 BPB V.3.1 (maar gewijzigd en uitgebreid).

monitoring). Principe 1.3 Interne audit functie Gedeeltelijk nieuw, gedeeltelijk opgenomen in Principe V.3 BPB V.3.1 (maar gewijzigd en uitgebreid). Voorstel herziene Code 1. Lange termijn waardecreatie Principe 1.1 Lange termijn waardecreatie Huidige Code Gedeeltelijk nieuw, gedeeltelijk terug te vinden in de preambule (lange termijn samenwerkingsverband),

Nadere informatie

Reglement van de auditcommissie van de Raad van Toezicht van Hogeschool Van Hall Larenstein

Reglement van de auditcommissie van de Raad van Toezicht van Hogeschool Van Hall Larenstein Reglement van de auditcommissie van de Raad van Toezicht van Hogeschool Van Hall Larenstein Dit gewijzigd reglement is op 10 december 2012 vastgesteld op grond van artikel 9 van het reglement van de raad

Nadere informatie

Overnamerichtlijn. De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen.

Overnamerichtlijn. De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen. Overnamerichtlijn De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen. Artikel 1 lid 1a, de kapitaalstructuur van de vennootschap, het

Nadere informatie

Ha H l a fjaarbericht 2012

Ha H l a fjaarbericht 2012 Halfjaarbericht 2012 Halfjaarverslag Batenburg Techniek verwacht minimaal EUR 2,5 miljoen nettowinst in 2012 na een moeizaam eerste halfjaar. In het eerste halfjaar is de omzet met 3% toegenomen ten opzichte

Nadere informatie

Inleiding in de geschiedenis, achtergrond en kernbepalingen van de nieuwe Code 13

Inleiding in de geschiedenis, achtergrond en kernbepalingen van de nieuwe Code 13 Voorwoord 11 Inleiding in de geschiedenis, achtergrond en kernbepalingen van de nieuwe Code 13 1 Lange termijn waardecreatie 27 1.1 Lange termijn waardecreatie 27 1.1.1 Strategie voor lange termijn waardecreatie

Nadere informatie

Toegepast in 2014. Principe 1. Het bestuur is verantwoordelijk voor het in acht nemen van de Governance Code Cultuur

Toegepast in 2014. Principe 1. Het bestuur is verantwoordelijk voor het in acht nemen van de Governance Code Cultuur Appendi 105 Het Nieuwe Instituut Jaarverslag Verantwoording Governance Code Cultuur Toegepast in Principe 1 Het bestuur is verantwoordelijk voor het in acht nemen van de Governance Code Cultuur De organisatie

Nadere informatie

De afweging van belangen van alle stakeholders vormt een belangrijke basis voor het ondernemingsbeleid.

De afweging van belangen van alle stakeholders vormt een belangrijke basis voor het ondernemingsbeleid. 48 Corporate Governance Neways onderschrijft de principes van corporate governance en deugdelijk ondernemingsbestuur. We hechten aan de beginselen van integriteit, verantwoording en transparantie en de

Nadere informatie

MAART LGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS

MAART LGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS 2018 21 MAART LGEMENE VERGADERING VAN AANDEELHOUDERS AGENDA AANDEELHOUDERS VAN SLIGRO FOOD GROUP N.V. WORDEN OPGEROEPEN TOT HET BIJWONEN VAN DE JAARLIJKSE ALGEMENE VERGADERING, TE HOUDEN OP WOENSDAG 21

Nadere informatie

8. Machtiging van de Raad van Bestuur om eigen aandelen in te kopen*

8. Machtiging van de Raad van Bestuur om eigen aandelen in te kopen* Gamma Holding N.V. Panovenweg 12 Postbus 80 5700 AB Helmond Agenda Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Gamma Holding N.V. ( Gamma Holding of de Vennootschap ), te houden op donderdag

Nadere informatie

Reglement Raad van Toezicht

Reglement Raad van Toezicht Reglement Raad van Toezicht Eindhoven, 11 oktober 2016 Inhoudsopgave Artikel 1. Begripsbepalingen 3 Artikel 2. Status en inhoud van de regels 3 Artikel 3. Samenstelling 3 Artikel 4. Integriteit 4 Artikel

Nadere informatie

toepassing zijn op grond van de wet en/of de statuten van de stichting.

toepassing zijn op grond van de wet en/of de statuten van de stichting. BESTUURSREGLEMENT STICHTING VOLKSHUISVESTINGSGROEP WOONCOMPAGNIE, Dit reglement is vastgesteld door het bestuur van Wooncompagnie op 27 augustus 2014 en goedgekeurd door de raad van commissarissen op.

