J a a r v e r s l a g

Transcriptie

1 1999 Jaarverslag

2 Inhoud 4 Profiel en strategie 6 Risicobeheersing 8 Aandeelhoudersinformatie 11 Cijfers in beeld 12 Vijfjarenoverzicht 13 Bestuur 14 Van de voorzitter 15 Bericht van de Raad van Commissarissen Verslag van de Raad van Bestuur 17 Financieel resultaat en vermogen 26 Autoleasing en -verhuur 30 Dealerbedrijven 34 Schadeherstel 36 E-commerce en e-business 38 Euro en millennium 39 Personeel en organisatie 41 Milieu 42 Gebeurtenissen na balansdatum 42 Vooruitzichten Jaarrekening Groepsbalans 46 Groepswinst- en verliesrekening 47 Kasstroomoverzicht 48 Toelichting op de groepsbalans en de groepswinst- en verliesrekening 59 Balans Athlon Groep N.V. 59 Winst- en verliesrekening Athlon Groep N.V. 60 Toelichting op de balans en de winst- en verliesrekening van Athlon Groep N.V. Overige gegevens 64 Accountantsverklaring 65 Statutaire winstverdeling 65 Gebeurtenissen na balansdatum 66 Verslag van de Stichting Continuïteit Athlon Groep N.V. 66 Verslag van de Stichting Administratiekantoor van Aandelen Athlon Groep N.V. 67 Ondernemingen en management 68 Begrippenlijst 69 Overzichten in guldens

3 An English version of the Report and Financial Statements 1999 is available. In case of textual contradictions between the English and the Dutch version, the latter shall prevail.

4 Profiel en strategie pagina Geografische omzetverdeling (in %) Nederland België/Luxemburg Frankrijk Duitsland Athlon Groep is leverancier van automobiliteitsoplossingen, primair aan de zakelijke markt. Kernactiviteiten zijn: autoleasing en -verhuur, dealerbedrijven en autoschadeherstel. De onderlinge samenhang van deze activiteiten biedt de Groep synergievoordelen, onder andere door onderlinge samenwerking en kennisuitwisseling. Athlon Groep heeft een holdingstructuur en is actief in vijf landen: Nederland, België, Luxemburg, Frankrijk en Duitsland. De werkmaatschappijen opereren met een grote mate van zelfstandigheid en rapporteren rechtstreeks aan de Raad van Bestuur. De gewone aandelen van Athlon Groep N.V. zijn genoteerd aan Amsterdam Exchanges. In 1999 werd met gemiddeld medewerkers een omzet van mln behaald, waarvan 45% in het buitenland. Autoleasing en -verhuur Primair voor zakelijke cliënten stelt Athlon Groep zowel voor de langere termijn (lease) als voor de kortere termijn (verhuur) auto s ter beschikking. De autoleaseactiviteiten richten zich op operationele lease en wagenparkbeheer. Door haar kennis van het autoproduct biedt de Groep transparantie en gemak in mobiliteitsoplossingen en tevens kostenbeheersing. Met name voor de zakelijke cliënt is dit een onderscheidend voordeel. Ook in de autoverhuur richt de Groep zich primair op de zakelijke markt en biedt deze doelgroep flexibele oplossingen voor mobiliteit. Dealerbedrijven Tot de Groep behoren elf dealerbedrijven, op één na alle in Nederland. De vertegenwoordigde merken hebben een belangrijk aandeel in de zakelijke markt. Om de marge van de individuele dealerbedrijven te verhogen en omzetgroei te bewerkstelligen voeren de bedrijven een zo breed mogelijke range van activiteiten, waaronder autoleasing en -verhuur, gericht op de lokale kleinzakelijke markt. Daarnaast worden ook wasstraten geëxploiteerd en/of brandstof verkocht. Autoschadeherstel Onder de naam CARe Schadeservice beschikt Athlon Groep in Nederland over 40 gekwalificeerde universele schadeherstelbedrijven. De keten heeft een toonaangevende positie in de overigens gefragmenteerde schadeherstelmarkt. CARe Schadeservice richt zich vooral op grotere marktpartijen zoals verzekeringsmaatschappijen, leasebedrijven en andere fleetowners. Doelstellingen en strategie Athlon Groep streeft naar winstgroei en continuïteit van de onderneming. Daarbij stelt de Groep zich ten doel een rendement op het eigen vermogen van minimaal 13% en een jaarlijkse gemiddelde groei van de winst per aandeel tussen 10% en 15%. Om deze doelstellingen te realiseren staat groei centraal, zowel autonoom als door acquisitie. Door schaalgrootte worden voordelen behaald op het gebied van onder andere financiering, inkoop en ICT. De samenhang tussen de activiteiten leidt tot kennisuitwisseling en intensieve

5 pagina 5 samenwerking tussen de groepsbedrijven. Athlon Groep heeft de ambitie om in operational lease één van de top 5 aanbieders in Europa te zijn. Hierbij is de focus voor uitbreiding gericht op Duitsland en Frankrijk, potentieel de twee grootste leasemarkten in Europa. Daarnaast zal de Groep over twee jaar in Spanje en Italië activiteiten starten. In een later stadium behoren ook andere landen van de euromarkt tot de mogelijkheden. Autoverhuur wordt in dit concept gezien als een belangrijke aanvulling om flexibel te kunnen inspelen op de mobiliteitsbehoefte van de zakelijke markt. Bij de invulling van de groeistrategie op de verschillende Europese markten krijgt autoleasing en -verhuur prioriteit. Dealeractiviteiten en schadeherstel zijn volgend. Bij overnames wordt een aantal criteria gehanteerd. De overnamekandidaat moet passen in de strategie, een bijdrage leveren aan de groei van de winst per aandeel, een nettorendement op het genormaliseerde eigen vermogen behalen van ten minste 13% en beschikken over een onderscheidende product/marktcombinatie. Nederland Groei in omzet en marktaandeel voor autoleasing en -verhuur wordt in Nederland voor een belangrijk deel gerealiseerd door autonome groei en daarnaast door overname van kleinere portefeuilles. Gezien de structuur van de markt zijn overnamemogelijkheden van grotere leasemaatschappijen uiterst schaars. Groei van de dealeractiviteiten zal vooral plaatsvinden door acquisities en het behalen van schaalvoordelen. De aandacht gaat daarbij uit naar overnamekandidaten van middelgrote omvang met een regionale presentie in gebieden met een hoge mobiliteitsgraad. Bij de schadeherstelactiviteiten is de managementaandacht gericht op uitbreiding van de keten, verdere professionalisering van de bedrijfsvoering en optimalisering van de marketing van het ketenconcept. Geografische verdeling aantal medewerkers (ultimo jaar) Nederland België/Luxemburg Frankrijk Duitsland Buitenland In België en Luxemburg bieden de markten voor autoleasing en -verhuur goede groeikansen. De focus in deze landen is dan ook gericht op volumetoename van de lease- en verhuurportefeuille, vooral door autonome groei. Inmiddels is in België een begin van sturing van de schadestroom waar te nemen. Onder deze omstandigheden wordt het opzetten van een schadeherstelketen levensvatbaar. In de Duitse en Franse autoleasemarkten verkeert operationele lease nog in een beginfase. Athlon Groep ziet voor professionele, door goede informatie- en communicatietechnologie ondersteunde dienstverlening in deze markten groeikansen. Daarom ligt er enerzijds een goede opstap om meer uitgebreide leaseproducten aan te bieden, anderzijds betekent verhuur een belangrijke component in het leveren van flexibele mobiliteitsoplossingen aan de zakelijke markt. Voor de introductie van het Athlon-concept door naast leasing en verhuur ook dealer- en schadeherstelbedrijven te acquireren lijken de juiste marktomstandigheden zich eerder in Duitsland te ontwikkelen dan in Frankrijk. Een en ander heeft te maken met de marktordening in de dealerwereld en het voorzichtig op gang komen van een gestuurde schadestroom.

6 Risicobeheersing pagina 6 De inspanningen van het management zijn er op gericht de eventuele risico s die de huidige groeistrategie met zich meebrengt zoveel mogelijk te beperken. Regelmatig worden interne onderzoeken gedaan naar specifieke risicogebieden binnen de activiteiten. Door het groepsconcept met drie kernactiviteiten en een groot aantal product/marktcombinaties heeft Athlon Groep een goed gespreide portfolio. Naast het normale ondernemersrisico zijn voor de Groep een aantal specifieke risico s te benoemen. Financiële risico s De financiële risico s worden bepaald door financieringsmogelijkheden, renteen valutarisico s. Het belangrijkste beslag op financiële middelen wordt gevormd door investeringen in de lease- en verhuurvloot. Daarom is het van belang dat gemakkelijk toegang bestaat tot de kapitaal- en geldmarkt. Een duidelijk strategisch concept, goede resultaten, een gezonde vermogenspositie en uiteraard het tijdig voldoen aan aflossings- en renteverplichtingen zijn hiervoor belangrijke voorwaarden. Om dit te realiseren worden binnenkomende en uitgaande kasstromen zo veel mogelijk op elkaar afgestemd en worden de gekozen financieringsinstrumenten gekoppeld aan de termijn waarop deze kasstromen binnenkomen. Hierdoor wordt tevens bereikt dat het risico van rentewijzigingen tot een minimum wordt beperkt. Door alternatieve financieringsinstrumenten in te zetten, zoals commercial paper en syndicated loans, zal de afhankelijkheid van traditionele kredietfaciliteiten afnemen. Sinds de introductie van de euro is het beperkte valutarisico dat de Groep liep, geëlimineerd. Door de gezonde financiële positie van de Groep kunnen nieuw geacquireerde bedrijven veelal profiteren van ruimere financieringsmogelijkheden, waardoor hun individuele risicoprofiel daalt. Door de treasury-activiteiten te centraliseren wordt dit effect nog versterkt. Operationele risico s De operationele risico s verschillen per activiteit. Voor de leasevloot gelden als belangrijkste: de kredietwaardigheid van de opdrachtgever, het onderhoudsrisico, het cascorisico en het risico met betrekking tot de restwaarde van de auto. De kredietwaardigheid wordt bij het aangaan van een overeenkomst zorgvuldig beoordeeld met behulp van externe informatie. Om eventuele risico s af te dekken treft de Groep voorzieningen voor contractrisico s. Eveneens dient als zekerheid de aan de klant ter beschikking gestelde auto. Voor uitgaven voor onderhoud worden per contract voorzieningen getroffen voor reparatie, onderhoud en banden. Gezien de omvang van de totale leaseportefeuille brengt Athlon Groep het cascorisico niet (of slechts gedeeltelijk) onder bij een assuradeur, maar draagt dit risico zelf om resultaat te genereren. Het risico met betrekking tot de restwaarde van de auto s die uit lease en verhuur komen wordt beheerst door de in de Groep aanwezige kennis van de markt voor gebruikte auto s.

7 pagina 7 Milieurisico Bij schadeherstel- en dealeractiviteiten bestaan milieurisico s. Deze zijn de afgelopen jaren nauwkeurig in kaart gebracht en een groot aantal saneringen is uitgevoerd. De Groep heeft een bedrag van circa 1 3 mln gereserveerd voor lopende en komende saneringen. De operationele risico s op het gebied van milieu worden zoveel mogelijk beperkt door investeringen in preventieve controles, apparatuur en veiligheidsmaatregelen. Afhankelijkheid van importeurs De dealerbedrijven opereren voor wat betreft de verkoop van nieuwe auto s in een cyclische markt. Daarnaast speelt bij de dealers de afhankelijkheid van importeurs en fabrikanten een rol, onder andere met betrekking tot de introductie van nieuwe modellen en marketinginspanningen. Athlon Groep beperkt deze risico s door het voeren van verschillende merken en het aan de dealerbedrijven toevoegen van activiteiten zoals dealerlease en -verhuur, brandstofverkoop en wasinstallaties. Acquisitierisico s Alvorens tot overname van een onderneming over te gaan wordt een uitgebreid onderzoek uitgevoerd. Dit onderzoek richt zich onder meer op aandachtsgebieden als marktpositionering, kwaliteit van klanten, interne en administratieve organisatie, personeelssamenstelling, fiscale positie, informatie- en communicatietechnologie en milieu. Daarnaast vindt een financieel en juridisch onderzoek plaats met behulp van interne en externe deskundigen. Acquisities zullen mede tot gevolg hebben dat nieuwe eisen worden gesteld aan de beheersbaarheid van de onderneming.

8 Aandeelhoudersinformatie pagina 8 Athlon Groep is een structuurvennootschap, waarvan de gewone aandelen van nominaal ƒ 0,50 zijn genoteerd aan Amsterdam Exchanges (AEX). Kapitaal en aandelen Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bestaat uit 30 mln gewone aandelen, 10 mln cumulatief preferente aandelen en 40 mln preferente aandelen van nominaal ƒ 0,50. In de onderstaande tabel zijn de mutaties in het geplaatste aandelenkapitaal vanaf 1998 weergegeven. Mutaties Aantal Aantal Nominale aandelenkapitaal gewone cumulatief waarde aandelen preferente (e) aandelen Stand 1 januari Mutaties 1998 voor aandelensplitsing Wijziging als gevolg van aandelensplitsing 1: Aantal uitgeoefende opties Stand per 1 januari Mutaties Aantal uitgeoefende opties Stand per 31 december In februari 1999 zijn 4,2 mln cumulatief preferente aandelen geplaatst bij vier institutionele beleggers. In juni 1999 vond een openbare emissie plaats van gewone aandelen (inclusief greenshoe) tegen een koers van 1 23,00. Deze aandelen zijn volledig dividendgerechtigd over het boekjaar Hiermee kwam het totaal aantal uitstaande aandelen, inclusief uitgeoefende managementopties, per 31 december 1999 uit op De cumulatief preferente aandelen vertegenwoordigen ultimo ,2% van het totaal geplaatste aantal aandelen en zijn niet genoteerd aan de AEX. Vanwege het feit dat de verkrijgingsprijs van deze aandelen beneden de beurskoers van de gewone aandelen lag, is door middel van een stemrechtovereenkomst het stemrecht naar rato van de kapitaalinbreng beperkt tot 45% per aandeel. Opties Bij de Stichting Continuïteit Athlon Groep N.V. staat op basis van een overeenkomst voor onbepaalde tijd een optie uit tot het uitgeven aan de Stichting van preferente aandelen tot een maximum van 99,99% van het geplaatste kapitaal (zie ook pagina 66).