Nadere informatie

Reglement Auditcommissie ForFarmers N.V.

Reglement Auditcommissie ForFarmers N.V. Reglement Auditcommissie ForFarmers N.V. 1 REGLEMENT AUDITCOMMISSIE FORFARMERS N.V. Dit document beschrijft beknopt de rol, taken, verantwoordelijkheden en organisatie van de Auditcommissie van de Raad

Nadere informatie

3. Dit directiereglement kan - na overleg met de directeur - worden aangevuld en gewijzigd bij besluit van de raad van toezicht.

3. Dit directiereglement kan - na overleg met de directeur - worden aangevuld en gewijzigd bij besluit van de raad van toezicht. Directiereglement Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit reglement is opgesteld door de directeur en vastgesteld door de raad van toezicht ingevolge artikel 19 van de statuten van Stichting Wemos (de

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN BESTUUR VAN _KONINKLIJKE VOLKER WESSELS STEVIN N.V.

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN BESTUUR VAN _KONINKLIJKE VOLKER WESSELS STEVIN N.V. Pagina 1 van 8 REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN BESTUUR VAN _KONINKLIJKE VOLKER WESSELS STEVIN N.V. Dit Reglement is goedgekeurd door de Raad van Commissarissen op 23 maart 2005 en vastgesteld door de Raad van

Nadere informatie

Reglement. Auditcommissie Raad van Commissarissen Mn Services N.V.

Reglement. Auditcommissie Raad van Commissarissen Mn Services N.V. Reglement Auditcommissie Raad van Commissarissen Mn Services N.V. 1 Definities In dit reglement wordt verstaan onder: - Auditcommissie: de auditcommissie van de raad van commissarissen van de vennootschap;

Nadere informatie

Reglement auditcommissie

Reglement auditcommissie Reglement auditcommissie REGLEMENT AUDITCOMMISSIE Dit reglement is vastgesteld op grond van artikel 7.1 van het reglement van de raad van commissarissen en met inachtneming van de Nederlandse corporate

Nadere informatie

Overnamerichtlijn. De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen.

Overnamerichtlijn. De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen. Overnamerichtlijn De ingevolge artikel 1, eerste lid van het Besluit artikel 10 overnamerichtlijn vereiste informatie is hierna opgenomen. Artikel 1 lid 1a, de kapitaalstructuur van de vennootschap, het

Nadere informatie

Reglement van de Auditcommissie van de Raad van Commissarissen

Reglement van de Auditcommissie van de Raad van Commissarissen Reglement van de Auditcommissie van de Raad van Commissarissen 1 Artikel 1 Begripsbepalingen 3 Artikel 2 Vaststelling reglement 3 Artikel 3 Taak van de auditcommissie 3 Artikel 4 Samenstelling, deskundigheid

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Algemene Vergadering van Aandeelhouders 4 april 2019 NEDAP JV 2018 VERSLAGDEEL 3E PROEF 11-02-2019 Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders Datum / locatie Agenda voor de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders van de N.V. Nederlandsche

Nadere informatie

REGLEMENT RAAD VAN BESTUUR

REGLEMENT RAAD VAN BESTUUR REGLEMENT RAAD VAN BESTUUR Opgesteld door de Raad van Toezicht van de Stichting SWZ, statutair gevestigd te Son (gemeente Son en Breugel) en vastgesteld bij besluit van de Raad van Toezicht van 08-09-2016

Nadere informatie

Reglement raad van toezicht Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011

Reglement raad van toezicht Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011 Reglement raad van toezicht Vastgesteld door de raad van toezicht op: 14 juni 2011 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel 1. Begrippen en terminologie Dit Reglement is opgesteld ingevolge artikel 14 en 15 van de