9 pagina 9 Ten laste van de vennootschap worden opties op gewone aandelen uitgegeven aan bestuurders en een beperkte groep leidinggevenden. Doel van deze optieregeling is het belang van de ondernemingsleiding en die van de aandeelhouders op één lijn te brengen. Deze regeling biedt dan ook de mogelijkheid om aan functionarissen op sleutelposities een aanvullende prestatiebeloning toe te kennen. Dit heeft ook op langere termijn een positieve invloed op de gang van zaken bij de onderneming waardoor de aandeelhouderswaarde wordt verhoogd. De toekenning vindt telkens plaats per 1 oktober onder goedkeuring van de Raad van Commissarissen tegen een prijs die gelijk is aan de slotkoers op 30 september. Per jaar kan maximaal 1,5% van het aantal uitstaande gewone aandelen aan opties worden verleend. De looptijd van de toegekende opties bedraagt vijf jaar. De vanaf 1998 toegekende opties kunnen in beginsel eerst na drie jaar uitgeoefend worden. Op het optieplan is de interne gedragscode Melding en Reglementering van Transacties in effecten Athlon Groep N.V. van toepassing. In onderstaande tabel zijn de toegekende optierechten weergegeven Beurswaarde* (in miljoenen euro s) Jaar Aantal Aantal Uitoefenkoers toegekend nog uitstaand e * op basis van beurskoers ultimo , , , , ,20 Belangrijkste aandeelhouders Door de gepleegde emissies in 1999 geven de eerder gedane WMZ-meldingen wellicht geen getrouw beeld van de aandeelhouderschapstructuur van Athlon Groep. Per 14 maart 2000 zijn de volgende aandeelhouders met een belang van 5% of meer bij de vennootschap bekend: NPM Capital N.V. ASR Verzekeringsgroep N.V. Delta Lloyd Levensverzekering N.V. Interfiducia Asset Management N.V. Fortis N.V. Interpolis N.V. Dividendbeleid Athlon Groep streeft naar een bestendige ontwikkeling van het dividend. Bij de vaststelling van de hoogte van het dividend wordt uitgegaan van het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen. Hiermee rekening houdend is het voornemen jaarlijks 35% van de voor gewone aandeelhouders beschikbare winst in de vorm van een contant dividend uit te keren. Vanaf 15 februari 1999 zal aan de houders van cumulatief preferente aandelen (c.p.a. s) gedurende een periode van 10 jaar een vast contant dividend van 5,65% per jaar worden uitgekeerd.

10 pagina 10 Rapportage in euro s Het voorliggende verslag over 1999 luidt in euro s. In een bijlage zijn onder meer de groepsbalans en de groepswinst- en verliesrekening opgenomen in guldens. Dit is in lijn met de Richtlijn van de Raad voor de Jaarverslaggeving en de daarop gebaseerde aanbevelingen van het NIVRA en Amsterdam Exchanges. Corporate governance De ondernemingsleiding van Athlon Groep laat zich bij haar bestuurlijke taakvervulling leiden door het belang van de vennootschap en de met haar verbonden ondernemingen. Dit betreft vele belanghebbenden, zowel kapitaalverschaffers en werknemers als klanten en leveranciers. Op langere termijn komen deze belangen in grote mate overeen. Alle stakeholders profiteren van een op langere termijn en continuïteit gericht beleid. Een goede waardering van het aandeel is in het belang van alle betrokkenen. Verhoogde aandacht voor verantwoording door commissarissen en bestuur, welke leidt tot een betere relatie met de kapitaalverschaffers, kan hieraan bijdragen. Voor Athlon Groep is dit dan ook één van de hoofdpunten van het beleid. Investor relations In het verslagjaar heeft de Raad van Bestuur het contact met de kapitaalmarkt verder geïntensiveerd. Onder andere zijn diverse analistenpresentaties in binnenen buitenland gehouden en is in het voor- en najaar een advertentiecampagne geplaatst gericht op particuliere beleggers. Daarnaast zijn op individuele basis veelvuldig contacten gelegd met geïnteresseerde (institutionele) beleggers. In het verslagjaar heeft Athlon Groep bij Standard & Poor s een rating aangevraagd met als doel verlaging van kapitaalkosten en uitbreiding van de financieringsmogelijkheden. Voor de lange termijnarrangementen is de rating BBB-minus en voor korte termijn is rating A3 toegekend. Athlon Groep is hiermee het enige Nederlandse lokale beursfonds met een investment grade S&P-rating. Koers en omzet Hoogste koers (1) 30,30 33,02 Laagste koers (1) 18,10 16,34 Koers ultimo (1) 21,55 25,37 Gemiddelde dagomzet in stuks (dubbeltelling) Financiële agenda 18 april 2000: Publicatie jaarverslag 23 mei 2000: Notering ex-dividend 19 mei 2000: Algemene Vergadering 26 mei 2000: Betaalbaarstelling dividend van Aandeelhouders 31 aug 2000: Publicatie halfjaarcijfers 2000 De agenda voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders is verkrijgbaar op het hoofdkantoor van Athlon Groep, Wieger Bruinlaan 98 te Hoofddorp en wordt op verzoek toegezonden (tel: ). De vergadering zal worden gehouden in het Radisson SAS Hotel Amsterdam Airport te Schiphol Rijk, Haarlemmermeer en begint om uur.

11 pagina 11 Cijfers in beeld Omzet (in miljoenen euro s) Omzetbijdrage activiteiten (in procenten) Bedrijfsresultaat/ netto-omzet (in procenten) Resultaat voor belasting en nettowinst (in miljoenen euro s) , , ,3 3,9 3, ,5 28, ,9 3, , , ,9 18, , ,7 12,9 11, ,4 9, , Schadeherstel Resultaat voor belasting Dealeractiviteiten Nettowinst Autolease en -verhuur Winst per gewoon aandeel Cashflow per aandeel* Balanstotaal Solvabiliteit (in euro s) (in euro s) (in miljoenen euro s) (in procenten) 2,0 2, , , , , ,58 2, ,4 1, ,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,95 0,88 1,19 1,5 1,25 1 0,75 0,5 1,28 1,30 1, ,2 0, *excl. afschrijving Overige activiteiten Kapitaalintensieve activiteiten lease- en Kapitaalintensieve activiteiten Overige activiteiten verhuurauto s

12 Vijfjarenoverzicht (in euro s) pagina Groepsbalans (x mln) Overige vaste activa 53,6 44,9 42,7 39,2 38,2 Auto s voor leasing en verhuur 948,7 535,5 367,9 296,7 254,6 Vlottende activa 162,8 104,3 56,5 46,5 46, ,1 684,7 467,1 382,4 338,9 Eigen vermogen 99,8 55,4 51,6 59,2 56,4 Achtergestelde lening 20,4 27,2 13,6 - - Aansprakelijk vermogen 120,2 82,6 65,2 59,2 56,4 Voorzieningen 72,3 52,5 42,0 31,9 26,6 Langlopende schulden 325,4 181,7 159,0 128,2 96,2 Kortlopende schulden 647,2 367,9 200,9 163,1 159, ,1 684,7 467,1 382,4 338,9 Groepswinst- en verliesrekening (x mln) Omzet 922,8 604,0 407,2 359,0 315,9 Bedrijfsresultaat 35,8 26,2 16,2 11,3 9,5 Resultaat deelnemingen 3,2 2,3 2,1 2,4 2,3 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen 39,0 28,5 18,3 13,7 11,8 Belastingen 12,0 9,6 5,4 4,0 3,4 Nettowinst 27,0 18,9 12,9 9,7 8,4 Winstverdeling (x mln) Toevoeging aan reserves 15,0 12,3 8,0 6,1 5,1 Dividend *Preferent 2, ,3 0,6 *Gewoon 9,7 6,6 4,9 3,3 2,7 1) Gegevens t/m 1997 herrekend i.v.m. aandelensplitsing in 1998 (1:5) 2) Berekend pro rata temporis 3) Voor 1999 berekend op basis van gemiddeld aantal aandelen i.v.m. emissies ( ) 4) KW verhouding ultimo 1999 berekend op basis van gemiddeld aantal aandelen gedurende 1999 Per (converteerbaar) cumulatief preferent aandeel van ƒ 0,50 nominaal 1) Aantal aandelen: CCPA Aantal aandelen: CPA Preferent dividend 2) 0, ,31 0,31 Intrinsieke waarde 5, ,48 5,23 Per gewoon aandeel van ƒ 0,50 nominaal 1) Aantal uitstaande aandelen Nettowinst 3) 1,79 1,58 1,19 0,95 0,88 Dividend 0,63 0,55 0,42 0,33 0,31 Intrinsieke waarde 5,04 4,63 4,75 5,48 5,23 Beurskoers ultimo 21,55 25,37 16,08 7,94 6,31 Koers/winst verhouding ultimo 4) 12,0 16,0 13,5 8,3 7,2 Medewerkers (aantal ultimo)

13 Bestuur pagina 13 Raad van Commisarissen ir. A.J. Kranendonk, voorzitter (69) Nationaliteit: Nederlandse. Commissariaten: Koninklijke Ahold N.V., S.C. Johnson Polymer Nederland B.V., Lankhorst Touwfabrieken N.V. en Dokkumer Vlaggen Centrale B.V. Eerste benoeming: Lopende termijn: 1996 tot Aandelenbezit Athlon Groep N.V.: geen. dr. ir. A.W. Veenman (52) Nationaliteit: Nederlandse. Huidige functie: voorzitter Raad van Bestuur Stork N.V. Commissariaten: Koninklijke Ten Cate N.V., DHV Beheer B.V., Raad van Toezicht TNO en Rabobank. Eerste benoeming: Lopende termijn: 1996 tot Aandelenbezit Athlon Groep N.V.: 50. O. Heijn (51) Nationaliteit: Nederlandse. Huidige functie: directeur Plevier Beleggingen B.V. Nevenfuncties: supervisor Japan Asia Venture Fund, lid Raad van Toezicht Albert Heijn Vaste Klantenfonds. Eerste benoeming: Lopende termijn: 1998 tot Aandelenbezit Athlon Groep N.V.: drs. G.J.M. Teeuwen (66) Nationaliteit: Nederlandse. Huidige functie: participatie commissaris NPM Capital N.V. Commissariaten: o.a. Gemeenschappelijk Bezit Auping B.V., Diamond Tools Group B.V., Caradon Europe Building Products B.V., Van Oord Groep N.V. Eerste benoeming: Lopende termijn: 1998 tot Aandelenbezit Athlon Groep N.V.: geen. De commissarissen hebben geen zakelijke relatie met Athlon Groep, anders dan het commissariaat. Geen van de commissarissen bekleedt een bestuursfunctie bij de vennootschap. Raad van Bestuur drs. H. Bierstee, voorzitter (53) drs. C.H. van den Bos (47) J.W. Verouden (57) Secretaris van de vennootschap mr. J.E. Demper (48)

14 Van de voorzitter pagina 14 Herwaardering van de auto Mobiliteit heeft ons buitengewoon veel goeds gebracht en is essentieel voor onze samenleving, aldus de Nederlandse minister Netelenbos van Verkeer en Waterstaat. Zij zei dit naar aanleiding van het begin 2000 door de VROM-raad uitgebrachte advies. Niet alleen constateert de raad dat het de overheid niet gelukt is de burgers massaal te laten overstappen naar het openbaar vervoer, zij vraagt zich tevens af of een dergelijke overstap wel gewenst is. Het openbaar vervoer kan een toegenomen vraag niet aan. In het Athlon-jaarverslag over 1998 hebben wij een aantal argumenten gegeven waarom de behoefte aan mobiliteit in onze maatschappij structureel groeit en waarom de auto daarin ook op langere termijn een dominante rol zal spelen. Wij hebben niet de pretentie dat de VROM-raad naar ons heeft geluisterd, maar de strekking van hun advies vertoont opmerkelijke parallellen met onze visie. Reacties in de pers spreken van een positieve herwaardering van de auto in de publieke opinie. Dit heeft onder andere te maken met het feit dat de milieuschade door het openbaar vervoer vrijwel gelijk is gebleven. Die van de auto is, dankzij technische verbeteringen, aanmerkelijk gedaald ondanks de grotere aantallen. De VROM-raad merkt daarbij fijntjes op dat dit niet te danken is aan het Nederlandse beleid, maar aan internationale afspraken met de industrie. Blijft over de discussie over de files. Congestie met name rond de grote steden levert naast individuele ergernissen ook een serieuze bedreiging voor onze economie. Rekeningrijden is naar onze mening niet de oplossing voor het fileprobleem. Wat dat betreft kan de vergelijking getrokken worden met Rekening Parkeren, zoals dat in de meeste steden is ingevoerd en sterk is uitgebreid. Eigenlijk opvallend met hoe weinig publieke discussie dit Rekening Parkeren is geaccepteerd. Bij een gefaseerde invoering wordt een vermindering geconstateerd van de parkeerdruk wanneer in de naastgelegen zone nog geen betaald parkeren geldt. Wanneer de regeling voor de gehele stad is ingevoerd, herstelt de oude parkeersituatie zich. Het enige dat structureel verandert is dat de overheid meer geld binnen krijgt. Op Europese schaal is het verslagjaar een topjaar geweest voor autoverkopen. De reden hiervoor is nauw gerelateerd aan de continuïteit van de economische groei. Hierdoor groeit het absolute aantal werkenden dat om zakelijke redenen over een auto dient te beschikken. In veel Europese landen zijn bovendien door de aanhoudende economische groei de werkloosheidspercentages aanzienlijk teruggedrongen. In sommige landen is daardoor sprake van aanzienlijke krapte op de arbeidsmarkt. Dit betekent een belangrijke stimulans om de auto van de zaak vaker toe te passen als onderdeel van het secundaire arbeidsvoorwaardenpakket. De groeikansen voor Athlon Groep liggen in het adequaat inspelen op deze mobiliteitsbehoefte. In de Verenigde Staten is al vroeg een trend van outsourcing ontstaan. In de afgelopen jaren is deze trend overgewaaid naar Europa, waardoor vooral in de Groot-Brittannië, Nederland en België het uitbesteden van wagenparkbeheer dagelijkse praktijk is geworden. Die tendens begint ook zichtbaar te worden in de rest van continentaal Europa. Daarom heeft Athlon Groep in de jaren in Duitsland en Frankrijk bruggenhoofden gevormd. De focus voor de groei zal voor de komende tijd dan ook vooral op deze landen liggen. Vanzelfsprekend verkennen wij de mogelijkheden in landen buiten de al eerder genoemde. De aandacht gaat daarbij uit naar landen die tot de eurozone behoren. Voor het realiseren van de groei zijn op alle niveaus in de Groep, in binnen- en buitenland, grote inspanningen geleverd. Die inzet en prestaties zijn randvoorwaarden voor het succes van Athlon Groep. Vandaar dat ik op deze plaats, mede namens mijn collega s in de Raad van Bestuur, graag alle medewerkers bedank voor hun bijdrage aan het verder invullen van de strategie van de Groep. drs. H. Bierstee, voorzitter Raad van Bestuur