Nadere informatie

I. Naleving en handhaving van de code. Geschrapt - Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de. de Code.

I. Naleving en handhaving van de code. Geschrapt - Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de. de Code. Huidige Code Voorstel herziene Code I. Naleving en handhaving van de code Principe I Naleving Code Geschrapt Verwerkt in de Preambule en in de paragraaf over Naleving van de Code. BPB I.1 Naleving Code

Nadere informatie

Nettoresultaat Aalberts Industries stijgt met 34%

Nettoresultaat Aalberts Industries stijgt met 34% Nettoresultaat Aalberts Industries stijgt met 34% Highlights 1 e halfjaar Netto-omzet stijgt met 40% naar ruim EUR 697 miljoen Bedrijfsresultaat (EBITA) stijgt met 42% naar ruim EUR 80 miljoen Autonome

Nadere informatie

Reglement auditcommissie ForFarmers N.V.

Reglement auditcommissie ForFarmers N.V. Reglement auditcommissie ForFarmers N.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE FORFARMERS N.V. Dit document beschrijft beknopt de rol, taken, verantwoordelijkheden en organisatie van de Auditcommissie van de Raad van

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V.

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V. REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V. 1. STATUS REGLEMENT 1.1. Dit reglement voor de raad van commissarissen van Accell Group N.V. (het "Reglement") is voor het eerst vastgesteld

Nadere informatie

GOVERNANCECODE STICHTING ESPRIA 2011

GOVERNANCECODE STICHTING ESPRIA 2011 GOVERNANCECODE STICHTING ESPRIA 2011 Vastgesteld RvC: 26 oktober 2010 1/12 1. Inleiding In 2009 is voor het eerst een specifieke Espria versie van de governancecode vastgesteld. Bij de herziening van deze

Nadere informatie

A G E N D A. 8. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt)

A G E N D A. 8. a. Aanwijzing inzake uitgifte van aandelen (stempunt) b. Aanwijzing inzake beperking of uitsluiting van het voorkeursrecht (stempunt) A G E N D A voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., te houden op woensdag 16 mei 2012 om 13.30 uur in het Beatrixtheater, Jaarbeursplein te Utrecht 1. Opening

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de "Vennootschap"), te houden op vrijdag 31 maart 2017 om uur te Breukelen.

Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de Vennootschap), te houden op vrijdag 31 maart 2017 om uur te Breukelen. Algemene Vergadering van Aandeelhouders van TIE Kinetix N.V. (de "Vennootschap"), te houden op vrijdag 31 maart 2017 om 10.00 uur te Breukelen. Agenda: 1. Opening en mededelingen.* 2. Voorstel tot vaststelling

Nadere informatie

REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT STICHTING THEATER DAKOTA

REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT STICHTING THEATER DAKOTA REGLEMENT RAAD VAN TOEZICHT STICHTING THEATER DAKOTA Cultural Governance in Theater Dakota Vastgesteld door het bestuur van de Stichting Cultuuranker Escamp op: 26 november 2012 HOOFDSTUK I. ALGEMEEN Artikel

Nadere informatie

VERKLARING INZAKE CORPORATE GOVERNANCE

VERKLARING INZAKE CORPORATE GOVERNANCE VERKLARING INZAKE CORPORATE GOVERNANCE Dit is een verklaring inzake corporate governance zoals bedoeld in artikel 2a van het Vaststellingsbesluit nadere voorschriften inhoud jaarverslag van (effectief)

Nadere informatie

Governancestructuur WonenBreburg. januari 2012, geactualiseerd augustus 2015

Governancestructuur WonenBreburg. januari 2012, geactualiseerd augustus 2015 Governancestructuur WonenBreburg januari 2012, geactualiseerd augustus 2015 1 Inhoud 1. Inleiding 3 2. Bestuur 3 2.1 Taak en werkwijze 3 2.2 Rechtspositie en bezoldiging bestuur 4 2.3 Tegenstrijdige belangen

Nadere informatie

II. VOORSTELLEN VOOR HERZIENING

II. VOORSTELLEN VOOR HERZIENING II. VOORSTELLEN VOOR HERZIENING 2. VERSTEVIGING VAN RISICOMANAGEMENT Van belang is een goed samenspel tussen het bestuur, de raad van commissarissen en de auditcommissie, evenals goede communicatie met