15 Bericht van de Raad van Commissarissen pagina 15 Hierbij bieden wij u door de Raad van Bestuur opgemaakte en door ons vastgestelde jaarrekening 1999 van Athlon Groep ter goedkeuring aan. Deze jaarrekening is op ons verzoek gecontroleerd door KPMG Accountants. De accountantsverklaring is opgenomen onder de Overige gegevens op pagina 64. Wij stellen u voor de jaarrekening 1999 goed te keuren. Voorts stellen wij voor de leden van de Raad van Bestuur voor de door hen in het verslagjaar blijkens de jaarrekening verrichte handelingen en de leden van de Raad van Commissarissen voor het door hen gehouden toezicht te dechargeren. De statutaire winstverdeling is vermeld op pagina 65. Wij adviseren u het dividendvoorstel van de Raad van Bestuur te aanvaarden en het dividend op de gewone aandelen over 1999 vast te stellen op E 0,626 (ƒ 1,38) per gewoon aandeel van nominaal ƒ 0,50. Volgens rooster zijn de heren ir. A.J. Kranendonk en dr. ir. A.W. Veenman aan de beurt af te treden. Wij zijn voornemens hen in de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 19 mei aanstaande te herbenoemen. De ondernemingsraden hebben inmiddels hun instemming betuigd met de twee voorgenomen herbenoemingen. De Aandeelhoudersvergadering heeft het recht van bezwaar en het recht van aanbeveling van andere kandidaten. Gedurende het verslagjaar kwamen commissarissen met de Raad van Bestuur achtmaal bijeen. Bij de bespreking van de jaarresultaten 1998 in maart en de halfjaarresultaten 1999 in september was tevens de accountant van de vennootschap aanwezig. Naast de zes min of meer reguliere vergaderingen ter gelegenheid van de gang van zaken per kwartaal en het meerjarenplan 2000 tot en met 2004, is in twee extra vergaderingen bijzondere aandacht besteed aan onder andere de financiering van de groei van de onderneming. Dit leidde onder meer tot twee emissies in februari en juni. In een buitengewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 7 januari 1999 werden de statutaire voorwaarden daarvoor gecreëerd. In de reguliere vergaderingen stonden, zoals in de laatste jaren gebruikelijk, met enige regelmaat acquisitievoorstellen op de agenda en vormden de problematiek bij de twee autoverhuurbedrijven AXXI in Nederland en CC Raule in Duitsland meer dan eens onderwerp van gesprek. Tevens werd de aanpak en de voortgang van het millenniumvraagstuk nadrukkelijk gevolgd en zijn keuzes van de Raad van Bestuur ter zake van de bestuurlijke structuur besproken en getoetst. Deze houden in dat geleidelijk aan, afhankelijk van de situatie per land, overgegaan wordt naar een landenorganisatie. De daartoe aan te stellen directies krijgen als hoofdtaken het bevorderen van de samenwerking van de drie activiteiten, het acquireren van ondernemingen en de integratie daarvan.

16 pagina 16 Gelet op het belang van de strategische keuze voor drie samenwerkende kernactiviteiten en de zwaardere eisen welke, als gevolg van toenemende risico s die aan een groeiende onderneming verbonden zijn, gesteld moeten worden aan de beheerssystematiek, onderschrijven commissarissen de gemaakte keuzes. Het meerjarenplan waarmee commissarissen instemden, bevestigt de indertijd gemaakte strategische keuzes, die de Groep tot een Europese speler moeten maken. Groei, met name autonoom en de financiering daarvan, alsmede ICT toepassingen (onder andere e-commerce) zijn essentiële vraagstukken hierbij. Het eigen functioneren, alsmede het functioneren van de Raad van Bestuur en de honorering van de individuele leden kwamen in het onderlinge overleg van de Raad van Commissarissen aan de orde. Dit had onder andere tot gevolg dat de criteria voor het toekennen van opties meer dan voorheen afhankelijk is gesteld van de prestaties van de Raad van Bestuur. Ondanks de verhuurproblematiek was 1999 voor de Groep wederom een goed jaar. In turbulente markten zijn belangrijke stappen gezet en resultaten behaald op een niveau, dat pas over twee jaar werd voorzien. Dat is aan het adres van medewerkers en management een compliment waard. Het stelt hen en de onderneming evenwel voor grotere toekomstige uitdagingen om verder uit te groeien tot een Europese speler. Hoofddorp, 14 maart 2000 Raad van Commissarissen ir. A.J. Kranendonk dr. ir. A.W. Veenman O. Heijn drs. G.J.M. Teeuwen