Nadere informatie

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE. Alliander N.V. Vastgesteld door de RvC op 22 februari 2016

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE. Alliander N.V. Vastgesteld door de RvC op 22 februari 2016 REGLEMENT AUDITCOMMISSIE Alliander N.V. Vastgesteld door de RvC op 22 februari 2016 0. INLEIDING 0.1 Dit reglement is opgesteld door de RvC ingevolge artikel 5 van het Reglement van de RvC. 0.2 De auditcommissie

Nadere informatie

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V.

REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V. REGLEMENT VOOR DE RAAD VAN COMMISSARISSEN ACCELL GROUP N.V. Dit reglement (het "Reglement") is vastgesteld door de raad van commissarissen (de "RvC") van Accell Group N.V. ("Accell Group") op 23 februari

Nadere informatie

Huishoudelijk Reglement Raad van Toezicht NLPO

Huishoudelijk Reglement Raad van Toezicht NLPO Huishoudelijk Reglement Raad van Toezicht NLPO Inhoud Inleidend Artikel: Status en inhoud van de regels Raad van Toezicht NLPO 1. Samenstelling Raad van Toezicht 2. Voorzitter Raad van Toezicht 3. (Her)benoeming,

Nadere informatie

REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL

REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL REGLEMENT BESTUURSRAAD (RAAD VAN TOEZICHT) STICHTING DE KEMPEL Dit reglement is op 12 december 2005 door de bestuursraad van Stichting De Kempel, statutair gevestigd te Helmond, kantoorhoudende te 5709

Nadere informatie

3. Verslag van de Raad van Commissarissen en van zijn commissies over het boekjaar 2012 (informatie)

3. Verslag van de Raad van Commissarissen en van zijn commissies over het boekjaar 2012 (informatie) Vrije vertaling AGENDA Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SBM Offshore N.V. (de "Vennootschap") te houden op dinsdag 2 april 2013, aanvang 14.30 uur, in het Hilton hotel, Weena 10, 3012 CM te

Nadere informatie

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN ACCELL GROUP N.V.

REGLEMENT AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN ACCELL GROUP N.V. REGLEMENT AUDITCOMMISSIE VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN VAN ACCELL GROUP N.V. 1. VASTSTELLING EN REIKWIJDTE 1.1. Dit reglement voor de auditcommissie van de raad van commissarissen van Accell Group N.V.

Nadere informatie

C O N C E P T A G E N D A

C O N C E P T A G E N D A C O N C E P T A G E N D A voor de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Ballast Nedam N.V., te houden op vrijdag 7 mei 2010 om 13.30 uur in Artis Party- en Congrescentrum aan de Plantage

Nadere informatie

REGLEMENT GOVERNANCECOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V.

REGLEMENT GOVERNANCECOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V. REGLEMENT GOVERNANCECOMMISSIE RAAD VAN COMMISSARISSEN KWH Water B.V. Vastgesteld door de Raad van Commissarissen op 10 december 2015 INLEIDING Dit reglement is opgesteld ingevolge artikel 12 lid 5 en 12

Nadere informatie

Reglement voor de raad van commissarissen van N.V. Waterbedrijf Groningen

Reglement voor de raad van commissarissen van N.V. Waterbedrijf Groningen Reglement voor de raad van commissarissen van N.V. Waterbedrijf Groningen Dit reglement is op 14 december 2006 ter kennis gebracht aan de algemene vergadering van aandeelhouders en op 8 maart 2007 door

Nadere informatie

Algemene Vergadering van Aandeelhouders

Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Agenda Algemene Vergadering van Aandeelhouders Agenda Agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van Wolters Kluwer N.V., te houden op donderdag 19 april 2018, aanvang 11.00 uur in Hotel

Nadere informatie

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V.

PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. PRINCIPLES OF FUND GOVERNANCE Add Value Fund N.V. I Inleiding Keijser Capital Asset Management B.V. (de Directie ) voert de directie over Add Value Fund N.V. (hierna ook Add Value Fund of Fonds ). De Directie

Nadere informatie