17 Verslag van de Raad van Bestuur pagina 17 Financieel resultaat en vermogen Evenals in de voorgaande jaren toont Athlon Groep in 1999 zowel in omzet als in resultaat sterke groeicijfers. Aan de strategie is verdere invulling gegeven door acquisities in Nederland, Duitsland en Frankrijk. De Groep behaalde in 1999 een geconsolideerde omzet van mln (1998: mln), een stijging van 53%. Van deze omzetgroei is 19% autonoom, mln komt voort uit acquisities, terwijl 1 13 mln werd gedeconsolideerd door de verkoop van twee dealerbedrijven. Van de geconsolideerde omzet werd 45% behaald in het buitenland (1998: 42%). Aanzienlijke groei resultaten Het bedrijfsresultaat liet een aanzienlijke groei zien en steeg met 37% tot 1 35,8 mln. Het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen nam toe met 37% tot 1 39,0 mln (1998: 1 28,5 mln). De stijging van dit resultaat is zowel behaald door autonome groei (5%) als door consolidatie van in 1998 en 1999 geacquireerde bedrijven (32%). De belastingdruk nam af van 33,6% tot 30,7%. Deze afname vloeit voort uit het benutten van verrekenbare verliezen en fiscale faciliteiten bij buitenlandse groepsmaatschappijen. De nettowinst bedroeg 1 27,0 mln (1998: 1 18,9 mln), een stijging van 43%. De autonome winstgroei was 10%, door acquisities nam de nettowinst toe met 33%. Evenals vorig jaar hebben alle kernactiviteiten van de Groep positief aan deze winstgroei bijgedragen. De op zich positieve resultaten werden echter negatief beïnvloed door de tegenvallende resultaten van de verhuuractiviteiten in Nederland (AXXI Autoverhuur) en Duitsland (CC Raule) en door druk op de prijzen voor gebruikte auto s in de voor Athlon Groep relevante landen. Versterking kapitaalstructuur Ter financiering van overnames en ter versterking van het eigen vermogen werden via een openbare emissie in februari ,2 mln cumulatief preferente aandelen van ƒ 0,50 geplaatst bij vier institutionele beleggers. Het cumulatief preferente dividend is vastgesteld op 1 0,62 op jaarbasis per preferent aandeel. De opbrengst van de emissie na aftrek van kosten bedroeg 1 45,9 mln. In juni vond een openbare emissie plaats van 3,5 mln gewone aandelen tegen een koers van 1 23,00. Tegen dezelfde koers werd een greenshoe uitgeoefend van gewone aandelen. Deze aandelen zijn volledig dividendgerechtigd over het boekjaar De opbrengst van de emissie na aftrek van kosten bedroeg 1 81,3 mln.

18 pagina 18 Contant dividend van e 0,626 (ƒ 1,38) Aan houders van cumulatief preferente aandelen wordt het vaste contante dividend uitgekeerd van 5,65% zijnde 1 0,54, berekend over de periode vanaf 15 februari Rekening houdend met deze dividendrechten bedraagt de beschikbare winst voor gewone aandeelhouders 1 24,7 mln (1998: 1 18,9 mln). Dit komt overeen met een winst per gewoon aandeel van 1 1,79 (1998: 1 1,58). De toename van de winst per aandeel met 13% bleef achter bij de sterke winststijging van 43% als gevolg van de gepleegde emissies. Voorgesteld wordt uit de beschikbare winst over 1999 een contant dividend van 1 0,626 / ƒ 1,38 (1998: 1 0,554 / ƒ 1,22 ) per gewoon aandeel van nominaal ƒ 0,50 uit te keren. De in 1999 geëmitteerde aandelen zijn volledig dividendgerechtigd over het boekjaar 1999 terwijl deze aan de resultaten over dat boekjaar een beperkte bijdrage hebben geleverd. Bij ongewijzigde aanname van dit voorstel zal 1 15 mln worden toegevoegd aan de algemene reserves. Toename aansprakelijk vermogen tot e 120 mln Uitgaande van dit winstverdelingsvoorstel komt het balanstotaal ultimo 1999 uit op mln, een stijging van mln ten opzichte van ultimo Hiervan is mln het gevolg van acquisities. Door de emissies van begin en medio 1999 nam het eigen vermogen toe met mln. De in 1998 opgenomen achtergestelde lening van 1 27 mln werd medio 1999 afgelost. In december van het verslagjaar werd weer een achtergestelde lening opgenomen van 1 20 mln ter versterking van het aansprakelijk vermogen. De maximum faciliteit voor deze lening bedraagt 1 32 mln. Na afboeking van goodwill, inhouding van winst en de hiervoor genoemde emissies nam het eigen vermogen toe met 1 45 mln tot mln. Het aansprakelijk vermogen kwam ultimo 1999 uit op mln. Solvabiliteit boven norm De kapitaalintensieve activiteiten (autoleasing en -verhuur) kennen sterk verschillende beoordelingsmaatstaven ten opzichte van de andere activiteiten (dealers en autoschadeherstel). Voor de interpretatie van de financiële positie van Athlon Groep is dit verschil essentieel. De lease- en verhuuractiviteiten hebben door hun kapitaalintensieve karakter grote invloed op de balanspositie en de solvabiliteit. Deze activiteiten hebben een relatief nauwkeurig voorspelbare kasstroom en beheersbare risico s. Verder staan tegenover de financiering liquide onderpanden (auto s). Daarom is voor deze activiteiten een solvabiliteitsratio (aansprakelijk vermogen/totaal vermogen) van 8% - zoals gebruikelijk in de bancaire sector - voldoende. De andere activiteiten (dealers en schadeherstel) stellen hogere eisen aan het aansprakelijk vermogen. De BOVAG geeft hiervoor als norm 25%. Athlon Groep hanteert voor deze activiteiten een solvabiliteitsnorm van 30%. Doordat Athlon Groep 30% van het eigen vermogen als vaste norm voor de dealer- en schadeherstelactiviteiten bestemt, blijft een jaarlijks wisselend percentage over voor de lease- en verhuuractiviteiten.

19 pagina 19 Het economische belang van bereikbaarheid kan op gespannen voet staan met historische stadsinrichting. Dat vergt visie van gemeentebesturen om de helpende hand toe te werpen

20 pagina 20 Door groei kan deze ratio fluctueren, maar zij is de afgelopen jaren ruim boven de norm van 8% gebleven. Uit onderstaande tabel blijkt dat ultimo 1999 de solvabiliteitsratio voor de kapitaalintensieve activiteiten van de Groep 9% is. Na winstverdeling Totaal Autolease- en Andere Groep verhuuractiviteiten activiteiten Balanstotaal (x 1 mln) Eigen vermogen (x 1 mln) Aansprakelijk vermogen (x 1 mln) Solvabiliteit (%) Uiterlijk in 2001 zal de nieuwe regelgeving met betrekking tot de behandeling van goodwill in de jaarrekening worden doorgevoerd. Athlon Groep brengt thans de betaalde goodwill bij acquisities direct in mindering op het eigen vermogen. In de toekomst zal dit niet meer toegestaan zijn en moet goodwill worden geactiveerd en vervolgens afgeschreven. Door de activering wordt het economisch geïnvesteerd vermogen beter zichtbaar gemaakt. Immers aandeelhouders zullen ook over deze uitgaven een rendement verlangen. Over afschrijven van goodwill ten laste van het resultaat zijn de meningen verdeeld. Afschrijving duidt op waardevermindering van een actief. Zolang de geacquireerde onderneming niet een naar verwachting duurzaam lager rendement behaalt dan de gestelde rendementseis, neemt de waarde niet af en zou niet afgeschreven behoeven te worden. Bij de beoordeling van de prestaties van een onderneming wordt dan ook veelal gekeken naar het resultaat voor afschrijving van goodwill. Onderstaand wordt een indicatie gegeven van de aanpassingen, waarbij betaalde goodwill vanaf 1997 is geactiveerd en afgeschreven over een termijn van 20 jaar. (in euro s) Goodwill ten laste van eigen vermogen Nettowinst (x mln) 27,0 18,9 12,9 Nettowinst per aandeel 1,79 1,58 1,19 Eigen vermogen (x mln) 99,8 55,4 51,6 Goodwill activeren en afschrijven Nettowinst voor afschrijving goodwill (x mln) 27,0 18,9 12,9 Nettowinst na afschrijving goodwill (x mln) 20,8 17,2 12,5 Nettowinst per aandeel voor afschrijving goodwill 1,79 1,58 1,19 Nettowinst per aandeel na afschrijving goodwill 1,34 1,44 1,15 Eigen vermogen (x mln) 232,6 96,5 67,2

21

22 pagina 22 Liquiditeit De post auto s voor leasing en verhuur is sterk bepalend voor de balans. De omloopsnelheid van deze activa is hoog. De gemiddelde nog resterende looptijd van de leaseauto s bedraagt circa twee jaar. Voor auto s in de verhuur bedraagt dit circa 4 maanden, gebaseerd op een totale looptijd van maximaal 1 jaar. De investeringen hiervoor worden gefinancierd uit opgenomen leningen. De looptijd van deze leningen is gekoppeld aan de looptijd van de leasecontracten respectievelijk de exploitatieduur van verhuurauto s en hebben daardoor een deels kortlopend karakter. De verdeling van de te verwachten kasstroom uit de ultimo 1999 uitstaande lease- en verhuurcontracten is als volgt maanden e 511 mln maanden e 251 mln maanden e 129 mln maanden en langer e 58 mln Rekening houdend met in 2000 te ontvangen kasstromen uit lease- en verhuurcontracten is het werkkapitaal als volgt samengesteld. Voorraden e 44 mln Vorderingen en liquide middelen na aftrek van latente belastingvorderingen e 112 mln Kasstroom in 2000 uit lease- en verhuurcontracten e 511 mln e 667 mln Kortlopende schulden e 647 mln -/- Werkkapitaal e 20 mln De kortlopende schulden zijn in 1999 fors toegenomen met mln tot mln. De hierin begrepen toename van bankschulden is mln. Omdat de verhuurauto s binnen één jaar weer worden verkocht, worden deze volledig kortlopend gefinancierd. De toename in 1999 van de boekwaarde van verhuurauto s met 1 85 mln tot mln verklaart voor een deel de toename van de kortlopende bankschulden. Na aftrek van de financiering van de verhuurauto s nemen de kortlopende bankschulden toe met 84%. Dit is in lijn met de toename van de boekwaarde van de leaseauto s. In het kasstroomoverzicht op pagina 47 is de vergoeding die van klanten wordt ontvangen voor de waardedaling van de lease- en verhuurauto s,

23 pagina 23 Innovaties brengen ons over barrières die tot voor kort onoverbrugbaar leken. Dankzij ingenieuze toepassingen wordt de bereikbaarheid vergroot

24 pagina 24 pagina 24 alsmede de verkoopopbrengst bij beëindiging van het leasecontract gesaldeerd met de investeringen in nieuw ingezette lease- en verhuurauto s. Uit het kasstroomoverzicht blijkt dat het saldo negatief is. De investeringen overtroffen de ingekomen kasstroom. Dit is voornamelijk een gevolg van de groei van de contractportefeuille en het aantal verhuurauto s. De hiervoor benodigde middelen worden door onze bankiers ter beschikking gesteld, zolang de gehanteerde solvabiliteitsnormen van de Groep niet worden overschreden. Uit het solvabiliteitsoverzicht blijkt dat die normen gehaald worden. Treasury Het treasurybeleid was evenals in voorgaande jaren gericht op de beperking van de invloed van rentewijzigingen op het resultaat van Athlon Groep, op de matching van looptijden van leningen en contracten en het aantrekken van kapitaal. Omdat de Groep uitsluitend actief is in landen van de eurozone is de invloed van valutafluctuaties tot nul gereduceerd. Door het kiezen van vergelijkbare looptijden van leningen worden de rentelasten voor het aangetrokken vreemd vermogen zoveel mogelijk afgestemd op de rentebaten uit autoleasing. Bij het tot stand brengen van deze afstemming wordt, naast de opgenomen leningen, ook gebruik gemaakt van caps en interest rate swaps. Deze instrumenten worden uitsluitend gebruikt voor het afdekken van renterisico s. Door de afwijkingen van de verwachte duur van leasecontracten die kunnen ontstaan door voortijdige contractbeëindiging of -verlenging is een voortdurende afstemming nodig. Derivaten Ultimo 1999 Ultimo 1998 Interest Rate Swaps e 34 mln e 30 mln CAPS e 54 mln e 22 mln Vanwege de stijgende kapitaalmarktrente en de toegenomen kosten van kredietverlening is de Groep in 1999 actief geweest in het ontwikkelen van alternatieve financieringsvormen, zoals commercial paper, medium term notes en syndicated loans. In dit verband is in 1999 in samenwerking met banken gestart met de ontwikkeling van een programma voor syndicated loan faciliteiten. De overeenkomst hiertoe wordt in maart van het lopende boekjaar getekend. De verkregen faciliteit bedraagt mln. Dankzij de goede resultaten van de afgelopen jaren is de appreciatie van de onderneming in de financiële markten verder verhoogd. Dit komt onder andere tot uiting in de ratings die Standard & Poor s aan Athlon Groep toekent.

25 pagina 25

26 pagina 26 Mede op grond daarvan beschikt de Groep over ruimere en relatief goedkopere financieringsmogelijkheden bij bancaire en niet-bancaire instellingen zowel in Nederland als in het buitenland. Autoleasing en -verhuur Groeimarkten De aanhoudende economische groei heeft om verschillende redenen een positieve invloed op de autoleasing- en verhuurmarkt. Economische groei leidt tot intensievere (auto)mobiliteit. Door de toegenomen werkgelegenheid stijgt ook het absolute aantal werknemers dat in aanmerking komt voor een auto van de zaak, veelal in de vorm van een leaseauto. Dit geldt vooral in dienstverlening, een sector die harder groeit dan overige sectoren. Door de relatief lange levertijden van een aantal merken voor de zakelijke markt, wordt vaak als tussenoplossing vervangend vervoer geleverd in de vorm van een huurauto. Ook worden steeds meer huurauto s ingezet om medewerkers die op tijdelijke basis worden gedetacheerd, te voorzien van passend vervoer. Op het Europese continent loopt Nederland voorop in de uitbesteding door bedrijven van niet-kernactiviteiten. Dit betreft ook het uitbesteden van wagenparkbeheer. Ruim 90% van de leasecontracten in Nederland zijn operationele leasecontracten. In België bedraagt dit percentage ongeveer 70%. In zowel Duitsland als Frankrijk bestaat een belangrijk deel van de leasemarkt uit financiële lease en/of merkgebonden operationele lease. Oorzaken hiervoor zijn dat beide landen een sterke autoindustrie hebben en uitbesteding nog weinig toepassing vindt. Ook op deze markten zet echter de trend door waarbij bedrijven hun niet-kernactiviteiten, zoals wagenparkbeheer, uitbesteden. Operationele lease betreft in Frankrijk bijna 45% en in Duitsland ongeveer 20% van alle leasecontracten. Mede om die reden biedt de situatie in Duitsland en Frankrijk goede kansen voor aanbieders van flexibele automobiliteit voor zakelijke gebruikers. Dit betreft zowel op specifieke eisen gerichte varianten van operationele leasecontracten als autoverhuurcontracten. In de landen waar Athlon Groep actief is vertoonden de lease- en verhuurmarkten een belangrijke groei. Lease en verhuur in cijfers Het marktaandeel van de Groep in leasing bedraagt zowel in Nederland als in België 10%. Ondanks de groei van de activiteiten in Frankrijk en Duitsland is het marktaandeel in die landen nog bescheiden. In Frankrijk is de verhuurmarkt sterk gefragmenteerd. Het vestigingennetwerk bestrijkt inmiddels bijna geheel Frankrijk. In verhuur neemt de Groep in Duitsland met 3,5% marktaandeel een top vijf positie in. In die markt is een beperkt aantal grote spelers actief. Mede door de acquisitie in 1999 van Autop Deutschland is het marktaandeel in operationele lease toegenomen tot 3%. In totaal heeft Athlon Groep een portefeuille van leasecontracten en een vloot van auto s voor verhuur.

27 pagina 27 De autonome groei van het aantal leasecontracten bedroeg 13% en van het aantal verhuurcontracten 3%. Totaal Zakelijk Operationele Verhuur- Athlon Groep Athlon Groep wagenpark gebruik leasemarkt markt lease* verhuur (x 1000) (x 1000) (x 1000) Nederland (13%) (7%) (45%) (108%) België/ Luxemburg (13%) (5%) (22%) (-5%) Frankrijk (9%) (10%) (19%) (258%) Duitsland (8%) (6%) (247%) (-7%) Totaal (52%) (49%) * incl. dealerlease in Nederland en aandeel Unilease in Nederland en België De in de tabel opgenomen marktgegevens zijn gebaseerd op informatie van brancheorganisaties en schattingen. Managementinformatie bepalende factor In de meer ontwikkelde lease- en verhuurmarkten groeit de vraag naar aanvullende diensten zoals berijdersbegeleiding en de levering van gedetailleerde managementinformatie over het autogebruik. Alleen geavanceerde informatietechnologie maakt het voor leasemaatschappijen mogelijk om op deze vraag in te spelen. Athlon Groep beschikt daarover. De koppeling van deze informatiesystemen met internet maakt tevens verschillende vormen van e-business mogelijk. Het gaat hierbij bijvoorbeeld om het leveren van managementinformatie, het on line opstellen van offertes en calculaties door de klant en verkoop van gebruikte auto s. Internettoepassingen zullen in de nabije toekomst voor de groepsmaatschappijen een steeds belangrijker marketing- en informatie-instrument vormen om de service aan bestaande klanten te verhogen en nieuwe klanten te acquireren. In 1999 is bij Interleasing Belgium gestart met de implementatie van het door Athlon Groep ontwikkelde automatiseringssysteem Atlas dat in het lopende boekjaar operationeel zal worden.

28 pagina 28 Concentratie van aanbieders De markt vraagt een steeds hogere kwaliteit van dienstverlening tegen een uiterst scherpe prijs. Dat betekent dat lease- en verhuurmaatschappijen méér moeten presteren voor dezelfde inkomsten. Om het effect van de margedruk die hiervan het gevolg is te compenseren, richten de bedrijven zich op schaalvergroting, kostenverlaging, efficiencyverbetering en productverbreding onder andere door inzet van geavanceerde informatisering. Op grond van deze ontwikkelingen wordt verdere concentratie van aanbieders in de markt verwacht. Om, naast autonome groei, verdere schaalvergroting te realiseren heeft Athlon Groep begin 1999 de Nederlandse leasemaatschappij Hiltermann Lease Service en Hiltermann Rental Service aangekocht. Op haar beurt verwierf Hiltermann Groep medio 1999 het bedrijf Service Lease. In Duitsland werd De Lage Landen Translease overgenomen van de Rabobank. Dit bedrijf is inmiddels actief onder de naam Autop Deutschland. In Frankrijk werden drie verhuur- en leasebedrijven overgenomen: SDL, Selmat en CB Location. Deze worden toegevoegd aan het Franse Autop-netwerk. Gang van zaken autoleasing en -verhuur In het verslagjaar werd in autoleasing en -verhuur een forse omzetstijging behaald van 72% tot mln (1998: mln). Naast de autonome groei van 22%, is een groot deel van de omzetstijging te danken aan acquisities. Ook het resultaat, inclusief de 50%-deelneming Unilease, steeg met 41% tot e 31,8 mln. Het achterblijven van de resultaatontwikkeling bij de omzetstijging in het boekjaar is te wijten aan de tegenvallende gang van zaken bij de autoverhuurbedrijven AXXI in Nederland en CC Raule in Duitsland. De overige verhuurbedrijven in Nederland, België en Frankrijk presteerden goed. Autoleasing De Nederlandse leasemarkt groeide sterker dan verwacht. Toch nam de druk op de marges toe door lagere resultaten op de verkoop van exleaseauto s. Dit werd deels gecompenseerd door een hoger resultaat op onderhoud van leaseauto s. De Nederlandse leasebedrijven wisten het contractenbestand uit te breiden tot (incl. dealerlease). Hierdoor werd een belangrijk hogere omzet en resultaat geboekt. Unilease (50%-deelneming) heeft een stijging van het contractenvolume tot en een hoger resultaat behaald. De deelneming van Unilease in het Duitse AKF Unilease is aan de partner verkocht. In België en Luxemburg realiseerden de leaseactiviteiten een groei van het aantal contracten met 22% tot Hierin is inbegrepen de overname van het wagenpark van een van de grotere Belgische detailhandels. De gezamenlijke leasebedrijven in België en Luxemburg behaalden in het afgelopen jaar een belangrijk beter resultaat dan in In Frankrijk is in het afgelopen boekjaar veel aandacht besteed aan de integratie van de geacquireerde bedrijven in Autop France. De groei bij de Franse leaseactiviteiten bedroeg mede door deze acquisities 19% en resulteerde in een totaal aantal contracten van De resultaatontwikkeling lag in lijn met deze volumestijging.